Contango Silver & Gold (CTGO) 2026 年第二季度收益电话会议：随着对冲结束，业绩指引维持不变

关键要点

• Contango Silver & Gold 在 Manh Choh 的 30% 产量约为 8,900 盎司，2026 年第二季度售出 8,627 盎司，平均现货黄金价格为每盎司 4,328 美元。
• 管理层维持 2026 年可归属产量指导为 40,000–45,000 盎司，目前预计产量略高于 41,000 盎司。第三和第四个项目预计各自生产约 12,000 盎司。
• 上半年现金成本为每盎司 2,665 美元，全面维持成本为每盎司 2,830 美元。管理层继续目标全年现金成本约为每盎司 1,900–2,000 美元，因为高品位的南矿坑矿石取代了低品位的北矿坑材料。
• 对冲账簿在 7 月已完全消除。管理层表示，第三季度将是公司历史上每盎司黄金以现货价格出售的第一个季度，同时 3,100 美元的看跌期权提供下行保护。
• 截至 6 月 30 日，现金总额为 8,900 万美元。管理层预计，如果黄金价格保持在每盎司 4,400 美元，2026 年来自 Manh Choh 合资企业的现金分配将超过 6,000 万美元。
• 公司同时推进 Lucky Shot、Kitsault Valley 和 Johnson Tract 项目，Lucky Shot 的可行性研究计划于 2027 年进行，Kitsault Valley 有五台钻机在运营。

关键财务数据

指标	报告数字	管理层评论
第二季度可归属 Manh Choh 产量	约 8,900 盎司	代表 CTGO 的 30% 合资股份
第二季度售出黄金	8,627 盎司	以每盎司 4,328 美元的平均现货价格出售
上半年现金成本	每盎司 2,665 美元	由于南矿坑的预剥离和北矿坑的低品位而上升
上半年全面维持成本	每盎司 2,830 美元	随着南矿坑产量的增加，预计将改善
2026 年产量指导	40,000–45,000 盎司	当前估计略高于 41,000 盎司
2026 年现金成本指导	约每盎司 1,900–2,000 美元	指导维持不变
截至 6 月 30 日的现金	8,900 万美元	预计将按计划为三个开发项目提供资金
剩余 2026 年设施还款	200 万美元	短期内还款需求有限
流通股	3,300 万股	管理层指出这是每股考虑的关键因素

业务和运营表现

Manh Choh

上半年的产量反映了来自北矿坑的低品位材料，包括在回填前从资源模型外回收的盎司。合资企业已进入南矿坑，管理层预计下半年的吨位和品位将显著提高。

南矿坑的预剥离在前六个月基本完成。管理层预计这一时间效应，加上产量和品位的增加，将在下半年显著降低单位成本。

在 4,400 美元的黄金价格和约 2,000 美元的现金成本下，管理层展示了每盎司大约 2,400 美元的利润。由于 Manh Choh 保留现金以应对未来几个月的生产，公司专注于合资企业的分配，而不是简单的每盎司利润。

Lucky Shot

Contango 于 7 月 1 日完成了阿拉斯加硬岩交易，增加了专利矿权、财产和设备，同时买断了 2% 的净冶炼权利。管理层表示，该交易使公司有效控制该地区，反映了对 Lucky Shot 矿山潜力的信心。

最终的地下分析结果包括一个含金 972 克/吨的拦截，且可见金。两台直升机支持的地面钻机正在 Coleman 和 Lucky Shot 之间钻探，地下钻探预计将在本月底重新启动。

该项目正在收集地质、岩土和分析数据，以进行直接运输矿石的可行性研究。管理层的目标是获得 400,000–500,000 盎司的黄金资源，品位约为 10–14 克/吨。钻探预计将持续到 2027 年 3 月左右，可行性研究计划于 2027 年进行。

公司还在评估矿石分选，以去除无用的花岗闪长岩，提高稀释矿石品位并减少运输量。Fort Knox 是一个潜在的处理选项，尽管管理层表示其他替代方案也在审查中。

Kitsault Valley

截至 6 月底，计划的 40,000 米钻探项目已完成超过 35,000 米。五台钻机在运营，最近的日均钻探速度约为 470–480 米。

管理层预计钻探效率将在现有预算内增加约 5,000–10,000 米。初步分析结果预计将在电话会议后约一个月内公布，随后每两到三周公布一次结果。

管理层将 Kitsault Valley 描述为一个以银为中心的地区。银在 Torbrit、Wolf Vein、Dolly Varden 和 North Star 的价值中占约 90%。公司的五年目标是生产 200,000 盎司黄金和 500 万盎司银，银的目标与该地区的这一部分相关。

Johnson Tract

Johnson Tract 仍处于许可和基础设施阶段。管理层表示，FAST-41 过程按计划推进，而道路和桥梁建设低于预算。许可工作将与建设活动同时进行。

管理层指导

• 2026 年可归属黄金产量： 40,000–45,000 盎司，目前估计略高于 41,000 盎司。
• 第三和第四次勘探： 每次勘探预计约 12,000 盎司。
• 2026 年现金成本： 每盎司约 1,900–2,000 美元。
• 下半年合资企业分配： 预计约 3,600 万美元，基于公司 3700 美元的黄金预算假设。
• 潜在黄金价格上涨： 在 4400 美元的黄金价格下，管理层估计额外分配约 700 万美元，如果该价格保持，全年分配略高于 6000 万美元。
• 年末现金： 预计约 4500 万美元，现金可能在 2027 年第一季度达到低点，随后随着 Manh Choh 在 2027 年的逐步提升而增加。
• Lucky Shot 可行性研究： 预计在 2027 年完成，但未提供具体完成日期。

风险与关注事项

• 实现全年成本指导高度依赖于南坑的高品位、增加的处理吨数和预剥离的完成。
• 预计的分配提升假设黄金价格保持在每盎司 4400 美元附近。公司的期权设定了 3100 美元的底线，但管理层将其描述为保险政策。
• Manh Choh 的分配可能不会直接跟踪运营利润，因为合资企业保留资金用于接下来的三到四个月的生产。
• 检测实验室的时间可能会延迟 Kitsault Valley 钻探结果的发布。
• 在 Lucky Shot 直接发货矿石模型中，运输是一个重要的成本组成部分，使得矿石分拣性能成为重要的可行性考虑因素。
• 预计现金将下降，因为公司为三个项目提供资金，预计在 2027 年第一季度达到低点，随后管理层预计将恢复。
• Johnson Tract 需要继续获得许可，同时基础设施建设继续进行。

分析师问答亮点

为什么在上半年表现较弱后，2026 年的生产指导仍然可实现？

管理层预计南坑将提供比北坑更多的吨数和更高的品位。预计最后两个勘探项目每个将产生约 12,000 盎司，支持产量略高于 41,000 盎司。

预计现金成本降低的驱动因素是什么？

上半年吸收了南坑的预剥离成本，同时处理了低品位矿石。这些剥离成本在运营中基本上已经过去，预计下半年将有更高的品位和处理量。

不对冲如何改变现金生成？

从第三季度开始，每盎司将按现货价格出售。管理层估计，如果黄金保持在每盎司 4400 美元，全年合资企业分配将略高于 6000 万美元。

当前 Lucky Shot 钻探的战略目的是什么？

这项工作旨在缩小钻探间距，更新资源模型，并为 2027 年的直接发货矿石可行性研究提供地质和岩土数据。

Contango 能否资助所有三个开发项目？

管理层表示，8900 万美元的现金余额和预计的 Manh Choh 分配提供了足够的资本，以在当前预算下推进 Lucky Shot、Kitsault Valley 和 Johnson Tract。

完整的财报电话会议记录

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完整的财报电话会议记录

管理层发言

Bianca Pisciola

好的。早上好，下午好或晚上好，具体取决于您今天从世界的哪个地方登录。我很幸运今天能和 Contango Silver & Gold 的首席执行官 Rick Van Nieuwenhuyse 以及公司的首席财务官 Mike Clark 一起讨论他们最近发布的第二季度财务报告。各位，今天过得怎么样？

Rick Van Nieuwenhuyse

早上好，Bianca。很高兴再次见到你。

J. Clark

早上好。

Rick Van Nieuwenhuyse

你也好，Mike。

Bianca Pisciola

见到你们总是很高兴。对于在场的朋友们，这是一个互动活动。因此，您可以在今天活动的任何时候使用底部的聊天按钮提交您的问题。我们会尽量回答您的问题，但请注意，今天的活动只有半小时。因此，如果由于某种原因我们没有回答您的问题，Contango 团队的某人会很快帮助您。您还可以在今天活动的任何时候通过点击屏幕底部的请求会议按钮请求与团队会面。

好的。让我们开始今天的讨论。

Bianca Pisciola

Rick，这是作为 Contango Silver & Gold 在 Kitsault Valley 的首次完整季度报告，且自 7 月以来对冲账本完全解除。在我们进入数字之前，您希望如何框定公司今天的状况与去年此时相比？

Rick Van Nieuwenhuyse

是的。显然，将 Dolly Varden 资产添加到 Kitsault，确实是一个世界级的资产，我认为这就是我们急于完成交易的原因。团队已经整合。我们稍后会谈到钻探，但 Kitsault 有 5 台钻机在运转，但公司在 Lucky Shot 和 Johnson Tract 还有很多其他活动。但坦率地说，对我来说最令人兴奋的消息是我们已经摆脱了对冲。我们为股东提供了对黄金价格上涨的清晰暴露，我认为——它曾飙升至 5500 美元，回落至 4000 美元，似乎在 4000 美元找到了底部。正是在那时，团队说：“好吧，现在是时候处理对冲了。”

我认为这是正确的决定。所以——我们看到黄金价格持续上涨，现在我们正在享受这个优势。从宏观角度来看，我们稍后可以讨论。但我认为公司处于一个很好的位置。我们正在产生强劲的现金流。我们在今年下半年有更好的生产前景，来自 Manh Choh 的生产。我们一直指导上半年会较低且成本较高。当然，我们为 2027 年做好了准备，那时我们在 Manh Choh 的表现可能是最好的一年，矿石品位高且成本低。所以——是的，我对我们公司的现状非常满意，而且我们目前只有 3300 万股流通在外。所以我认为我们都对此感到相当自豪。

Bianca Pisciola

很好。迈克，让我们来谈谈这个季度。你在 Manh Choh 的 30% 股份大约为 8900 盎司，销售了 8627 盎司，平均现货价格为 4328 美元。合资企业仍在处理北矿坑的低品位矿石，然后才会处理南矿坑的高品位矿石。话虽如此，请给我们讲讲下半年生产的节奏，以及为什么 40000 到 45000 盎司的指导仍然有效？

J. Clark

是的。谢谢你，Bianca。是的。里克已经提到北矿坑的品位较低，尤其是在我们开采出资源模型的外围时，有一些低品位的盎司在回填之前被我们采集到了。所以我们今年——或者说下半年，我们将完全进入南矿坑，那里将会开采更多的矿石，品位也会更高。因此，我们预计在第三和第四个生产阶段将生产大约 12000 盎司，这应该使我们今年的黄金产量略微超过 41000 盎司。所以这在我们的指导范围内，这也是我们目前的估计。

Bianca Pisciola

很好。上半年的现金成本为每盎司 2665 美元，综合维持成本为 2830 美元。全年指导在现金成本方面大约为 1900 到 2000 美元。这意味着下半年将有显著改善。你能为投资者解释一下这个差距吗？这是品位时机的问题，还是有其他结构性因素？

J. Clark

是的。这个数字似乎比我们预计的要高得多，但我们仍然保持这个指导，这主要是由于南矿坑的预剥离。因此，你在上半年花了整整六个月的时间在这方面花钱，同时也在开采低品位矿石。因此，随着我们进入下半年，预剥离已经完成，你将会有更多的矿石被开采和处理，同时品位也会显著提高。所以所有这些因素结合在一起，我们仍然预计接近我们的指导。

Bianca Pisciola

太好了。第三季度将是公司历史上第一个每一盎司黄金都以现货价格出售的季度，目前黄金价格约为 4400 美元。考虑到 3100 美元的看跌期权提供了底线，每一盎司交付的利润情况如何？这将如何改变 2026 年剩余时间的现金流情况？

J. Clark

是的。我认为看跌期权更像是一种保险政策，我并不太关注这些。我们总是预计黄金价格会高于 4000 美元，我们的预算是 3700 美元。但如果你简单地看一下，你会发现 4400 美元减去 2000 美元的现金成本，预计利润约为 2400 美元。但由于我们是 30% 的合资企业，我更关注的是合资企业的现金分配，因为他们总是会保留一些资金来支付接下来 3 到 4 个月的生产。因此，我预计我们在今年下半年应该会收到大约 3600 万美元的分配。如果你使用 3700 美元的黄金价格，抱歉，3700 美元的黄金价格。如果你应用 4400 美元的黄金价格，预计还会收到大约 700 万美元。所以如果 4400 美元的黄金价格保持不变，我们今年的总现金分配应该略微超过 6000 万美元。

Bianca Pisciola

很好。里克，7 月 1 日你完成了对阿拉斯加 Hardrock 的收购，这带来了 Lucky Shot 周围的矿权，以及 2% 的净冶炼权利和财产及设备。你现在完全控制这个项目，且特许权使用费大幅减少。为什么在可行性研究之前完成这项交易很重要？

Rick Van Nieuwenhuyse

是的。我认为这有点机会主义。我们认识这个土地所有者已经很多年了。他说：“当你准备好谈的时候，我们很乐意拥有这个资产并购买特许权。” 我想他考虑了一段时间。显然，当我们开始收购 Lucky Shot 时，黄金价格大约是 2000 美元左右。随着黄金价格上涨到 5500 美元，我想他觉得最好尽快完成交易。

所以——是的，这完全是机会主义。没有什么真正的魔力。我们认为这对他来说是个好交易。他在整合这个地区并将所有不同的专利矿权放在一起方面做得很好，而且他持有这些权利很长时间了。因此，我们对他所做的工作表示感谢，因为将所有这些不同的专利整合在一起需要付出很多努力。所以这对我们来说是个好结果。

我们现在拥有基础的专利矿权。显然，周围还有州矿权。我们有效地控制了这个地区。是的，我们显然也买断了特许权。因此，我们对整个交易感到满意。显然，如果我们不认为 Lucky Shot 有好的前景，我们就不会进行这笔交易。所以这进一步强调了我们对这里有真正矿藏的信念。

Bianca Pisciola

好吧，谈到 Lucky Shot，地下项目的最终分析结果包括一个品位为每吨 972 克且核心中可见金的交叉点。GMS 已经回到地下推进开发，并且在 Coleman 和 Lucky Shot 之间有 2 台直升机支持的钻机在进行地表项目。这个项目的设计目的是为了在可行性研究和 2027 年的生产决策之前证明什么？

Rick Van Nieuwenhuyse

是的。基本上，我们正在收集所有的地质数据、岩土工程数据和分析数据，显然是为了进行直接发货矿石（DSO）可行性研究。第一步是将地质模型整合在一起，更新资源模型，显然，我们的目标是 400,000 到 500,000 盎司的黄金，品位在 10 到 15 克，10 到 14 克的范围内。

显然，这是一个地下矿。它历史上是一个地下矿，生产了 25 万盎司的高品位黄金。我们将考虑 -- 他们在过去使用手工分拣。我们将考虑矿石分拣，显然会使用更现代的版本，这些矿石分拣机以极高的速度工作，可以根据许多不同的变量进行分拣。因此，这是我们将要考虑的，因为显然，运输在 DSO 模型中占据了相当大的成本。

所以简单来说，这里的地质是花岗闪长岩中的石英脉，而花岗闪长岩是没有金的岩石。如果你能开采到宽度为 2、3 米的矿石，其中 1 米是花岗闪长岩，你可以用矿石分拣机去掉它，或者去掉 50% 的矿石，那么你就提高了你的平均品位、稀释矿品位，并且不需要运输这些材料。

所以是的，我们还有很多工作要做，但第一步是收集所有的 -- 确定钻孔间距。我们在大约 25 米的间距上进行钻探。然后我们进行扇形钻探。因此，每次我们击中石英脉时，间距大约在 10 到 15 米之间。这将是可测量的指示资源，我们将能够围绕此制定矿山计划。正如我所说，其他的冶金过程非常简单。

它是石英和黄金，含有非常少量的硫化物。我们讨论过将其送往 Fort Knox 磨坊的可能性。这是一个显而易见的选择。我认为可以公平地说，Fort Knox 对此感兴趣。他们仍然有足够的磨坊产能。但我们也在评估其他选项。所以 -- 这就是我们目前的情况。

给我们 -- 我认为钻探将在现在进行，我的意思是我们显然已经在进行地表钻探 2 台钻机。地下钻机将在月底重新启动。让我们看看还有什么。我们将钻探到明年 3 月。显然，在此期间我们还在进行所有的工程工作。我们没有确定可行性研究完成的日期，但它将在 2027 年。

Bianca Pisciola

太棒了。在 Kitsault Valley，到 6 月底你们已经完成了超过 35,000 米的 40,000 米项目，并且本季度将有新的资源评估。这是合并完成后的第一次更新。投资者应该关注这个数字中的哪些内容？Dolly Varden 团队的整合在现场进行得怎么样？

Rick Van Nieuwenhuyse

是的，整合非常顺利。我是说这是一群非常优秀的人，他们 -- 我必须说他们在钻探方面做得非常出色。我们有 5 台钻机在运转。赛季开始时，他们在钻探较浅的孔时，平均每天超过 500 米，每台钻机 100 米，这非常好。现在他们稍微低于这个水平，但在 470、480 米左右。所以他们正在高效地进行大量的核心钻探，从时间和成本的角度来看，这显然让我和 Mike 都很高兴。但我们微笑是因为我们将进行更多的钻探。

我们将获得更多的钻探，从预算中榨取更多的钻探。这是流动资金融资。因此，我们可能会在相同的预算下再钻探 5,000 到 10,000 米。所以我们对此感到兴奋。显然，我们将在一个月内发布钻探结果。我猜测这取决于实验室的进度，实验室似乎从来没有偏爱任何人。当我参加会议时，勘探地质学家的 #1 投诉就是获取分析结果需要多长时间。所以 -- 但我认为我们正在跟踪他们，我认为我们将在一个月内发布结果。因此，希望在 8 月底之前，但更可能是在 9 月上半月。

然后一旦我们发布结果，你将会在之后的每 2、3 周内获得结果。所以...

Bianca Pisciola

太棒了。银的交易价格约为每盎司 65 美元，比一年前上涨了大约 70%，并且在这次反弹中一直领先黄金。当你在 3 月将公司更名为 Contango Silver & Gold 时，有些人将其视为对这种市场的押注。Kitsault 的银暴露如何改变投资者对这个故事的看法？

Rick Van Nieuwenhuyse

我认为我使用了 “世界级” 这个词，我并不轻易使用这个词。只有很少的银矿床是纯银矿床。大多数银生产商 -- 说实话，这有点烟雾和镜子，因为他们的黄金价值通常超过银的价值。Kitsault 是一个以银为中心的银矿床。它占 Torbrit、Wolf Vein、Dolly Varden 和 North Star 价值的 90%。这些都是 -- 你 90% 的价值来自银。你还有一些基础金属，铅锌。你没有很多黄金。Homestake 有黄金，属于一个独立的中心。它是同一整体地质系统的一部分，但距离 5 公里，且富含黄金。

有趣的是，在这两个矿区之间，确实有一个金银矿床，我们称之为 Homestake Silver，它紧邻这里，含有丰富的银和金。所以这没有什么问题。但大部分的矿石是银矿石。因此，这将成为一个非常有趣的故事。这就是为什么我们谈到我们五年的目标是生产 20 万盎司黄金和 500 万盎司白银。500 万盎司白银将来自该地区以银为中心的部分。

Torbrit、Dolly Varden 和 New Wolf 发现。现在我们正在钻探一些非常令人兴奋的东西，我不能说太多，但你们可以等着结果，这些结果将在一个月内公布。

Bianca Pisciola

很好。Johnson Tract 目前的关注度低于其他资产，但这个夏天确实在进行实质性的工作，已经提交了道路建设和直升机支持的投标，以连接营地和拟议的入口地点。2026 年的现场工作季节看起来如何？Johnson Tract 在 Lucky Shot 和 Kitsault 之后的排队情况如何？

Rick Van Nieuwenhuyse

是的。所以是的，当你在申请许可时，这总是我称之为 Lassonde 曲线中无聊的部分。但我们正在申请许可，这部分正在按照 FAST-41 的进度推进，一切都在按计划进行。我喜欢 FAST-41 的地方在于它是透明的，进度在互联网上可以查看。因此，每个人都可以去查看。我们有这些报告到期，我们按时提交这些报告，相关机构有规定的天数进行审核，这一切都在按计划进行。所以这很好。

但在他们这样做的同时，我们一直在修建道路和桥梁。因此，我下周实际上要去那里，我们会拍一些照片和视频，并将其上传到互联网上。我真的很期待在桥上走过 Johnson River。我会给你发一些照片。

Bianca Pisciola

请。

J. Clark

而且预算也在控制之内，Rick。

Bianca Pisciola

太好了。这太棒了。我迫不及待想看到。

Rick Van Nieuwenhuyse

对我来说，重要的一点是，因为无论如何，如果你看看建设项目，它们往往会超出预算并且耗时比计划更长。我认为团队做得很好。那里的团队做得很好，完成了任务。Alegre 和她的环境团队也做得很好，与各个机构合作，保持所有的许可。尽管在进行所有这些建设工作时，仍然有很多许可工作要做，对吧？申请许可的工作永远不会结束。

Bianca Pisciola

绝对如此。Mike，回到你这里。我们来谈谈资产负债表。你们在本季度结束时现金为 8900 万美元。今年剩余时间的贷款偿还仅为 200 万美元，来自合资企业的分配应该会随着南坑品位的提升而增加。你们同时在资助三个项目。你们如何在接下来的 12 个月内优先分配资金？

J. Clark

是的。我们预测未来 3 到 4 年的情况。但如果你只关注接下来的 12 个月。截止到 6 月 30 日，我们的银行账户中有 8900 万美元。我们确实有来自 Manh Choh 的分配。因此，凭借这些资金，我们有足够的资本按计划推进这三个项目。所以只需确保每个项目的预算保持在我们当前的水平，就有足够的现金来资助这些项目。你会看到现金在年底时可能会在 4500 万美元左右。但你会看到它在明年第一季度降到最低点。但随着我们在 2027 年与 Manh Choh 的合作，你会看到现金稳步增加，同时继续推进所有这些项目。

Bianca Pisciola

非常好。Rick，让我们今天结束时问一个宏观问题。尽管金价熊市的警告微弱，但黄金似乎又在复苏。你对今年的宏观形势怎么看？一个月上涨 10% 可不是小事。

Rick Van Nieuwenhuyse

是的。我的意思是，我们之前谈到过，我们看到黄金回落到 4000 美元的水平。似乎不想在 4000 美元以下停留太长时间。总是有买家。而且，结果是那些一直在购买的中央银行又开始购买了。当然，以中国为首，但其他银行也是。

所以我认为这是一种情况，歌曲依旧。我们继续印钞。美联储陷入了两难境地。我们仍然接近 40 万亿美元的债务，不仅仅是美国，所有其他货币，所有其他政府也都在负债。而且只有黄金是没有人负担的商品，或者我应该说，是没有人负担的货币。因此，当你继续印钞时，总有一天会有人问，我们在做什么？所以，是的，黄金是王者，我们没有对冲。因此，我们将看到这一上行趋势传递给我们的股东，我认为这是我们今年做的最重要的事情。

Bianca Pisciola

绝对如此。说到这里，感谢今天所有参与的人。如果你对 Contango 团队有任何问题，现在才想到，请随时发送给他们。我们会确保这些问题传达给团队。非常感谢你，Rick 和 Mike，今天加入我们。很高兴在这个平台上与你们交流，并听到关于这个故事的更新。

但 Rick，我将把最后的话留给你。

Rick Van Nieuwenhuyse

是的，如果观众没有其他问题的话。看，我是说，我们对公司目前的状况感到满意，未对冲，流通股为 3300 万股，在纽约证券交易所和多伦多上市。所以流动性很好。我认为如果你想投资黄金业务，我鼓励——我一直鼓励人们从每股的角度来看，因为作为股东，你拥有公司的一部分，而这种杠杆效应正是你在黄金领域投资时所需要的。

所以——是的，我们处于一个很好的位置。在接下来的几周内，我们将有很多新闻发布，很多催化剂即将到来，包括 Lucky Shot 的钻探结果、Kitsault 的钻探结果，以及 Johnson Tract 的道路和桥梁的精彩照片。我们正在行动中。我们会继续前进。因此，要继续为股东创造价值。这是我们的工作，也是我们的使命。

Bianca Pisciola

太棒了。再次感谢大家。祝你们今天余下的时间愉快。

Rick Van Nieuwenhuyse

非常感谢。

Bianca Pisciola

谢谢。

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