CRCL 收益：加密货币的低迷冲击了稳定币的增长，Circle 的收入遇到了瓶颈
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。Circle (CRCL) 的股票在盘前交易中上涨了 7.4%，尽管第二季度的收入为 7.01 亿美元未能达到预期，但净收入 4800 万美元超出了预测。首席执行官 Jeremy Allaire 将稳定币流通量的下降归因于更广泛的加密市场放缓。尽管摩根士丹利因面临阻力下调了该股票评级，但分析师们仍维持 “适度买入” 评级，平均目标价为 106.24 美元，强调了 Circle 通过更高的利润率和战略性专利收购展现出的韧性
Circle Internet Group (CRCL) 的股票在周三的盘前交易中上涨了 7.4%，尽管第二季度的收入未能达到华尔街的预期。投资者对这一消息反应积极，因为 Circle 超过了利润目标，并在数字资产面临困难时期展现出韧性。更高的利润率和强劲的核心收益帮助安抚了买家，表明 Circle 的商业模式依然健康。
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该公司报告第二季度收入为 7.01 亿美元，低于华尔街分析师平均预期的 7.12 亿美元。这一收入下降是由于 Circle 的主要稳定币 USDC ( USDC-USD ) 的总流通量从高点下降。到 6 月底，流通中的 USDC 下降至 734 亿美元，低于 3 月的高峰 796 亿美元。针对这一结果，Circle 首席执行官 Jeremy Allaire 指出市场因素超出了公司的控制范围。
"我们的季度财务结果反映了当前的利率环境和放缓的加密市场——这两者都是超出我们网络的条件，" Allaire 在随结果发布的评论中指出。
Circle 的净收入超出预期
尽管未能达到销售目标，Circle 的净收入却强于华尔街的预测。该季度净收入达到 4800 万美元，超过了分析师预测的 4300 万美元。
更高的收入帮助公司在分析师对未来增长表示担忧时提供支持。摩根士丹利分析师 James Faucette（四星评级）在本周早些时候将 Circle 股票评级下调至 “减持”，指出存在 “战术和结构性逆风的汇聚”。
与此同时，华尔街专家认为整体加密活动是稳定币的主要驱动力。Compass Point Research & Trading 的分析师 Ed Engel 表示：“今天 USDC 供应的绝大多数确实是由加密活动驱动的。虽然我认为投资者对 Circle 在支付领域的机会变得更加消极是有道理的，但他们在加密领域的机会并没有太大变化。看，我们正处于加密熊市中。”
Circle 正在专注于其主要合作伙伴关系
Circle 继续依赖关键合作伙伴关系来保护其市场地位。该公司计划与主要美国加密交易所 Coinbase (COIN) 续签收入分享协议，该协议分享从稳定币储备中获得的收入。
Circle 还从 IBM (IBM) 购买了近 1000 项专利，以增强其在市场竞争中的技术优势。Clear Street 分析师 Owen Lau 指出，尽管最近在 Hyperliquid 上的 Coinbase 集成 “可能对 Circle 产生负面影响”，但收购 IBM 专利使公司能够针对竞争对手。
然而，结构性逆风依然存在。Lau 警告说：“市场资本没有恢复的迹象，这是最令人担忧的部分。” 国会关于加密立法的监管延迟，例如 CLARITY 法案，进一步给 Circle 的股价施加压力，该股在过去一年中下跌了约 62%。
现在 Circle 是一个好的买入机会吗？
TipRanks 跟踪的华尔街分析师对 Circle (CRCL) 的评级为适度买入。在 19 位分析师中，有 11 位给予买入评级，6 位给予持有评级，2 位给予卖出评级。此外，CRCL 的平均 12 个月目标价为 106.24 美元，意味着从当前水平有 68% 的上涨潜力。这些评级可能会随着分析师更新对 Circle 股票的覆盖而变化。（见 CRCL 股票预测）