我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。摩根士丹利将紫金矿业的 H 股目标价上调至 61 港元，A 股目标价上调至 58 人民币，称其为行业内的首选股票，并给予 “增持” 评级。该券商指出，相较于同行，紫金矿业的估值具有吸引力，同时在铜、金和锂的产量方面实现了快速增长。锂被强调为新的利润引擎，预计其产量将从 2025 年的 25,000 吨激增至 2028 年的 30 万吨以上，可能在 2026 年为公司贡献 70-80 亿元人民币的净利润
摩根士丹利发布报告，将紫金矿业（02899.HK）的 H 股目标价从 55 港元上调至 61 港元，涨幅为 0.480（+1.357%），空头头寸为 3.3206 亿港元；比例为 10.356%。同时，将紫金矿业（601899.SH）的 A 股目标价从 52 元上调至 58 元，涨幅为 0.520（+1.567%）。该券商还将紫金矿业的 H 股列为其行业首选，并维持 “增持” 评级。该券商表示，紫金在铜、金和锂的产量增长方面，排名主要矿业公司中增长最快的，但其估值尚未完全反映其规模、多样化和增长的可见性。
报告指出，紫金矿业计划在 2025 年至 2028 年期间，铜的年均增长率为 12.5%，黄金为 14.5%，锂为 128%，银为 14.2%，钼为 39.7%。其中，锂业务正迅速成为新的利润引擎。预计锂的产量将从 2025 年的 25,000 吨 LCE 增加到 2028 年可能超过 300,000 吨。基于当前锂的价格为每吨 14 万元，成本约为每吨 6 万元，预计锂业务在 2026 年的净利润贡献为 70 亿至 80 亿元。该券商认为市场尚未充分考虑锂业务的增长潜力。
摩根士丹利表示，紫金矿业目前的 2026 年预测市盈率为 11.3 倍，企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）为 7.5 倍，与全球同行相比，其估值具有吸引力，同行的 EV/EBITDA 范围约为 7 倍至 15 倍，尤其是在调整其相对同行目前更强的产量增长后。（广告/数据）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026 年 8 月 11 日 16:25。）（A 股报价延迟至少 15 分钟。）