Zscaler (ZS) 扩大与 Carahsoft 的合作，因为对零信任的乐观情绪正在测试其公允价值

Zscaler (ZS) 再次成为焦点，因为它扩大了与 Carahsoft 的合作，将其零信任交换（Zero Trust Exchange）深入推广到美国的小型和中型企业，这一举措与对 SASE 领导者的更强烈兴趣相交叉。

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这一合作消息发布之际，Zscaler 的表现不一，过去 30 天股价上涨了 27.7%，但年初至今股价回报下降了 17.6%。在过去一年中，总股东回报下降了 33.31%，而三年总股东回报则上涨了 27.31%。这表明，短期动能有所增强，尽管长期持有者的整体结果较为平淡。

如果这个零信任的推动引起了你的关注，现在可能是扩大你的观察名单并查看 55 家 AI 基础设施股票的好时机。

Zscaler 最近的反弹和与 Carahsoft 的扩展让你面临一个问题：今天的价格是否是接触这一零信任推动的合理方式，还是值得等待更便宜的入场时机再采取行动？

最受欢迎的叙述：低估 7.7%

最受关注的叙述将 Zscaler 的估值定为每股 196.95 美元，而最后收盘价为 181.75 美元。这一差距完全取决于你对未来 AI 安全需求和零信任采纳的看法。

加速客户对零信任无处不在和数据安全无处不在解决方案的采用，特别是在全球 2000 强和财富 500 强公司中，正在推动大型追加销售交易和每位客户的更高年经常性收入（ARR），这应当推动持续的两位数收入增长并改善净留存率。

阅读完整叙述。

好奇 Zscaler 的估值背后是什么？这一叙述在很大程度上依赖于复合收入扩张、持续盈利的转变以及未来收益的高倍数。具体假设可能会让你感到惊讶。

结果：公允价值为 196.95 美元（低估）

完整阅读叙述，了解预测背后的内容。

然而，如果公共云提供商将更多安全功能整合到其平台中，或者如果竞争加剧导致支出增加和利润下降，这一 Zscaler 的叙述可能会崩溃。

了解这一 Zscaler 叙述的主要风险。

Zscaler 估值的另一种观点

第一个叙述依赖于未来收益和高隐含市盈率，但 Zscaler 的市销率也高达 9.3 倍。这高于美国软件行业的 4 倍，并且高于其自身的公允比率 8.8 倍，这引发了关于价格中已经包含多少乐观情绪的问题。

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截至 2026 年 8 月的 NasdaqGS:ZS 市销率

下一步

如果 Zscaler 周围的乐观与担忧的混合与你产生共鸣，考虑在情况仍然当前时审查该情况，并亲自检查数据，关注 2 个关键收益和 2 个重要警示信号。

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如果 Zscaler 让你更加关注优质机会，不要止步于此。在下一步之前，扩大你的研究，给自己更多选择。

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• 通过检查 12 只高股息的防御性股票来增强你的收入组合，这些股票在收益上更高且强调韧性。
• 优先考虑韧性，首先对你的想法进行压力测试，针对 75 只低风险评分的韧性股票，旨在突出具有更稳定风险特征的公司。

本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。

估值复杂，但我们在这里简化它。

通过我们的详细分析，发现 Zscaler 是否可能被低估或高估，分析内容包括 公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易及其财务状况。

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