我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。巴克莱将冠城国际的评级上调至增持，同时将目标价从 92 美元下调至 84 美元。分析师 Brendon Lynch 指出，卫星竞争的担忧是近期疲软的原因，但他认为 Starlink 对陆地网络的需求是积极的。巴克莱对利润指导的担忧表示质疑，预计到 2027 年租赁加速将达到 2.0%。该公司强调冠城国际在美国市场的强大地位、出售光纤后减少的债务以及覆盖 5.7% 的股息收益率是其潜在重新评级的理由
冠城国际在盘前上涨 0.47%，因巴克莱将其股票评级从持平上调至增持，同时将目标价从 92 美元下调至 84 美元。
分析师布伦登·林奇将今年的部分疲软归因于对冠城国际在卫星竞争中比国际同行更脆弱的担忧。巴克莱对此表示不同意见，认为 SpaceX 的 Starlink 对地面网络的兴趣对塔楼是一个净积极因素。该公司还对 2026 年服务毛利率指引下调的解读提出异议，称两者之间的历史相关性较弱。该公司预计核心租赁将在 2027 年从今年的 1.7% 加速至 2.0%，为场地租赁收入贡献 4.2% 的有机增长。
巴克莱认为冠城国际的交易应高于同行，因为美国是最强的塔楼市场。该股票的交易倍数为 2027 年预计调整后运营资金的 15.0 倍，AFFO 收益率为 6.7%。随着光纤销售完成，净债务为 6.3 倍，业务更为简化，该公司认为有重新评级的空间，并指出覆盖的 5.7% 股息收益率。