TD Cowen 继续看好特斯拉（TSLA）股票，理由是其自动驾驶汽车的前景非常强劲

特斯拉（TSLA）股票年初至今下跌了 24%，原因是对其利润率的担忧，尤其是在电动车（EV）市场竞争加剧和资本支出高企的背景下。然而，TD Cowen 分析师 Itay Michaeli 对 TSLA 股票依然持乐观态度，并在与自动驾驶（AV）专家 Alex Roy 会晤后重申了买入评级，目标价为 460 美元。分析师指出，Roy 认为 Alphabet（GOOGL）的 Waymo 和特斯拉在美国自动驾驶市场中 “处于最佳位置”。

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TD Cowen 强调特斯拉在自动驾驶市场的前景

在与 Roy 会晤后，Michaeli 指出，Waymo 目前处于非常稳固的位置，并且在自动驾驶市场中占据主导地位，考虑到其扩展规模和整体安全性。尽管如此，分析师认为 Waymo 面临一些与自动驾驶硬件实施困难相关的风险。Michaeli 补充说，Roy 认为 Waymo 的主要挑战是将激光雷达和摄像头设备的体积缩小到一个能够吸引汽车消费者的水平，从而使其能够将技术授权给主要的原始设备制造商（OEM）。

虽然 Roy 承认特斯拉在提高软件安全性方面的努力，但他预计由埃隆·马斯克领导的公司最终会与 Waymo 进行更直接的竞争。他预计年轻消费者会认为特斯拉的安全性 “足够好”，即使 Waymo 仍然是更安全的选择。

Michaeli 指出，Roy 预计美国自动驾驶市场最终会倾向于 “赢家通吃” 的模式，而 Waymo 和特斯拉目前处于最佳位置以取得成功。然而，Roy 警告说，随着时间的推移，竞争将会出现，因为他认为一家主要的美国公司可能在未来五年左右达到巨大的全国规模。分析师补充说，Roy 预计 Zoox 将达到 “足够” 的安全水平以扩展其共享出行服务。此外，Roy 强调了来自 Lucid（LCID）/Nuro 与 Uber Technologies（UBER）合作、Wayve 和 Mobileye（MBLY）的潜在竞争。

现在特斯拉股票是买入、卖出还是持有？

鉴于持续的挑战，华尔街对特斯拉股票的共识评级为持有，基于 10 个买入、15 个持有和 3 个卖出。TSLA 股票的平均目标价为 377.43 美元，表明有 10.3% 的上涨潜力。