我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。英伟达即将发布的财报是一个关键的宏观事件，反映了其在人工智能热潮和标普 500 表现中的核心角色。尽管亚马逊和谷歌目前因投资收益而引领指数增长，但英伟达仍然是基础技术支出的主要推动力。分析师指出，英伟达在标普 500 中的利润份额正在显著扩大，其业绩将作为更广泛的人工智能基础设施需求、数据中心建设速度以及整个技术行业高资本支出可持续性的晴雨表
比尔·彼得斯和布兰妮·阮
英伟达将在周三公布财报，而与这家芯片巨头所代表的主题相关的公司范围非常广泛。
英伟达周三下午的财报将是一个备受关注的市场事件。
英伟达曾几乎与人工智能的发展同义。现在，还有一些其他的人工智能公司吸引着投资者的注意，因为它们获得了丰厚的利润。
但这家芯片制造商（NVDA）的财报仍然是每三个月一次备受关注的宏观事件，尽管人们对人工智能行业内循环交易和高数据中心支出的可持续性表示担忧，分析师预计该公司的利润将占今年标准普尔 500 指数（S&P 500）整体盈利的越来越大份额。
根据 Seaport Research 的数据，在过去的 11 个季度中，包括第二季度的预估，英伟达在标准普尔 500 的盈利增长中贡献最大。
英伟达将在周三下午公布季度业绩——这次其利润贡献可能不会领先于指数。亚马逊（AMZN）和谷歌（GOOGL）（GOOG）最近的盈利增长爆炸性增长，主要是由于与其股权投资相关的账面收益。
与此同时，美光科技（MU）在内存芯片热潮的推动下也经历了爆炸性增长，这可能会使英伟达在排名上进一步下滑。如果英伟达的第二季度业绩如华尔街所预期，该公司将成为第二季度盈利增长的第四大贡献者——这是其在过去 11 个季度中的最低排名。
谷歌和亚马逊目前分别是该指数增长的第一和第二大贡献者；美光排名第三。但如果去掉账面收益，美光将排在第一，英伟达第二。随着大型科技公司在人工智能扩张中消耗可用内存芯片的供应，美光的利润激增。
但如果排除谷歌和亚马逊的一次性投资收益，英伟达预计将成为标准普尔 500 盈利表现的更大贡献者，超过过去几年，雅尔登研究的首席量化策略师约瑟夫·阿博特表示。
阿博特指出，英伟达在这些盈利中的份额从 2019 年的 0.3% 上升到 2023 年的 1.7%。其份额在 2024 年达到 3.4%，去年达到了指数总盈利的 4.9%。如果没有亚马逊和谷歌的一次性收益，阿博特表示，英伟达的份额预计将在今年扩大到 7.2%。
Seaport Research 的首席股票策略师乔纳森·戈鲁布表示，英伟达的业绩不仅仅是对推动行业庞大数据中心建设的云巨头的公投，也是对所有支持该技术的其他企业的考量。
戈鲁布表示：“这些公司提供进入数据中心的电力，以及数据中心的建设，[还有] 向数据中心提供资金的银行，或参与这些企业 IPO 的资本市场公司。” 他说：“因此，有一个非常广泛的公司范围与这一主题相关。”
英伟达的季度业绩对更广泛的市场具有重要意义，因为该公司位于人工智能交易的中心，而人工智能本身是市场的主要驱动力，Emarketer 的科技分析师雅各布·博恩告诉 MarketWatch。
不过，博恩在电子邮件评论中指出，考虑到大部分投资来自超大规模公司和其他人工智能公司，芯片制造商的数字对人工智能支出的可持续性所能说明的内容是有限的。他补充说，报告可以显示支出流向何处，以及对人工智能基础设施的需求是否仍然强劲。
与此同时，博恩承认，围绕英伟达业绩的炒作已经发生变化，投资者越来越期待盈利超出预期。在他看来，英伟达需要向投资者展示其增长将如何持续。
SpaceX（SPCX）在 7 月宣布将仅使用英伟达的芯片，“这是对其竞争地位的重大验证，” 博恩表示。然而，门槛仍然很高。
博恩表示：“投资者越来越希望看到这些巨额基础设施投资朝着可持续经济回报的方向发展，” 而英伟达只能做到这么多来证明这一点。
英伟达关于即将推出的 Rubin 平台的产品进展将是投资者关注的重点，西北互助保险公司的股票首席投资经理马特·斯塔基告诉 MarketWatch。
他指出，该公司之前对其 Blackwell 和 Rubin 平台的收入预期为 1 万亿美元，但尚未包括 SpaceX 的交易和其独立的 Vera 中央处理单元，该公司表示这使其能够进入 2000 亿美元的可寻址市场。
-比尔·彼得斯 -布兰妮·阮
这些内容由 MarketWatch 创建，MarketWatch 由道琼斯公司运营。MarketWatch 与道琼斯新闻社和《华尔街日报》独立出版。