我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。TD Cowen 分析师 Josh Jennings 重申了对 Establishment Labs Holdings 的买入评级，目标价为 117 美元，理由是利润率前景改善和硅胶供应保障。该公司指出，第二季度的利润率压力是由于一次性库存储备，而非结构性弱点，并且与 Avantor/Nusil 达成的多年供应条款降低了价格风险。与此同时，花旗最近将该股票评级上调至买入，目标价为 92 美元
在今天发布的一份报告中，TD Cowen 的 Josh Jennings 对 Establishment Labs Holdings 维持了买入评级，目标价为 117.00 美元。
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Josh Jennings 给出买入评级是基于与利润率可见性和供应稳定性相关的多种因素。第二季度毛利率压力主要源于一次性库存储备，而非基本面疲软，这一澄清支持了更积极的长期盈利能力观点，尤其是当产品组合继续向更高毛利的美国市场和微创产品转变时。
Josh Jennings 的评级基于管理层确认与 Avantor/Nusil 最终达成的多年硅胶供应条款，避免了人们担心的急剧价格上涨。预计价格将跟随正常通胀，并从明年开始传递，他认为毛利率扩张的轨迹保持不变，这为适度提高未来预期提供了依据，并支持不变的 117 美元目标价。
在昨天发布的另一份报告中，花旗也将该股票升级为买入，目标价为 92.00 美元。