我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。SpaceX 目前在线的人工智能计算能力为 1.4 GW，目标是在明年达到 10 GW，这得益于 158 亿美元的第二季度资本支出。主要客户包括 Anthropic（400 亿美元的交易）、Google Cloud（300 亿美元的交易）和 Reflection AI。SemiAnalysis 表示，微软可能成为下一个合作伙伴，以弥补其计算能力的缺口，直到 2027 年底，利用 SpaceX 快速部署的能力和灵活的取消政策
在过去一年中，太空探索技术公司（SPCX-2.64%）——更常被称为 SpaceX——悄然成为人工智能（AI）基础设施的重要供应商。该公司投入了巨额资金用于 资本支出，迅速扩展数据中心的能力。
仅在第二季度，SpaceX 就将 158 亿美元的资本支出用于 AI 计算。该公司的激进投资已经实现了 1.4 吉瓦（GW）的名义容量上线，并计划在明年年底前达到 10 GW。
这一扩张的规模引发了一个问题：哪些公司可能会帮助支持 SpaceX 的数据中心扩张计划。根据研究公司 SemiAnalysis 的一份新报告，微软（MSFT +1.55%）成为了一个潜在的合作伙伴。以下是它成为 SpaceX 下一个 AI 数据中心客户的合理原因。
图片来源：The Motley Fool。
SpaceX 已经与 AI 最大的开发者合作
SpaceX 已经获得了一些标志性协议，突显了其 AI 基础设施雄心的可行性。几个月前，Anthropic 承诺每月支付 $12.5 亿 以获取 SpaceX 的 Colossus 设施超过 300 兆瓦（MW）的容量。该多年度协议的总价值超过 400 亿美元，持续到 2029 年。
谷歌云迅速跟进，达成了一项价值 $9.2 亿 的协议。该合作关系计划在今年晚些时候开始，谷歌云将访问 110,000 个 Nvidia 图形处理单元（GPU）及支持硬件。该合同在其整个期限内代表超过 300 亿美元的支出。
最后，一家由 Nvidia 支持的初创公司 Reflection AI 与 SpaceX 签订了合同，每月支付 1.5 亿美元用于计算，合同的总价值为 63 亿美元，持续到 2029 年。
这些交易对 SpaceX 的投资论点至关重要，因为它们证明了该公司能够将其未充分利用的数据中心容量转化为高利润的经常性收入——验证了来自前沿模型开发者和云计算巨头的持续需求。通过锁定大规模的采购，SpaceX 使自己处于更有利的位置，以资助进一步的计算扩展，同时掌握有吸引力的数据中心经济。
展开
NASDAQ: SPCX
太空探索技术公司
今日变动
(-2.64%) $-3.86
当前价格
$142.29
关键数据点
市值
$1.9T 市值仅计算已上市的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日内区间
$141.43 - $145.05
52 周区间
$104.83 - $225.64
成交量
3150 万
平均成交量
1.259 亿
SpaceX 的 AI 基础设施雄心是什么？
在 SpaceX 的第二季度财报电话会议上，首席执行官埃隆·马斯克概述了一条超越增量增长的基础设施路线图。他解释说，SpaceX 预计到 2026 年将上线超过 2 GW 的计算能力，并且到明年年底的累计容量可能 “更接近 10 GW 的计算而不是 5 GW。” 马斯克强调，该公司实际上是瞄准更高的电力和冷却水平，计划一系列项目，总体达到 20 GW。
SpaceX 打算通过 专注于 Nvidia 的 Vera Rubin 架构 来实现这一基础设施扩展。该公司的目标不仅仅是为其 AI 模型 Grok 进行内部训练，而是转向为外部 训练 和 推理 应用租赁额外的容量。
为什么微软是 SpaceX 的合理合作伙伴
SemiAnalysis 的分析师建议，微软可能成为 SpaceX 下一个主要的云计算客户。值得注意的是，微软已经在其他地方签订了 10 GW 的容量合同，总计达到 3000 亿美元。这里的微妙细节是，满足这些协议的计算能力要到 2027 年底或可能到 2028 年初才能完全上线。考虑到这一点，显然有一个问题：微软将如何弥补这一差距并满足其需求？
SpaceX 可能是一个理想的选择，原因有二。首先，该公司在其容量协议中包含 90 天的取消政策。这为客户提供了财务灵活性，对其资产负债表几乎没有风险。此外，SpaceX 已经证明它可以在几个月内上线大规模计算集群。这将使微软几乎立即获得大容量块。
诚然，SpaceX 在一年半内将容量从 1.4 GW 扩大到 10 GW 是一个相当雄心勃勃的目标。尽管如此，无法忽视该公司在执行方面的成功。现场天然气发电、模块化电力系统以及对 二级涡轮市场 的访问，已经使 SpaceX 的数据中心设施在几个月内上线，而不是几年。
最终，我同意微软是一个合适的 SpaceX 合作伙伴，因为其运营需求可能超过前沿人工智能实验室，而其规模和计算需求的紧迫性与 SpaceX 的交付速度相一致。
经过验证的超大规模需求、工程优势和互补的商业需求的结合，使得 SpaceX 的愿景基础设施扩展在战略上合理且在商业上可行。在这种背景下，投资者可能想要考虑 在 SpaceX 股票下跌时买入，因为其人工智能业务看起来有可能迎来少有人预料的突破。