芯片股的上涨遇到了阻碍——但这些分析师认为仍有理由保持乐观

作者：Britney Nguyen

根据一位分析师的说法，半导体股票之前短期压力的情况为那些在低谷时买入的投资者提供了机会。

希捷科技控股公司的股票在周三下跌了 7.9%。

周三，半导体股票再次受到压力，因为人工智能交易失去了一些光彩，投资者转向市场的其他领域。

服务器制造商戴尔科技（DELL）的股票在更广泛的标准普尔 500 指数中是最大的输家之一，周三收盘下跌 6.6%。内存和存储股票也失去了动能，希捷科技控股（STX）下跌 7.9%，西部数据（WDC）下跌 6.9%，闪迪（SNDK）下跌 3.5%，美光科技（MU）微幅下滑。

与此同时，Salesforce（CRM）和 ServiceNow（NOW）等软件股票录得了可观的日内涨幅，这表明投资者可能正在将资金转向今年涨幅不大的科技股票。

瑞穗证券分析师 Daniel O'Regan 表示，周三的市场表现 “感觉不像是基本面的重置，更像是头寸的调整。” 他指出，尽管对人工智能、数据中心需求和人工智能采用的支出仍然 “基本保持不变”，但投资者通常在市场放缓时会出售他们所持有的资产。

尽管如此，O'Regan 在给客户的报告中表示，类似的 “瀑布式下跌” 往往为投资者提供了机会，并且未来市场将需要评估近期的变动是否是短期投资组合调整的迹象，还是 “对人工智能支出预期的更广泛重新评估。”

Jensen Investment Management 的董事总经理 Allen Bond 也指出了最近的报告，这些报告引发了投资者对人工智能初创公司财务状况的质疑。他强调了对数据中心建设的反对意见，这对推动半导体组件的进一步需求至关重要。

“当你考虑内存和存储公司时，它们对这种增量供需的暴露最大，” Bond 说。

内存和存储组件的供应紧张使得公司能够提高价格并获得旨在平滑市场周期性行为的长期客户合同。

“任何对这一点产生怀疑的变化，可能更容易反映在这些股票价格上，” Bond 说，指的是数据中心驱动的内存和存储产品需求。

VistaShares 的投资策略师 David Fetherstonhaugh 指出，SK 海力士（SKHY）（KR:000660）周三的股票回购公告是芯片股票抛售的另一个驱动因素。

“一方认为任何回购都是公司没有足够投资和增长已经结束的证明，” 他在电子邮件评论中表示。

与 O'Regan 一样，Fetherstonhaugh 表示，内存和存储股票近期的疲软更多是由于 “宏观驱动的回调，而不是基础内存故事的恶化。”

-Britney Nguyen

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