我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。Zillow 的分析表明，由于房价高企和抵押贷款利率上升，买房与租房的盈亏平衡点在全国范围内已延长至大约 15 年，较 2019 年的 11 年有所增加。在像圣荷西和旧金山这样的高价西海岸市场，达到盈亏平衡可能需要近 40-50 年，这表明与租房和投资相比，拥有房产可能不是最佳的财富积累策略
作者：Venessa Wong
在某些市场，租房和投资可以比购房更快地积累财富
根据 Zillow 的数据，基于全国趋势，现在新购房者需要 15 年才能存够首付款，并在与租房和投资相比时实现财务平衡。
随着房价接近历史高点，推高了购房成本，根据房源平台 Zillow 的一项新分析，现在新购房者需要大约 15 年才能存够首付款，并在与租房和投资相比时实现财务平衡。
在 2019 年，即疫情前房价激增之前，财务平衡点更接近 11 年。
“如果你在疫情之前购买了房屋，购房绝对是个明智的选择，” Zillow 的房屋趋势专家 Amanda Pendleton 告诉 MarketWatch。今天及未来，“如果 [抵押贷款] 利率保持高位，房价可能会上涨，这就是一个完全不同的计算方式，” 她说。“在很多地方，购房是一个非常非常非常长期的决定。”
“拥有房屋并不是你通往财富积累的唯一途径。”——Zillow 房屋趋势专家 Amanda Pendleton
根据全国数据，今天的典型购房者需要为 374,151 美元的单户住宅存款 8.5 年，以支付 20% 的首付款。每月住房成本为 2,511 美元（包括 30 年期抵押贷款，利率为 6.54%，加上税费、保险和维护费用），假设年房价增值 5.1%，他们需要在此居住 6.2 年，以使其房屋净值赶上通过租房和投资所能积累的财富——总共需要 14.7 年才能实现财务平衡。
根据 Redfin 的数据，截至 2025 年，典型的房主在同一地点居住了 12 年。
这与他们在同一 14 年期间租住一套单户住宅，租金为 2,314 美元，年租金增长 3.7%，并将首付款及与拥有房屋相比的任何节省（第一年大约 200 美元，随着租金上涨而减少）投资于低风险资产，年均收益率为 4.59% 相比。
根据历史趋势，时间线可能更长，因为自 2001 年以来，房价平均每年仅增长 4.5%。
Pendleton 还指出，这项分析中假设的租户投资年均收益率 4.59%——基于 10 年期国债收益率 BX:TMUBMUSD10Y——与股市的平均年收益相比 “真的很低”。如果租户投资于标准普尔 500 指数基金，历史上平均每年增长 10%，那么房屋净值和锁定住房费用的节省赶上这一表现的时间线也会更长。
“最初，租户总是处于领先地位，因为他们没有将储蓄投入首付款。然而，随着时间的推移，购房者由于稳定的月供和房屋增值而赶上，” Pendleton 说。“购房者拥有比租户更多资金的时刻就是财务平衡点”——而现在所需的时间比以前更长，因为房价如此之高。
在极其昂贵的市场中，房屋的首付款可能达到六位数，并且需要十多年才能存够，“购买房屋所能获得的储蓄永远无法赶上你通过投资所能赚取的收益，” 她说。“拥有房屋并不是你通往财富积累的唯一途径。”
每年的计算方式都会变化，主要取决于抵押贷款利率，但 “我们认为不会再回到疫情时期的抵押贷款利率，” Pendleton 说。“如果你处于考虑 ‘我想买房’ 的状态，你真的需要想象一下 15 年后的生活会是什么样子——而不仅仅是今天对你有用的事情。”
最具挑战性的市场在西海岸，今天的购房者可能要到退休年龄之后才能实现财务平衡。
在圣荷西，根据该地区的中位收入，存够首付款大约需要 19.2 年，且在房屋中居住 30 年，总共需要 49.2 年才能实现财务平衡，Zillow 表示。
在旧金山，存够首付款大约需要 16.9 年，且在房屋中居住 30 年，总共需要 46.9 年才能实现财务平衡。
在圣地亚哥，存款和实现财务平衡的总时间为 40.4 年。
在洛杉矶，这个时间为 37.7 年。
在西雅图，这个时间为 31.4 年。
与此同时，在购房成本较低或接近租房成本的市场，通常在中西部和南部，购房者实现财务平衡的速度要快得多。
在田纳西州的孟菲斯和匹兹堡，单户住宅的购房者平均可以在大约 11 年内存够首付款并实现财务平衡。在底特律、印第安纳波利斯、阿拉巴马州的伯明翰和肯塔基州的路易斯维尔，所需时间也少于 12 年。
“购房者应该考虑的不仅是他们何时能负担得起购房，而是他们需要在何时停留，才能使拥有房屋在财务上比租房更有意义，” Zillow 报告指出。
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-Venessa Wong
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（完）道琼斯新闻通讯
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