由于英特尔和英伟达推动了上周市场的 AI 交易，通胀有所缓和

上周，通胀没有意外，人工智能贸易的新融资发展推动了华尔街创下历史新高。标准普尔 500 指数和纳斯达克在周五小幅下跌，但成功实现了连续第三周的上涨。标准普尔 500 指数在周四的交易中首次突破 7800 点，并以创纪录的水平收盘。道琼斯指数则逆势下跌，周跌幅接近 0.6%。以下是推动市场的因素的详细分析。冷却的通胀为美联储提供了等待的空间 两份备受关注的通胀报告通过缓解市场对美联储在 9 月会议上需要加息的担忧，帮助推动了本周的市场上涨。在上周低于预期的就业报告的基础上，周三发布的消费者价格指数显示，7 月份上涨了 0.1%，而年通胀率降至 3.4%。这两个数据均符合预期。吉姆称该报告 “非常温和”。次日，生产者价格指数本月保持不变，低于经济学家预期的 0.2% 的增幅。按年计算，PPI 的头条数据上涨了 4.7%。这两份报告进一步证实了通胀正在减缓，尽管仍高于美联储 2% 的目标。随着交易员降低了对 9 月加息的预期，国债收益率下滑。根据 CME Fed Watch 工具，到周末，市场预计美联储保持基准利率不变的概率为 67%，高于一周前的 55%。英特尔 200 亿美元押注其人工智能未来 英特尔的大规模股票出售最初让投资者感到不安，但我们最终将这次融资视为管理层对公司人工智能机会的信心的另一个标志。这家芯片制造商周一宣布计划出售 150 亿美元的普通股，导致股价下跌 4%。随后，由于初始交易的强劲需求，英特尔在周二将发行规模增加至 200 亿美元。我们利用周一的股价下跌机会购买了更多英特尔的股票，因为这仍然是吉姆看好人工智能发展的首选方式。建立半导体制造能力成本高昂，我们认为首席执行官谭立夫不会筹集如此巨额的资金，除非他对客户会支持这一投资充满信心。这种信心在周三得到了进一步增强，因为一份监管文件显示，谭和他的一个家庭成员同意在此次发行中购买总计 1200 万美元的股票。我们喜欢看到高管们将自己的资金投入到他们所管理的企业中，特别是在融资的情况下。吉姆还将此次发行视为人工智能交易回暖的另一个迹象，这使我们有信心在最近将内存制造商美光加入我们的观察名单后，开始在其身上建立头寸。考虑到美光的波动性，我们仅购买了 25 股。英特尔和美光在本周分别上涨了约 1% 和 11%。英伟达将华尔街带入人工智能建设中 英伟达宣布与六家大型资产管理公司合作，推动 5000 亿美元的融资，旨在将人工智能计算转变为可投资的资产类别。这家芯片制造商与阿波罗全球管理公司、黑石集团、贝莱德、布鲁克菲尔德资产管理公司、KKR 和高盛签署了协议，以建立针对英伟达客户的融资平台。吉姆称这一举措为 “具有里程碑意义的积极变化”。（高盛本周表现出色，因为它既是英伟达倡议的推动者，也是英特尔股票出售的促进者。）怀疑者质疑图形处理单元（GPU）是否能支持这种融资，因为这些芯片历史上被视为快速贬值的技术。英伟达则主张其 GPU 应被视为长期使用、产生收入的基础设施，可以根据其产生的现金流进行融资。本周 CoreWeave 的业绩加强了这一论点，首席执行官迈克·因特拉托解释说，旧款英伟达 GPU 的使用寿命比一些投资者预期的要长。这可能使这些芯片对贷款人更具吸引力，并为人工智能建设解锁另一个主要资本来源。我们认为这表明计算已成为人工智能经济的关键基础设施。正如吉姆本周所说，“革命已经到来。” 英伟达的股价本周上涨了 0.5%，而高盛则持平。（请查看此处以获取吉姆·克莱默慈善信托的股票完整列表。）作为吉姆·克莱默的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易提醒后等待 45 分钟才会买入或卖出他慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过某只股票，他将在发出交易提醒后等待 72 小时才会执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件及隐私政策的约束，并与我们的免责声明一起使用。您收到的与投资俱乐部相关的任何信息并不构成任何受托义务或责任，也不因您收到任何信息而产生。没有任何特定的结果或利润是有保证的。