欧莱雅 (ADR) 被评为持有，强劲的利润驱动因素支持将目标价上调至 377 美元，但估值被认为是合理的

杰富瑞分析师 Molly Wylenzek 昨日将欧莱雅的评级上调至持有，并设定目标价为 377.00 欧元。

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Molly Wylenzek 给予持有评级是基于多种因素的综合考虑，包括增长趋势的改善和支持市场背景，这挑战了她之前对欧莱雅中期增长的看法，即约为 4-4.5% 的两年复合年增长率。最近的季度表现超出了早期的预期，公司在皮肤护理和香水等高利润领域的商业模式继续受益于强劲的盈利驱动因素，这促使她将目标价从 328 美元上调至 377 美元。

与此同时，Wylenzek 认为，目前的估值大约为 27 倍的收益，已经充分反映了这些优势以及欧莱雅规模带来的好处，因为消费者在价格层次之间转移，分销渠道变得更加分散。在她看来，尽管公司相较于同行值得获得估值溢价，但股票现在的估值是合理的，而不是有吸引力的，这使她将推荐评级调整为持有，而不是更为乐观的立场。

在 8 月 4 日发布的另一份报告中，摩根士丹利也维持了该股票的持有评级，目标价为 388.00 欧元。