CAVA 摆脱了食品安全恐慌，分析师表示其业务正在 ‘全面开花’

CAVA 集团公司 (NYSE: CAVA) 在其 第二季度业绩 超出预期后引发了分析师的乐观反应，分析师指出流量强劲、新店表现优异，以及近期食品安全问题的恢复速度快于预期。

CAVA 报告第二季度收入为 3.6844 亿美元。CAVA 的收入同比增长 31.3%，达到 3.6543 亿美元，超出分析师预期的 3.6053 亿美元。每股摊薄收益为 19 美分，也超过了 18 美分的预期。同店销售增长 9%，其中流量增长 5.3%。

然而，分析师在报告后对 CAVA 的估值采取了不同的看法。RBC 资本市场 上调了其价格预测，而 TD Cowen 则下调了预测，尽管仍将 CAVA 列为其首选餐饮股。

RBC 称 CAVA 业务 “全面开火”

RBC 资本市场分析师 Logan Reich 重申了 跑赢大盘评级，并将价格预测从 90 美元上调至 95 美元。

Reich 表示，CAVA 的第二季度业绩超出预期，而截至目前的趋势 “好于预期”。在 Cyclospora 相关宣传的初步影响后，同店销售每周都有所改善，并在最新一周达到了中个位数的增长。

该分析师表示，食品安全的影响似乎没有投资者担心的那么严重。CAVA 的 9% 同店销售增长超出了 RBC 的预期和市场的 7.4% 估计。流量增长 5.3%，而三文鱼的推出帮助提高了顾客的光顾频率并吸引了新顾客。

RBC 还强调了新店的生产力。新餐厅的平均单位销售额和利润率持续超出管理层的预期，而老餐厅的可比销售额也表现强劲。该公司表示，这些趋势表明 CAVA 有足够的消费者需求来支持现有市场的更高密度和新市场的扩展。

RBC 表示，尽管上半年同店销售增长 9.4%，CAVA 决定维持全年展望似乎显得保守。该公司维持了 2026 年 4.5% 至 6.5% 的同店销售增长预测，以及 1.81 亿至 1.91 亿美元的调整后 EBITDA。

TD Cowen 将 CAVA 预测下调至 85 美元——但仍将其视为首选

TD Cowen 对估值持更谨慎的看法，但对 CAVA 的基本业务仍持乐观态度。

该公司维持了买入评级，但将价格预测从 100 美元下调至 85 美元。TD Cowen 称 CAVA 为首选，并表示投资者情绪变得 “过于消极”。

该分析师维持了 2026 年 7% 的同店销售增长预测，高于 CAVA 的指导范围。TD Cowen 表示，近期的 Cyclospora 宣传仅造成了适度的干扰，并认为随后的销售恢复速度、强劲的第二季度表现和额外的销售杠杆可能使 CAVA 重新回到正向的估计修正路径上。

TD Cowen 指出，CAVA 第二季度 9% 的同店销售增长是 6 月季度财报季中所有餐厅中最强的。调整后 EBITDA 为 5470 万美元，也超过了该公司 5240 万美元的预期。

下调的价格预测并不是由于运营前景疲软。TD Cowen 维持了 2026 年调整后 EBITDA 的预测为 1.92 亿美元，略高于管理层指导的上限。相反，该公司提到更高的利率和餐饮行业估值倍数的降低。

CAVA 在本季度以 476 家餐厅开局，开设了 17 家净新店。该公司计划在 2026 年开设 75 至 77 家餐厅，进军新市场，包括在下半年进入拉斯维加斯，并在 2027 年进入旧金山湾区。

CAVA 股价动态： 根据 Benzinga Pro 数据，CAVA 集团的股票在周三发布时上涨了 10.71%，报 67.32 美元。

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