我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。AMD 的股票在经历对称三角形突破后，目标价为 530 美元，得益于第二季度强劲的业绩，收入增长 50% 以及数据中心扩张 107%。主要驱动因素包括来自 Anthropic 的新 MI450 加速器部署（50 亿美元融资）、甲骨文（50,000 台）和主要云服务提供商。尽管 NVIDIA 在人工智能芯片市场占据主导地位，但 AMD 正在获得企业市场份额。此次反弹的可持续性取决于杰克逊霍尔美联储的评论；积极的经济信号可能推动价格上涨，而不确定性可能导致价格整合
TradingKey - 超级微处理器公司（AMD）具备大多数看涨股票的特质。目前其交易价格高于对称三角形，这一形态暗示着进一步的上涨。如果 AMD 突破这一阻力，将朝着 530.39 美元的区域前进。这是一个良好的基本面信号，因为该公司在第二季度超出了分析师的预期，取得了令人印象深刻的 50% 的增长。更重要的是，数据中心部门的增长达到了惊人的 107%，与去年同期相比。
AMD 的 Mi450 加速器的新客户部署来自 Anthropic（为 AMD GPU 筹集了 50 亿美元）、Oracle（预计到 2023 年第三季度末将部署 50,000 个）以及亚马逊、Meta 和 OpenAI 的持续扩展。AMD 的多年度前瞻市盈率约为 47。虽然对于一只几乎没有回旋余地的股票（假设没有新的负面情绪）来说，达到该估值还为时尚早，但该股票的价格走势在某种程度上是合理的。
目前，对波动性减弱和 2022 年杰克逊霍尔会议的预期正在为该公司营造期待。当然，最强的基本面信号需要是潜在交易的第一个迹象。AMD 的价格走势将严重依赖于杰克逊霍尔。如果美联储超出预期地减少资产负债表，并暗示经济仍然足够强劲以维持人工智能资金，那么看涨信号可能会持续，并继续推动 AMD 价格突破 530 美元。相反，关于人工智能的不确定美联储沟通可能会导致 AMD 股票的整合。
Anthropic 50 亿美元融资 + 2GW 承诺：新需求信号
最近最重要的发展是 Anthropic 宣布他们获得了 50 亿美元的融资，其中一部分将用于购买 AMD GPU。根据报道，该交易涉及 2 吉瓦的容量，这是 Meta 和亚马逊共同承诺的容量。这一点很重要，因为 Anthropic 是最先进的人工智能实验室之一，并不是一个资金受限的初创公司。这确认了 MI450 在大规模训练和推理中的技术可用性。
Oracle 50,000 个 MI450 单元：企业验证，而不仅仅是超大规模市场的炒作
Oracle 已表示将在 2026 年第三季度开始在其云基础设施中推出 50,000 个 MI450 加速器。企业验证比仅关注超大规模市场更强，因此这是一个重要的公告。如果企业以数千个的数量下订单，那么 MI450 在企业市场上必须与 NVIDIA 具有功能上的平等。此外，Oracle 并不是一家初创公司。它是一家市值 3000 亿美元的公司，如果它在工程和资本管理方面具备纪律，并且有信心支持 MI450，那么这将是一个更强的指示。
估值问题：47 倍前瞻市盈率假设完美执行
AMD 目前的估值反映了对 MI450 采用和持续资本支出的非凡乐观情绪，预计到 2027 年。当前，47 倍的市盈率几乎没有失望的回旋余地。如果 MI450 的增长缓慢，来自 NVIDIA 的竞争压力增加，或者资本支出周期放缓，那么股票可能会受到不利影响。
为什么杰克逊霍尔很重要：
FOMC 的评论可能对科技股的估值非常重要。经济的验证将支持上涨。然而，增长将表明经济放缓，从增长股转向防御股将意味着从科技股的轮换。
竞争动态：NVIDIA 仍然占主导地位，但 AMD 正在获得市场份额
在训练人工智能加速器中，NVIDIA 仍占市场的 80-85%，而 AMD 占 10-12%，Graphcore、Cerebras 等占少量市场份额。NVIDIA 的市场份额不会受到 AMD 的影响，但它们与 Anthropic 和 Oracle 的合作表明，它们确实能够在企业和人工智能实验室领域赢得客户合同，这更依赖于差异化和客户关系。
NVIDIA 面临一些供应链挑战，如果这些挑战影响到 NVIDIA 的客户，客户可能会开始使用 AMD 的 MI450。以约束为中心的需求转移将在研发之前影响竞争。
技术设置：三角形突破确认，530 美元阻力重新回到焦点
AMD 的 2 小时图表价格已突破多周对称三角形的上边界，此前价格从 455-460 美元的支撑位反弹。当前价格约为 514.49 美元，已高于两个移动平均线（491.11 美元和 496.93 美元）以及 499.35 美元的水平阻力。RSI 显示出更强的价格动能，已达到约 66，并高于 54 的信号线。
AMD 价格图表 - 来源：Tradingview
下一个主要价格水平可能是 530.39 美元（之前的 C 波高点）。突破 530 美元将暴露出 546.74 美元和 561.15 美元的阻力水平。突破失败将把阻力放在 491.11 美元的 50 日指数移动平均线，并可能导致价格下跌至 476.13 美元。
总结
AMD 在第二季度发布了令人印象深刻的数字：115.36 亿美元（+50%），数据中心：67 亿美元（+107%），每股收益：1.66 美元超出预期。超出预期以及最近签署的交易和合同，MI450 看起来将保持其当前的增长速度。AMD 最近与 Anthropic 签署了一项为期 10 年的大额承诺，以确保 50 亿美元并交付 2GW。Oracle 计划在其 2023 财年的第三季度开始采购 50,000 个单元。Meta/OpenAI 的产能交易看起来将保持。AMD 为第三季度发布了 13.0 亿美元的稳健指引，灵活性为正负 3 亿美元，显示出对其交付能力的信心。
将 AMD 的估值定为 47 倍的前瞻市盈率似乎偏高，但如果 MI450 能够持续增长，并且资本支出能够维持，这样的估值就有其合理性。在杰克逊霍尔会议（8 月 21-22 日）之后，如果美联储因该事件失去信心，可能会使其保持在较低的区间，从而导致价格下跌至 530-561 美元。然而，如果美联储在杰克逊霍尔会议上信心十足，这将导致价格突破，推动我们向区间的上限发展。
三角形突破已确认，目标价为 530 美元。只要支撑位保持在 499.35 美元，市场偏向看涨。如果 491.11 美元被突破，反弹结构将会崩溃。此信息仅供参考，不应被视为投资建议。
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