Remitly 的汇款量增长速度几乎是其客户数量的两倍。这一差距正是整个投资的核心所在

几乎所有企业都认为，规模越大，利润率越高，因此，利润增长的速度超过收入增长。归因于任何公司的 运营成本 的某些部分最终会达到平稳状态。在某些情况下，甚至与制造产品或提供服务直接相关的可变成本也会开始趋于平稳。

这一前提对当前和潜在的 Remitly Global（RELY +1.32%）的股东来说越来越重要。这个跨境支付中介的客户数量持续增长。但它的总收入增长速度更快，导致其底线现在呈现出爆炸式增长。

以下是您需要了解的内容。

图片来源：Getty Images。

Remitly 的技术颠覆了一个适合颠覆的行业

Remitly 帮助消费者和公司在一个国家与另一个国家之间发送资金。显然，采用其他方式并非不可能。然而，这确实出乎意料地复杂且昂贵。Remitly 的应用程序使这一过程变得更简单、更实惠。这就是为什么该公司的客户基础在 2026 年第一季度同比增长 20%，达到 960 万，然后在第二季度又增长了 20%（链接）。

不过，它不仅仅是在增加活跃客户。它还在增加更大客户以及更多活跃客户。尽管第二季度处理的总金额仅比第一季度的 37% 增长了 27%，但对于这家现在处于典型临界点的公司来说，这仍然是巨大的、扩大利润的进展。在第一季度 EBITDA 增长 74% 之后，第二季度的 EBITDA 同比增长速度更快，达到了 79%，税前净收入从几乎没有增长到 6460 万美元，收入接近 5 亿美元。

RELY 收入（季度） 数据由 YCharts 提供

然而，这仍然只是个开始。Straits Research 的前景预测显示，全球跨境汇款业务预计到 2034 年将以每年 15.6% 的平均速度增长，其中大部分增长将在这一时间框架的后半段实现。就 Remitly 而言，Monness Crespi Hardt 的高级股票研究分析师 Gus Galá上个月指出：“我们认为 Remitly 是一个结构性市场赢家，预计到 2030 年将捕获 10% 到 15% 以上的消费者交易，这得益于其产品相对于传统竞争者的优势以及围绕数字规模构建的商业模式。”

在其第二季度报告之后，这家公司提供的优越应用程序促进了成本效益规模的论点毫无疑问。这种数字可扩展性对 Remitly 的底线的意义甚至超过了其顶线。这是该公司连续 10 个季度超出分析师盈利预期的一个重要原因。

展开

NASDAQ: RELY

Remitly Global

今日变动

(1.32%) $0.32

当前价格

$24.55

关键数据点

市值

$5.1B 市值仅计算已上市的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能会有所不同。

日内区间

$24.30 - $24.89

52 周区间

$12.08 - $27.15

成交量

289.5K

平均成交量

4.2M

毛利率

60.03%

对于耐受波动的投资者来说，长期潜力巨大

市场似乎终于开始意识到这一点。在经历了 2025 年的遗忘之后，股票年初至今上涨超过 60%，与收入增长步调一致，这推动了更为戏剧性的利润增长。

然而，仍然有相当多的短期上行空间可供挖掘。分析师社区的 12 个月共识目标为 32.05 美元，几乎比该股票当前价格高出 40%。

只需知道——鉴于其总增长潜力以及其可能保持波动的可能性——大多数感兴趣的投资者会希望将 RELY 视为一种长期 增长持有，以便在其不可避免的起伏中持有。