NICE 公司财报电话会议重点介绍了由 AI 驱动的云业务增长

NICE 有限公司（Nice Ltd. ((NICE)）已召开其第二季度财报电话会议。请继续阅读会议的主要亮点。

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NICE 有限公司最新的财报电话会议传达了自信的语气，管理层强调了又一个收入和每股收益超出预期的季度，以及云计算和人工智能需求的加速增长。领导者承认，由于人工智能推出的时机和从传统服务转型带来的一些短期噪音，但将这些视为强劲订单、不断扩大的积压和盈利能力上升背景下的过渡性影响。

收入超预期，每股收益处于高端

NICE 报告第二季度收入为 7.82 亿美元，同比增长 8%，高于其指导范围的上限，突显出其产品组合的强劲需求。非 GAAP 每股收益为 2.70 美元，同样处于高端，显示公司在增长投资与严格的成本控制和运营杠杆之间取得了平衡。

云计算增长支撑业务结构

云收入达到 6.09 亿美元，占总销售额的 78%，同比增长 12.6%，其中约有 250 个基点来自 Cognigy 的收购。管理层重申了全年云增长在 13% 至 15% 范围内的预期，进一步强化了基于云的经常性模式现在是业务的明确引擎的观点。

人工智能和年度经常性收入势头增强

客户体验人工智能和自助服务的年度经常性收入攀升至 3.62 亿美元，同比增长 52%，现在占云收入的 15%，表明人工智能驱动能力的快速采用。公司记录了第二季度人工智能订单的最高水平，并报告人工智能积压同比增长 72%，尽管季度年度经常性收入存在波动，但为未来增长提供了强大的可见性。

积压和订单信号显示持久需求

云积压同比增长 19%，反映出尚未完全转化为收入的多年合同承诺的积累。NICE 还创下了新云年度合同价值订单的最高季度记录，包括人工智能订单的另一个记录，约 75% 的 Cognigy 订单与 CXone 相关，显示人工智能与核心平台之间的紧密集成。

大型企业胜利验证战略

管理层强调了几项大型战略交易，包括与 HMRC 签署的最大 CXone 和 Cognigy 合同，这是一个九位数的总合同价值交易，突显了该平台的规模。与一家主要美国医疗保健组织的另一项八位数胜利，通常通过像 Capgemini 和 Accenture 这样的合作伙伴进行，展示了 NICE 在复杂、高价值企业客户中的日益吸引力。

国际市场加速增长

国际收入激增，首席执行官提到整体同比增长 22%，首席财务官指出 EMEA 增长 30%，亚太地区增长 8%，尽管基数较小，分别占总收入的 13% 和 5%。国际云收入在恒定汇率基础上同比增长约 34%，显示出公司全球市场战略正在获得显著的动力。

利润率和现金生成保持强劲

毛利率为 68.4%，云毛利率改善至 69%，同比上升 40 个基点，突显了云模型的可扩展性。营业收入达到 1.98 亿美元，营业利润率为 25.3%，而 1.23 亿美元的经营现金流和 9300 万美元的自由现金流为投资和股东回报提供了充足的资金。

资本回报和资产负债表纪律

NICE 继续回报资本，第二季度回购 5800 万美元的股票，年初至今回购 3.11 亿美元，约占其市值的 5%。流通股同比减少约 6% 至 5810 万股，而公司保持了 3.55 亿美元的现金和短期投资余额，为进一步的战略灵活性留出了空间。

产品和平台创新推进

公司提前完成了 Cognigy 与 CXone 的全面原生集成，并推出了 NICE Labs 以加速实验和创新。它还引入了新的 “代理” 分析和参与能力，同时保持平台模型的无关性，允许客户选择首选的人工智能模型，避免未来的锁定。

客户成果展示人工智能影响

管理层强调了案例研究以量化价值，包括 TripAdvisor 的人工智能代理实现了 90 的客户情感评分，而人工代理为 71。GXBank 报告了 95% 的客户满意度、95% 的首次联系解决率和 70% 的自主聊天解决率，表明人工智能可以推动更好的体验和更低的运营成本。

订单与收入之间的时间滞后

高管强调，许多客户仍在准备数据、治理和运营模型，然后再大规模部署人工智能，这导致强劲订单与实现收入之间存在滞后。这意味着某些人工智能和云的胜利可能需要时间才能完全反映在年度经常性收入和顶线增长中，尽管长期指标保持积极，季度间的波动性依然存在。

服务收入因云迁移而下降

服务收入同比下降 11% 至 1.25 亿美元，现在约占总收入的 16%，因为客户继续从本地解决方案迁移到云。虽然这对短期服务销售造成压力，但管理层将其视为向更具可扩展性的云产品转型的自然副产品，这些产品具有更高的利润率和更好的长期可见性。

短期年度经常性收入波动和续约影响

分析师指出，第二季度的净新增人工智能年度经常性收入（ARR）低于去年同期，强调了预订强劲尚未在每个周期的 ARR 中完全体现。管理层还提到与知名客户的战略性续约和折扣，涉及多年的承诺，这在短期内对净留存率指标造成了一定压力，但旨在支持长期价值。

本地需求和收入结构波动

产品收入相对较小，为 4900 万美元，仅占总销售额的 6%，但某些大型金融机构显示出超出预期的本地需求。这些客户的迁移时机可能会在短期内影响云和产品收入之间的结构，增加季度节奏的另一种变动来源，而不改变云优先的方向。

运营利润率波动和外汇影响

本季度在市场营销和会议上的支出较重，因为 Nice 在其人工智能路线图、市场执行和合作伙伴生态系统上进行投资，导致其目标范围内的年度利润率出现一些波动。外汇仅为增长提供了 40 个基点的温和助力，低于第一季度的约 1 个百分点，表明结果主要由基础需求驱动。

指引和前瞻性展望

Nice 重申 2026 年全年收入指引为 31.70 亿至 31.90 亿美元，意味着中间值约 8% 的增长，并将全年非 GAAP 每股收益提高至 11.06 至 11.26 美元，显示出对盈利能力的信心上升。公司预计云收入将增长 13% 至 15%，运营利润率将在 25% 至 26% 的高端，并指导第三季度收入为 7.80 亿至 7.90 亿美元，每股收益为 2.73 至 2.83 美元，以强劲的云和人工智能订单支持其展望，并计划在 2026 年接近 18% 至 19% 的自由现金流利润率的顶部完成。

Nice 的财报电话会议描绘了一个向更高增长、以人工智能驱动的云收入转型的业务图景，大型战略性胜利和强劲的订单积压抵消了服务和 ARR 指标的短期波动。对于投资者而言，持续的云动能、不断扩大的人工智能采用、严格的利润率和持续的回购表明公司自信地迈向下一个增长阶段，同时管理沿途不可避免的波动。