我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。塞思·卡拉曼的博波斯特集团在第二季度增加了对亚马逊和谷歌母公司 Alphabet 的投资，显示出对其长期人工智能经济的信心，尽管基础设施支出较重。博波斯特将其在亚马逊的持股比例提高了约 20%，达到 374 万股，将在 Alphabet 的持股比例提高了约 16%，达到 137 万股。这一举动突显了公司强劲的云利润增长，AWS 的营业收入跃升至 275 亿美元，谷歌云的收入飙升 82%。这一投资表明卡拉曼认为，随着这些科技巨头将人工智能需求转化为不断扩大的利润，回报前景十分诱人
塞斯·克拉曼（Seth Klarman）的博波斯特集团在第二季度显著加大了对大型科技股的投资，增加了对亚马逊和谷歌母公司 Alphabet 的持股，同时还首次投资了 CME 集团和 Pershing Square。这些举动引人注目，因为克拉曼以其严谨的价值投资策略而闻名，这表明博波斯特仍然看好这两家人工智能领导者的长期经济前景，尽管竞争需要巨额支出。
博波斯特是一家位于波士顿的投资管理公司，采用长期价值导向的策略，涵盖公共和私人证券。该公司的季度 13F 文件提供了其在美国上市的股票持仓快照，尽管并未透露其整个投资组合或单个交易背后的原因。
博波斯特将其在亚马逊的持股从 312 万股增加至 374 万股，增幅约为 20%；同时将其在 Alphabet 的持股从 118 万股增至 137 万股，增幅约为 16%。
这些增持正值两家公司在人工智能基础设施上投入前所未有的资金，同时也展现出强劲的基本增长。
亚马逊第二季度的营业收入从去年同期的 192 亿美元跃升至 275 亿美元。AWS 的营业收入从 101.6 亿美元激增至 166.2 亿美元，进一步加强了亚马逊的云业务能够支持其人工智能扩张的论点。
Alphabet 的数字同样引人注目。第二季度的收入增长了 24%，而谷歌云的收入飙升 82%，达到 248 亿美元，营业收入更是增长了三倍多，达到 88 亿美元。云业务的积压订单达到了 5140 亿美元。
此外，博波斯特将其在挪威邮轮公司的持股增加了一倍多，开设了 CME、Pershing Square 和 Axalta 的头寸，并退出了威利斯·塔维尔沃特和 Vaxcyte。
投资者启示
克拉曼对亚马逊和 Alphabet 的购买不应被解读为对人工智能交易的简单认可。更重要的信号是，博波斯特在两家公司将人工智能需求转化为快速增长的云利润时增加了曝光度。
投资者应关注这种回报是否继续证明巨额支出的合理性。Alphabet 现在预计 2026 年的资本支出将在 1950 亿到 2050 亿美元之间，并警告基础设施投资将对自由现金流造成压力。
对于亚马逊来说，AWS 的增长和营业利润率仍然至关重要。对于 Alphabet 来说，云增长、5140 亿美元的积压订单以及搜索中的人工智能变现是关键指标。如果利润随着支出不断扩大，克拉曼的购买可能会显得越来越具前瞻性。如果人工智能基础设施的回报减弱，估值论点将变得相当困难。