--- title: "两只值得购买的能源股息股票——以及每个派息背后的风险" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/295428895.md" description: "这篇文章比较了两只能源股息股票：戴文能源和埃克森美孚。戴文能源提供与油价挂钩的更高、可变的收益，既有高收入潜力，也在价格下跌时面临显著风险。相反，埃克森美孚则提供更稳定、一致的股息，并拥有 43 年的增长记录，得益于其多元化的商业模式和强大的资产负债表。建议投资者根据对波动性与可靠性的偏好进行选择" datetime: "2026-08-10T16:01:45.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/295428895.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/295428895.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/295428895.md) generator: "portal-rs" --- # 两只值得购买的能源股息股票——以及每个派息背后的风险 股息和能源可能是一个复杂的组合，因为能源行业本身具有固有的波动性。在购买能源股息股票之前，您需要更好地了解公司的业务。对于大多数投资者来说，像 **埃克森美孚**（ XOM +3.46%）这样的乏味行业巨头可能比像 **戴文能源**（ DVN +4.05%）这样的上游公司更具吸引力，即使戴文刚刚大幅提高了 33% 的股息。但仍然有一些原因让某些人可能更喜欢戴文。 ## 戴文能源的股息增长可能是可持续的 公平地说，戴文能源在 2026 年启动的股息增长，将季度支付从每股 0.24 美元提高到 0.32 美元，并不是直接与油价挂钩。这一举措是在戴文完成收购 Coterra 之后进行的，这大大增加了戴文的业务规模。可以推测，董事会认为新的股息水平是可持续的，正如这一增长被应用于 “固定” 股息所证明的那样。 图片来源：Getty Images。 戴文有根据其财务结果增加可变股息的历史。在过去，当油价高企时，可变股息有时超过固定股息。这一事实突显了购买戴文及其 2.4% 收益率的好处和风险。 如果再次增加可变股息，您可能会获得非常可观的收入流。但该收入流与油价挂钩。这可能正是您所寻找的，但您必须明白，一旦油价开始下跌，股息的可变部分将缩减，甚至消失。戴文是一家备受尊敬的 能源公司，但其生产重点实质上改变了股息投资者的游戏规则。 DVN 股息 数据由 YCharts 提供 ## 埃克森美孚：乏味而可靠 埃克森也生产能源，但它还运输和加工能源，生产化学品和精炼产品。它是 全球最大的能源公司之一，并且在整个能源价值链中都有涉猎，这有助于缓和油价的典型波动。它还拥有非常强的资产负债表，这使管理层在行业低迷时有空间增加债务，以支持其业务和股息，直到能源价格恢复。 展开 ![埃克森美孚股票报价](https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL1hPTS5wbmcmdz0xMjg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg) ## NYSE: XOM 埃克森美孚 今日变动 (3.46%) $5.30 当前价格 $158.34 ### 关键数据点 市值 $629B 市值仅计算公开交易的流通股，不包括未上市、私有或双重类别非交易股。隐含市值可能有所不同。 日内区间 $154.45 - $158.44 52 周区间 $105.53 - $176.41 成交量 4.7M 平均成交量 16.5M 毛利率 20.88% 股息收益率 2.67% 埃克森的主要目标是保持一致。这在其股息中表现得非常明显，股息已连续 43 年增加。股息收益率为 2.7%。曾经有一段时间，戴文的收益率远远超过埃克森。而戴文最近的股息增长也远大于埃克森上次的增长（4%）。然而，如果股息的一致性对您很重要，埃克森的记录是难以超越的。 ## 在购买之前了解您的能源股息股票 这并不是说戴文相较于埃克森是一个糟糕的投资。如果您所寻找的是对抗油价上涨的对冲，戴文的可变股息可能正是您所需要的。但埃克森提供持续增长的股息的目标，可能更符合 股息投资者 的目标，而戴文则是在油价高企时回报额外价值的目标。 ### 相关股票 - [XOM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XOM.US.md) - [DVN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DVN.US.md) - [XOMO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XOMO.US.md) - [XOMX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XOMX.US.md) - [XOMZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XOMZ.US.md) - [USO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/USO.US.md) - [BNO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BNO.US.md) - [UCO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/UCO.US.md) ## 相关资讯与研究 - [要降低油价，需要停止气候勒索行为](https://longbridge.com/zh-CN/news/298951631.md) - [埃克森美孚控股宣布将于 9 月 16 日支付每单位 0.44 雷亚尔的股息](https://longbridge.com/zh-CN/news/298939631.md) - [技术分析-美国原油可能重新测试100.98美元的支撑位](https://longbridge.com/zh-CN/news/298989899.md) - [国债市场：美联储决议前夕，10年期美债收益率逼近5%](https://longbridge.com/zh-CN/news/298929184.md) - [埃克森美孚高管称中东液化天然气供应中断是短期的](https://longbridge.com/zh-CN/news/299000458.md) --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**