Regal Rexnord｜8-K：2026 财年 Q2 营收 15.58 亿美元不及预期
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。营收：截至 2026 财年 Q2，公布值为 15.58 亿美元，市场一致预期值为 15.78 亿美元，不及预期。
每股收益：截至 2026 财年 Q2，公布值为 1.74 美元，市场一致预期值为 1.3505 美元，超过预期。
息税前利润：截至 2026 财年 Q2，公布值为 2.15 亿美元。
2026 年第二季度财务亮点
- 日常订单：较去年同期增长 8.8%。
- 销售额：达 15.584 亿美元，较去年同期增长 4.2%，其中有机增长 3.3%。
- GAAP 净收入：为 1.168 亿美元，较去年同期的 7,960 万美元增长 46.7%。
- 调整后 EBITDA：为 3.666 亿美元，较去年同期的 3.297 亿美元增长 11.2%，其中包含 3,200 万美元的 IEEPA 关税退款收益。
- 经营活动现金流：为 1.766 亿美元。
- 自由现金流：为 1.541 亿美元。
- 净债务与调整后 EBITDA（含协同效应）比率：第二季度末为 3.06 倍，预计 2026 年下半年将低于 3.0 倍。
2026 年第二季度分部业绩
自动化与运动控制（AMC）
- 净销售额：4.777 亿美元，增长 16.2%，其中有机增长 15.6%。
- 调整后 EBITDA 利润率：净销售额的 21.1%（不含退款为 19.9%）。
工业动力传动解决方案（IPS）
- 净销售额：6.694 亿美元，增长 3.0%，其中有机增长 2.0%。
- 调整后 EBITDA 利润率：净销售额的 27.1%（不含退款为 25.9%）。
电源效率解决方案（PES）
- 净销售额：4.113 亿美元，下降 5.5%，其中有机下降 6.6%。
- 调整后 EBITDA 利润率：净销售额的 20.5%（不含退款为 16.2%）。
综合损益表摘要（截至 2026 年 6 月 30 日的三个月）
- 净销售额：2026 年为 15.584 亿美元，2025 年为 14.961 亿美元。
- 销售成本：2026 年为 9.468 亿美元，2025 年为 9.314 亿美元。
- 毛利润：2026 年为 6.116 亿美元，2025 年为 5.647 亿美元。
- 营业费用：2026 年为 3.964 亿美元，2025 年为 3.824 亿美元。
- 营业收入：2026 年为 2.152 亿美元，2025 年为 1.823 亿美元。
- 利息支出：2026 年为 7,740 万美元，2025 年为 8,530 万美元。
- 利息收入：2026 年为-620 万美元，2025 年为-510 万美元。
- 其他费用净额：2026 年为 30 万美元，2025 年为 90 万美元。
- 税前收入：2026 年为 1.437 亿美元，2025 年为 1.012 亿美元。
- 所得税拨备：2026 年为 2,690 万美元，2025 年为 2,160 万美元。
- 净收入：2026 年为 1.168 亿美元，2025 年为 7,960 万美元。
- 归属于 Regal Rexnord Corporation 的净收入：2026 年为 1.166 亿美元，2025 年为 7,920 万美元。
综合现金流量表摘要（截至 2026 年 6 月 30 日的三个月）
- 经营活动产生的现金净额：2026 年为 1.766 亿美元，2025 年为 5.232 亿美元。
- 购置不动产、厂房和设备：2026 年为-2,250 万美元，2025 年为-3,020 万美元。
- 自由现金流：2026 年为 1.541 亿美元，2025 年为 4.930 亿美元。
调整后 EBITDA 摘要（截至 2026 年 6 月 30 日的三个月）
- Regal Rexnord Corporation 总调整后 EBITDA：2026 年为 3.666 亿美元，2025 年为 3.297 亿美元。
- Regal Rexnord Corporation 总调整后 EBITDA 利润率：2026 年为 23.5%，2025 年为 22.0%。
调整后毛利率摘要（截至 2026 年 6 月 30 日的三个月）
- Regal Rexnord Corporation 总调整后毛利率：2026 年为 6.208 亿美元，2025 年为 5.714 亿美元。
- Regal Rexnord Corporation 总调整后毛利率百分比：2026 年为 39.8%，2025 年为 38.2%。
债务与 EBITDA（截至 2026 年 6 月 30 日的过去十二个月）
- 净债务：41.702 亿美元。
- 总债务：46.118 亿美元。
- 调整后 EBITDA（含协同效应）：13.639 亿美元。
- 净债务与调整后 EBITDA（含协同效应）比率：3.06 倍。
展望与指引
Regal Rexnord Corporation 将 2026 年 GAAP 每股收益指引范围收窄至 5.42 美元至 5.92 美元，调整后每股收益指引范围收窄至 10.35 美元至 10.85 美元，中点仍为 10.60 美元。 公司高层表示，尽管住宅暖通空调、泳池、采矿和农业市场面临超预期阻力，但中期销售增长前景进一步增强，并继续看到业务的积极订单势头。 公司预计，由于优先考虑服务水平，实现计划生产力提升的时间线将延长，且价格实现滞后于通胀速度，并受到略微不利的细分市场组合影响。