Snap 股票在第二季度收益超预期后上涨，分析师认为广告收入趋势正在改善
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。Snap Inc. 的股票在超出第二季度盈利预期后上涨，收入达到 15.99 亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长六倍，达到 2.5 亿美元。分析师指出广告收入趋势和用户增长有所改善，但也有一些人对第三季度的增长放缓表示谨慎。因此，几家机构调整了目标价：Rosenblatt 将目标价下调至 6 美元，而 DA Davidson 和 Cantor Fitzgerald 分别将目标价上调至 5.25 美元和 6 美元。摩根大通维持了减持评级
Snap Inc (NYSE: SNAP) 的股票在周二早盘交易中上涨，此前该公司发布了 乐观的第二季度业绩。
以下是关键分析师的总结：
- Rosenblatt Securities 分析师 Barton Crockett 重申了中性评级，同时将目标价从 6.40 美元下调至 6 美元。
- DA Davidson 分析师 Wyatt Swanson 重申了中性评级，同时将目标价从 5 美元上调至 5.25 美元。
- Cantor Fitzgerald 分析师 Deepak Mathivanan 重申了中性评级，同时将目标价从 5 美元上调至 6 美元。
- JPMorgan 分析师 Doug Anmuth 维持了减持评级，目标价为 6 美元。
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Rosenblatt Securities: Snap 的收入同比增长 18.9%，达到 15.99 亿美元，调整后的 EBITDA 增长六倍，达到 2.5 亿美元，超出 1.52 亿至 1.55 亿美元和 1.75 亿至 2 亿美元的指导范围，Crockett 在一份报告中表示。
尽管全球日活跃用户（DAU）环比增加 1000 万，达到 4.93 亿，全球月活跃用户（MAU）增长 1500 万，达到 9.71 亿，但这几乎 “完全来自于低货币化的其他地区”，北美和欧洲的 DAU 保持不变，他补充道。
Snap 的指导反映出第三季度收入和调整后 EBITDA 增长的放缓，分别为 13%-15% 和 65%-92%，分析师表示。
“Snap 表示计划加大股票回购，以保持股本不变，预计每年回购约 1 亿股，成本约为 6 亿美元，这将减轻现金流压力，” 他进一步写道。
DA Davidson: Snap 报告的收入为 15.99 亿美元，调整后的 EBITDA 为 2.5 亿美元，均超出市场共识预期的 15.39 亿美元和 1.93 亿美元，Swanson 表示。他补充道，收入的驱动因素包括：
- 与北美大型广告客户的良好势头
- 更强劲的国际收入增长
- 世界杯支出
- 小型和中型企业（SMB）的持续强劲表现
这些结果支持了公司 “在 2027 年开始实现持续正净收入的努力，” 分析师写道。虽然 Snap 专注于盈利能力，但投资者应关注每股自由现金流，因为这为公司继续投资长期机会提供了灵活性，他补充道。
Cantor Fitzgerald: Snap 报告的收入和 EBITDA 均高于市场预期，主要由于广告收入的加速增长，Mathivanan 表示。总 DAU 同比增长 5%，达到 4.93 亿，超出市场预期，因为公司的北美用户基础趋于稳定，他补充道。
管理层对第三季度收入的展望高于预期，而 EBITDA 的指导与预期一致，主要由于基础设施成本的增加，分析师表示。Snap 预计广告收入将加速增长，产品解锁带来的订阅收入将保持健康增长，他指出。
JPMorgan: Snap 在改善货币化和盈利能力方面的持续努力 “开始见效，” Anmuth 表示。他补充道，广告收入的加速增长是由于：
- 更容易的比较基数
- 北美大型广告客户的改善，得益于广告平台的增强
- AI 驱动的智能广告解决方案的吸引力
- SMB 和低漏斗的持续势头
“我们对广告趋势的早期改善迹象、订阅吸引力以及对盈利能力和自由现金流生成的关注感到鼓舞，但有利的比较基数和世界杯（约 2 个百分点的增长）也起到了帮助作用，展示耐久性和持续执行将是关键，” 分析师进一步写道。
SNAP 股价动态： 截至周二发布时，Snap 的股价上涨了 13.74%，达到 5.76 美元。
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