Ray Dalio 表示，Bessent 的行动表明债务危机正在逼近；他建议投资黄金和比特币

桥水基金创始人瑞·达里奥在 2026 年 4 月 27 日于美国纽约证券交易所（NYSE）接受 CNBC 采访时发言。

布伦丹·麦克德米德 | 路透社

亿万富翁投资者瑞·达里奥表示，财政部长斯科特·贝森特本周的债务回购公告符合一个更广泛的模式，这可能预示着即将到来的危机。

桥水基金创始人表示，贝森特增加政府债务购买的计划可能预示着美国经济的麻烦。达里奥指出，随着日本政府减少其在美国债券市场的敞口以及美国长期债券收益率飙升，投资者可能需要通过持有加密货币和黄金来为增加的风险做好准备。

达里奥在周五发布的 LinkedIn 帖子中写道：“我相信政府的财务状况正处于一个拐点。如果现在不处理，债务将累积到无法在没有重大创伤的情况下管理的水平。”

达里奥指出，财政部 “只有有限的能力” 来回购债券。贝森特在周四告诉 CNBC，他的团队将 “创造一个市场”，预计购买金额将超过 40 亿美元。

不断膨胀的赤字

达里奥表示，美国的支出约比收入多出 40%，导致预算赤字不断膨胀。美国的预算赤字在 7 月份超过了 4320 亿美元，但贝森特告诉 CNBC，这一数字在特朗普总统任内可能已经达到了峰值。

贝森特在采访中表示，一个团队正在寻找减少数百亿美元支出的方式。但达里奥表示，由于支出要么是承诺的，要么被视为必要的，因此 “几乎没有能力” 做到这一点。

经过多年的超支，达里奥表示，总债务现在远远超过美国每年的收入。如果美国政府是一家企业，达里奥表示，债务服务支付大约为 11 万亿美元——约占年收入的 200%。

77 岁的达里奥警告称，偿还本金和债务服务的成本只会随着时间的推移而增加。

三管齐下的策略

为了解决这个问题，达里奥表示，美国需要谨慎地采用三部分策略，将预算赤字降低到国内生产总值的 3%。

首先，达里奥表示，美国政府需要减少支出。其次，他表示需要增加税收。最后，这位纽约本地人和哈佛商学院校友表示，需要降低利率。

达里奥表示：“这三者需要同时发生，以防止任何一项过大。如果任何一项过大，调整将是痛苦的。”

达里奥警告不要通过 “强制” 来推进这些调整。例如，他表示：“如果美联储不自然地强迫利率下降，那将是非常糟糕的。”

达里奥表示，现在采取措施是重要的，因为经济健康。他表示，经济衰退需要增加政府支出。

达里奥表示，债务危机的确切时机可能受到从军事冲突到政治变化等变量的影响。在当前的轨迹下，美国可能在一年内或五年后进入这样的危机。“我的猜测，虽然我认为这可能是个坏猜测，是如果我们不改变当前的轨道，三年内会到来，误差两年。”

为了准备，达里奥建议投资者应减少债务资产的配置，例如债券。

达里奥表示，投资组合中可有 10% 到 15% 配置于黄金，以及 “一点点” 的比特币。

达里奥的帖子发布在美国金融市场波动的一周末。长期国债收益率的上升给股票施加了压力，使标准普尔 500 指数有望在本周结束时下跌超过 1%，并终止了连续三周的上涨。

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