花旗银行将再鼎医药的目标价上调至 45 美元，预计其中国业务将在 2026 年下半年实现稳定
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。花旗将再鼎医药的目标价格上调至 45 美元，维持 “买入/高风险” 评级。此次上调反映了对中国业务将在 2026 年下半年稳定并在 2027 年恢复增长的信心，支持因素包括第二季度产品收入环比增长 11%，达到 1.06 亿美元。主要驱动因素包括 Tivdak 获得 NMPA 批准，部分被 2026 财年 KarXT 收入预期下调和由于保险谈判导致的 Vyvgart 价格压力所抵消
花旗在报告中表示，再鼎医药 (09688.HK) +2.220 (+15.279%) 空头头寸为 3358 万美元；比例为 40.908%。其第二季度产品收入环比改善约 11%，达到约 1.06 亿美元，符合该券商和市场预期，使得该券商对其中国业务在 2026 年下半年能够稳定并在 2027 年恢复显著增长的信心增强，符合管理层的指导。
该券商表示，关注点正逐渐转向即将到来的管线催化剂，并继续将 zoci 视为关键价值驱动因素。该券商将再鼎医药有限公司 (ZLAB.US) 的美国股票目标价从 44 美元上调至 45 美元，考虑到 Tivdak 获得国家药品监督管理局批准后的影响，部分被 2026 财年 KarXT 收入的下降和由于 2027 年国家医疗保险谈判对皮下制剂的 Vyvgart 施加的价格压力所抵消。评级："买入/高风险"。（ha/j）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026 年 8 月 6 日 16:25。）（实时美国股票报价；除所有场外交易报价外，均至少延迟 15 分钟。）