随着市场高估值提高了风险，值得关注的低波动股票

随着市场的 CAPE 比率达到 41.4，接近互联网泡沫时期的极端水平，许多投资者在思考如何在情绪转变时保持投资而不感到过度暴露。高估值和对 2026 年经济下滑的广泛担忧使得低波动股票变得更加吸引人。本文将介绍三家与此故事密切相关的公司，并解释它们可能对您的投资组合决策的重要性。

以下三只股票仅为样本，完整的低波动筛选器还筛选出了 43 家具有类似有趣风险和收益特征的大型公司，这些公司未在本文中覆盖。如果您想找到更符合自己风险承受能力的投资想法，请直接前往低波动股票筛选器，筛选和分析最具信心的投资机会。

Medibank Private (ASX:MPL)

概述： Medibank Private 是澳大利亚主要的私人健康保险公司之一，提供 Medibank 和 ahm 品牌的住院和附加保险，以及远程医疗、居家护理和政府及企业客户的管理项目等服务。

运营： Medibank Private 的 89 亿澳元收入大部分来自健康保险，约为 84 亿澳元，来自澳大利亚的 Medibank 健康服务为 5.479 亿澳元，来自净投资收入为 1.882 亿澳元。

市值： 145 亿澳元

在估值被拉伸且许多投资者担心到 2026 年可能出现修正的市场中，Medibank Private 脱颖而出。其核心健康保险业务通常表现得比整体市场更具防御性。Medibank Health 增加了对远程医疗和居家护理的曝光，这与澳大利亚人获取医疗服务的长期变化相契合。盈利质量指标被描述为稳健，超过 20% 的股本回报率表明该业务有效利用资本，尽管当前利润率受到压力，股息也未能很好地由现金流覆盖。对于希望降低波动性风险但仍关心估值、监管和竞争风险的投资者，Medibank Private 在考虑转向更具周期性的选择之前可能值得更仔细的考虑。

在考虑 Medibank Private 的强劲回报和低波动性故事时，若不考虑市场可能忽视的质量、定价能力和监管因素，则显得不完整。阅读 2 个关键奖励和 1 个重要的主要警告信号。

截至 2026 年 8 月的 ASX:MPL 收入与支出明细

围绕 Medibank Private 构建您自己的低波动股票清单

Medibank Private 和本文中的另外两只股票均来自同一筛选器，但真正的优势在于构建符合您对风险、回报和收入看法的筛选条件。使用我们的灵活筛选器将估值、资产负债表、股息和风险信号结合成您自己的观察列表，或利用我们策划的投资想法作为现成的起点。

加拿大电力公司 (TSX:POW)

概述： 加拿大电力公司是一家总部位于蒙特利尔的多元化金融控股公司，通过其 Great-West Lifeco、IGM Financial 和 GBL 部门在北美、欧洲和亚洲拥有和管理保险、财富管理、资产管理和另类投资业务。

运营： 加拿大电力公司大部分收入约为 409 亿加元来自 Great-West，约 318 亿加元，IGM 贡献约 41 亿加元，另类资产投资平台和其他业务约 33 亿加元，控股公司和合并调整的金额较小。

市值： 583 亿加元

在市场 CAPE 比率为 41.4 的时刻，加拿大电力公司正好处于低波动性阵营，这让许多投资者担心到 2026 年可能出现剧烈修正。其核心保险和财富平台提供的费用和保费收入相对稳定，而今年回购约占流通股的 2.2% 和 2.86% 的股息收益率显示出对资本回报的关注。同时，盈利增长缓慢，利润率已降至 6.5%，分析师指出资金和监管风险以及内部人士抛售。对于权衡如何在估值重置时保持投资的投资者来说，关键问题是这种防御性收益、另类资产和金融科技曝光的组合是否足以证明当前市盈率和分析师对该股票上涨潜力的乐观预期。

加拿大电力公司稳定的保险现金流和缓慢的盈利增长使得投资者在解读风险的细节时面临很大压力。直接查看 2 个关键奖励和 1 个重要警告信号。

截至 2026 年 8 月的 TSX:POW 市盈率

Unum 集团 (UNM)

概述： Unum 集团是一家总部位于美国的保险公司，为雇主及其员工提供财务保护产品，如团体残疾、生命、意外、癌症和重大疾病保险，以及在美国、英国和波兰的补充和自愿福利。

运营： Unum 集团大部分收入约为 133 亿美元来自 Unum 美国，约为 81 亿美元，Colonial Life 贡献约 21 亿美元，Closed Block 约 17 亿美元，Unum 国际约 13 亿美元，控股公司和未分配的净投资收益金额较小。

市值： 143 亿美元

在市场 CAPE 比率为 41.4 的时候，Unum Group 坐落于低波动性阵营，这让许多投资者对 2026 年可能出现的急剧回调感到担忧。其吸引力在于稳定的保费收入、2.23% 的股息以及通过回购进行的积极资本回报，这一切都得益于其悠久的运营历史和管理层通过数十亿美元的再保险交易稳步降低长期护理风险。然而，问题在于利润率已经压缩，近期的盈利增长疲软，资金完全依赖外部借贷，这使得 Unum 在信贷市场收紧时更加脆弱。对于那些希望在估值拉伸时获得更稳定现金流的投资者来说，真正的问题是，一旦细节被解开，收入、增长预测和资产负债表风险之间的权衡如何。

Unum Group 稳定的保费和积极的回购可能掩盖了关于收入和资产负债表风险的更大故事。请在 3 个关键回报和 1 个重要警告信号中获取完整信息。

NYSE:UNM 截至 2026 年 8 月的过去盈利增长

在动量转变之前寻找新选择

市场变化迅速，最有趣的股票想法往往在大多数投资者注意到之前就已经突破。不要在价格开始飞涨后才反应过来。现在就行动。

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这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。

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