我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。华电国际电力股份股价下跌近 7%，创下一年新低，此前美银和大和证券重申了 “跑输大盘” 的评级，原因是第二季度净利润未达预期。美银报告称，由于利息支出增加、新加坡碳税影响以及风电利润下降，净利润同比下降 51%。大和证券指出，递延净利润下降 54.7%，将盈利压力归因于电价限制抵消了煤炭成本的降低。两家券商预计第三季度将继续面临盈利压力
华能国际电力股份 (00902.HK) -0.375 (-6.591%) 空头头寸 4750 万美元; 比率 47.538% 今天（19 日）以 4.31% 的低开缺口开盘，跌破了 7 月初的支撑位。该股一度下跌 9.1%，创下一年低点 5.17 港元。目前交易价格为 5.3 港元，下跌 6.85%，成交量为 7172.16 万股，涉及金额 3.79 亿港元。
BofAS 在一份报告中表示，华能国际电力股份 (00902.HK) -0.375 (-6.591%) 空头头寸 4750 万美元; 比率 47.538% 的第二季度净利润同比下降 51%，降至 21.02 亿元人民币，低于该券商预测的 25 亿元人民币，也低于市场预期。剔除一次性项目如资产减值损失，第二季度的减值损失大幅缩减至 40 万元人民币，去年同期为 2.69 亿元人民币，核心盈利预计下降幅度更大，达到 55%。
报告指出，第二季度业绩低于预期的主要原因有：1）由于债务水平上升，净利息支出同比增加 9%；2）新加坡 Tuas 业务受到更高碳税和高利润零售合同到期的影响，导致税前利润同比下降 45%，降至 7.45 亿元人民币；3）风电税前利润同比下降 18%，降至 14 亿元人民币；4）有效税率上升至 25%（去年第二季度为 18%），少数股东权益比率上升至 25%（去年第二季度为 20%）。BofAS 预计第三季度盈利压力将持续，因为在此期间现货煤炭价格同比上涨 24%，而大多数省份的电价仍然承压。该券商维持对 H 股和 A 股的表现不佳评级，H 股目标价为 5 港元，华能国际电力股份 (600011.SH) -0.170 (-2.467%) A 股目标价为 6.3 元人民币，基于预测的 PB 比率为 0.95 倍，对应 2027 年约 7.5% 的股本回报率。
大和在一份报告中表示，华能国际电力股份 (00902.HK) -0.375 (-6.591%) 空头头寸 4750 万美元; 比率 47.538% 的第二季度归属于股东的经常性净利润同比下降 54.7%，降至 18.17 亿元人民币，而报告的净利润同比下降 51%，降至 21.02 亿元人民币。火电板块的利润同比下降 52%，降至 15.84 亿元人民币，单位利润从去年第二季度的每千瓦时 0.044 元降至 0.021 元。风电和光伏的利润分别同比下降 18% 和 21%。大和表示，这些结果支持其观点，即盈利在 2025 年已经达到峰值，因为电价压力越来越多地抵消了煤炭价格下降带来的好处。它重申了其表现不佳的评级，12 个月目标价为 5.2 港元。(ad/da)(香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026-08-18 16:25。)(A 股报价延迟至少 15 分钟。)