3 只 AI 基础设施股票，收益质量优于更昂贵的同行，但交易价格较低

德国 10 年期政府债券收益率接近 2011 年时的水平，投资者对欧洲央行的鹰派政策和油价风险作出反应。较高的债券收益率通常会对高估值股票施加压力，并可能导致高质量的现金生成公司以折扣价交易。这就是高质量被低估股票筛选器的用武之地。本文重点介绍了筛选器中 3 只可能值得在此时更仔细审视的股票。

以下三只股票仅为起始样本。完整的高质量被低估股票筛选器还显示出 11 家具有同样吸引力故事的公司，但在此未作覆盖。如果您想从这一组中识别出自己最有信心的投资想法，请直接前往高质量被低估股票筛选器。

Stantec (TSX:STN)

概述： Stantec 是一家全球工程和咨询公司，设计和管理基础设施和可持续发展项目，特别关注水系统、交通网络和通常由长期市政和公用事业合同支持的公共建筑。除了这一核心基础设施工作外，Stantec 还为公共和私人客户提供建筑、环境和 ESG 咨询以及项目管理服务。

运营： Stantec 在美国的收入占大部分，约为 36 亿加元，加拿大贡献约为 16 亿加元，其全球业务约为 17 亿加元，得益于在加拿大、美国、英国、澳大利亚及其他国际市场的多元化布局。

市值： 115 亿加元

对于寻求基础设施和可持续发展项目投资机会的投资者来说，Stantec 可能值得更仔细的关注，这些项目可以通过长期合同支持稳定的现金生成。该公司在复杂的水务和海岸韧性工作中表现出色，建立了 92 亿加元的创纪录积压，这与公共部门资金和长期项目生命周期相关。该股票的市盈率低于许多同行，但 Stantec 负债较重，并且在很大程度上依赖政府基础设施预算，如果优先事项发生变化或项目延迟，可能会带来挫折。随着领导层的过渡和正在进行的收购整合，一个关键考虑是 Stantec 如何有效地将其积压转化为更高质量的收益。

Stantec 创纪录的 92 亿加元积压和较低的市盈率可能掩盖了与市场假设截然不同的风险回报特征。获取完整故事，请查看 5 个关键回报和 1 个重要警示信号。

截至 2026 年 8 月的 TSX:STN 市盈率

Celestica (TSX:CLS)

概述： Celestica 是一家总部位于多伦多的制造和供应链专家，为原始设备制造商、云服务提供商和超大规模数据中心构建和管理复杂硬件，包括大型服务器、机架和支持 AI 及云数据中心的基础设施平台。除了这一连接和云解决方案工作外，该公司还为航空航天、国防、工业和健康技术客户提供设计、组装、测试和售后服务。

运营： Celestica 的收入大部分来自连接与云解决方案，约为 123 亿美元，先进技术解决方案贡献约为 33 亿美元。

市值： 469 亿加元

Celestica 通过其连接与云解决方案部门直接接触 AI 和云基础设施，在该部门为超大规模客户构建高端服务器、机架和平台，并与 AMD 合作开发 Helios 机架规模 AI 平台。该公司报告的净利润率为 7.2%，股本回报率强劲，表明资本使用效率高和现金生成稳健。主要风险包括在少数超大规模客户中重度集中收入，以及对 AI 和云投资周期的依赖，如果订单放缓或产品扩展面临挑战，可能会引发剧烈波动。对于那些能够接受这种集中风险的投资者来说，整体业务特征可能值得进一步研究。

Celestica 的 AI 和云硬件故事看起来强劲。然而，其 7.2% 的净利润率和强劲的股本回报率仅揭示了部分情况。获取 Celestica 分析报告中的完整背景。

截至 2026 年 8 月的 TSX:CLS 收入与支出细分

MDA Space (TSX:MDA)

概述： MDA Space 是一家加拿大航天技术公司，构建和运营卫星通信系统、航天机器人（如 Canadarm3 和 MDA SKYMAKER 平台）以及为全球政府和商业客户提供地球观测卫星和数据服务。

运营： MDA Space 的 19 亿加元收入全部来自综合地理情报、机器人与空间运营和卫星系统部门，大部分销售来自加拿大（12 亿加元）和美国（5.503 亿加元），还有来自欧洲、亚洲、中东及其他地区的小额贡献。

市值： 69 亿加元

MDA Space 将空间机器人、卫星制造和地球观测整合在一个业务中，已经生产出如 Canadarm3 和 MDA AURORA 系列的数字卫星等硬件，背靠多年的合同，如大型 EchoStar 星座订单和与 Telesat 的扩展合作。这为公司提供了与可能受益于国防和宽带需求上升的相同系统相关的现金流。同时，投资者需要权衡对新设施的重资本支出、近期的利润压力、稀释和内部人士出售，以及来自大型竞争对手的强烈竞争。对于希望接触航天基础设施作为潜在 “隐秘引擎” 的投资者来说，MDA Space 背后的完整故事值得更仔细的关注。

MDA Space 结合了长期合同、大量资本支出以及近期的利润压力，这使得其真实的盈利能力难以判断。在 MDA Space 的分析报告中获取完整的风险和上行潜力图景。

截至 2026 年 8 月的 TSX:MDA 收入与支出明细

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这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。

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