我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。英伟达的人工智能数据中心面临严重的电力限制，这推动资本流向能源供应商。像新纪元能源这样的受监管公用事业公司受益于稳定的需求，而独立生产商如星座能源和维斯特拉则从核能产能和批发市场机会中获益。离网解决方案也在上升，GE Vernova 和 Bloom Energy 提供涡轮机和燃料电池，以绕过电网延迟。此外，小型模块化反应堆（Oklo、NuScale）和电池储存（Fluence）中的投机性股票正在成为现场发电的长期竞争者
现代数据中心需要大量电力，这一需求只会不断增长。高密度的 AI 集群配备了 Nvidia( NVDA-0.99%) 图形处理单元 (GPU)，每个机架可能需要 100 千瓦 (kW) 到超过 300 kW 的电力，甚至是传统服务器机架电力消耗的 20 倍。
计算能力受到电力供应的限制，这已被证明是 AI 数据中心建设中的一个主要瓶颈。因此，资本正流向能够可靠提供电力或制造电力设备的公司。对于希望从 AI 能源热潮中获利的投资者来说，以下是一些新兴的顶级赢家。
图片来源：Getty Images。
公用事业运营商是能源需求激增的直接受益者
受监管的公用事业在政府监督下运营，因其能够提供可预测的收入和可靠的股息以应对市场周期而颇具吸引力。NextEra Energy( NEE-0.36%) 是一家受监管的公用事业公司，其可再生能源业务具有上行潜力。该公司拥有稳定的公用事业公司佛罗里达电力与光能。它还拥有 NextEra Energy Resources，这是最大的风能和太阳能生产商之一。
也就是说，将电力需求旺盛的数据中心连接到公共电网通常面临三到七年的互联排队，这为独立电力生产商 (IPP) 创造了机会。这些公司也被称为商用电力公司，拥有电力生产资产，但不拥有传输电网。
这一组包括 Constellation Energy( CEG +2.75%) 和 Vistra( VST +1.55%) 等公司，它们在竞争激烈的批发市场中销售电力，并从供应限制和需求激增中受益。
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NASDAQ: CEG
Constellation Energy
今日变动
(2.75%) $7.34
当前价格
$274.17
关键数据点
市值
$97B 市值仅根据公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日内区间
$267.84 - $274.99
52 周区间
$228.63 - $412.70
成交量
2.4M
平均成交量
3.5M
毛利率
17.37%
股息收益率
0.61%
Constellation 颇具吸引力，因为它是美国最大的核能运营商，拥有 22 吉瓦 (GW) 的核能发电能力。由于它能够提供无碳的基荷电力，核能已成为希望为其不断扩大的数据中心提供电力的超大规模企业的首选。在最近几年，Constellation 与微软和 Meta Platforms 签署了重大电力采购协议。
Vistra 是另一家大型电力生产商，拥有 44 GW 的总发电能力，包括天然气、核能和煤炭。该公司今年早些时候还与 Meta Platforms 签署了一项协议。此外，Vistra 与 KKR、科威特投资局和 Nvidia 共同成立了 Helix Investments，以建设 AI 基础设施。作为其中的一部分，Vistra 将成为 Helix 的首选电力供应商。
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NYSE: VST
Vistra
今日变动
(1.55%) $2.18
当前价格
$142.70
关键数据点
市值
$48B 市值仅根据公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日内区间
$138.13 - $142.77
52 周区间
$132.66 - $219.82
成交量
4.3M
平均成交量
4.6M
毛利率
20.18%
股息收益率
0.64%
独立电网解决方案的受欢迎程度上升
由于传输瓶颈和电网互联延迟，在某些情况下可能需要长达十年的时间，超大规模企业正在转向离网可调度电力解决方案，以在数据中心现场发电。这些方案使得提供天然气涡轮机或燃料电池的公司受益，包括 GE Vernova( GEV-1.70%) 和 Bloom Energy( BE-1.14%)。
GE Vernova 是全球电力设备的领导者，其技术大约产生了全球 25% 的电力。该公司对其重型和 HA 先进高效天然气涡轮机的需求前所未有，这些涡轮机可以在几个月内而不是几年内提供基荷电力。GE Vernova 拥有总额达 1630 亿美元的巨大订单积压，协议延续至 2031 年。
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NYSE: GEV
GE Vernova
今日变动
(-1.70%) $-17.07
当前价格
$987.46
关键数据点
市值
$263B 市值仅根据公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日内区间
$963.76 - $1003.00
52 周区间
$530.16 - $1195.94
成交量
2.1M
平均成交量
2.8M
毛利率
20.16%
股息收益率
0.18%
Bloom Energy 提供固体氧化物燃料电池系统（Bloom Energy Servers），可以使用多种燃料，包括天然气、生物气体或氢气。Bloom 最近签署了大规模的交易，包括与 Brookfield Asset Management 的一项扩展战略基础设施协议，金额达到 250 亿美元，以及与 Oracle、Intel 和 CoreWeave 的合同。
激进投资者可能想考虑这些高度投机的能源股票
长期电力生成的下一个前沿可能由小型模块化核反应堆（SMRs）和公用事业规模的电池储存系统驱动。
在核能领域，Oklo( OKLO +3.82%) 和 NuScale Power( SMR +7.52%) 是两个受欢迎的 SMR 开发商，可能会彻底改变核能的部署方式。这些公司打算提供工厂制造的 模块化核反应堆，可以为数据中心和其他工业运营商提供现场的 安全核能。这些反应堆前景可期，但最早要到 2030 年代才能商业化。
然后是电池储存解决方案，例如 Fluence Energy( FLNC +2.72%) 提供的解决方案。Fluence 提供模块化电池储能系统（BESS），例如其 Smartstack 平台，以及帮助稳定电负荷的软件工具。
6 月 1 日，Fluence 宣布与 Nvidia（以及 Siemens 和 nVent）建立合作关系，将其 Smartstack BESS 集成到 Siemens 为 Nvidia 的 DSX Vera Rubin NVL72 平台设计的 AI 数据中心蓝图中。
投资者有几种方式参与 AI 能源热潮
对于激进投资者来说，Oklo、NuScale 和 Fluence 具有显著的上行潜力，但他们必须在这一潜力与长期的时间跨度和高昂的扩展成本之间取得平衡。
独立电力供应商，如 Constellation 和 Vistra，应该会从与技术客户签订长期协议中受益。与此同时，GE Vernova 和 Bloom Energy 的离网电力解决方案正经历历史性的需求激增，这将推动未来几年的强劲增长。
在数据中心建设方面，现代数据中心需要大量电力，使得乏味的能源和工业股票因技术创新和未来几年数据中心及相关基础设施的巨大支出热潮而成为长期赢家。