博通股票领衔 3 个 AI 基础设施投资者的现金流选择

随着美国 10 年期国债收益率徘徊在近期高位，投资者更加关注他们为未来现金流支付的每一美元的实际价值。更高的收益率往往使得昂贵的成长故事更难以证明其合理性，这可能导致稳健的现金生成公司以折扣价交易。本文强调了三只在现金流基础上被低估的股票，这些股票在 SWS DCF 估值中看起来被错误定价。

以下突出显示的股票仅是一个起始样本，完整筛选结果显示还有 145 家公司，其现金流故事和 DCF 估值对价值导向的投资者同样具有吸引力。如果您想以结构化的方式识别和分析这些机会，请直接前往现金流基础上的被低估股票筛选器。

Bloom Energy (BE)

概述： Bloom Energy 提供现场固体氧化物燃料电池系统，品牌名为 Bloom Energy Server，能够将天然气、生物气和氢等燃料转化为电力，并通过多年电力、燃料和维护合同生成持续的现金流。其 Bloom Electrolyzer 为业务增加了氢气生产的环节。该公司主要面向希望获得可靠电力和长期服务支持的公用事业公司、数据中心和一系列商业客户。这与筛选器对合同支持现金流潜力的关注直接相关。

运营： Bloom Energy 从电气设备中产生约 31 亿美元的收入，其中约 29 亿美元来自美国，约 2.61 亿美元来自其他国家。

市值： 601 亿美元

对于关注长期现金流的投资者来说，Bloom Energy 可能值得更密切的关注，因为其 Bloom Energy Server 平台涉及多年电力和服务合同，而 SWS DCF 模型目前对其的估值高于股价，估计公允价值有 40.1% 的折扣。2026 年第二季度创纪录的收入超过 10 亿美元，利润率上升，以及与 AI 数据中心电力项目相关的不断增长的订单积压，被认为是未来现金流可能从这里增长的原因。同时，资金结构、最近的大额亏损和过去的股东稀释意味着这些潜在的未来现金流存在执行风险。对于评估 Bloom 的合同管道是否合理化当前估值差距的投资者来说，这是一个值得密切关注的故事。

Bloom Energy 的合同支持现金流和 SWS 估计的 40.1% 公允价值折扣表明市场可能在错误定价这个故事。请查看 Bloom Energy 的 DCF 估值分析，以获取完整信息，看看这个差距可能遗漏了什么。

截至 2026 年 8 月的 BE 折现现金流

Broadcom (AVGO)

概述： Broadcom 是一家数字基础设施公司，设计用于网络、存储和无线设备的半导体芯片，同时还销售基于 VMware 的基础设施软件，支撑私有云、安全和主机工作负载。对于这个筛选器，关键的联系在于 Broadcom 的基础设施软件部门，其中 VMware Cloud Foundation 及相关企业产品产生高利润的订阅和支持现金流，这些现金流的估值比其硬件驱动的芯片业务更具可预测性。

运营： Broadcom 从基础设施软件中产生约 277 亿美元的收入，从半导体解决方案及相关知识产权许可中产生约 478 亿美元的收入。

市值： 1,7068 亿美元

如果您想接触 AI 和数字基础设施，但仍然关心现金流质量，Broadcom 可能值得更仔细的关注。该股票目前的交易价格约低于 SWS DCF 公允价值估计的 14.5%。利润率为 38.8%，得益于持续的 VMware 软件收入和对 AI 网络及定制硅的需求，年同比收益增长非常显著。问题在于，Broadcom 使用了大量债务，并正在追求高达 1000 亿美元的与 AI 相关的融资安排。因此，投资者需要权衡现金流的可见性与更高的财务复杂性、内部人士抛售和溢价市盈率之间的关系。完整的故事概述了这种紧张关系如何同时创造机会和风险。

Broadcom 的 AI 推动和 VMware 现金流被定价为一个简单的成长故事，但真正的难题在于这些现金流与其估值和杠杆的比较。请查看 Broadcom 的 DCF 估值分析以获取完整背景。

截至 2026 年 8 月的 AVGO 折现现金流

超微电脑 (SMCI)

概述： 超微电脑设计和构建高性能服务器和存储系统，重点关注液冷和空气冷却的 AI 服务器、GPU 密集型机架和能够支持持续部署和服务现金流的全机架 AI 数据中心部署。除了这些 AI 和高性能计算系统外，它还向全球企业、云、5G 和边缘客户销售模块化服务器组件、管理软件和支持服务。

运营： 超微电脑从开发和提供高性能服务器解决方案中产生约 391 亿美元的收入。

市值： 228 亿美元

超微电脑引起关注，因为其以 AI 为中心的服务器平台和机架级部署服务正在推动创纪录的订单积压和利润率上升。然而，该股票的交易价格仍低于 SWS DCF 公允价值估计，并且市盈率低于许多暴露于 AI 的同行。这种组合表明市场可能低估了液冷机架、交钥匙数据中心构建模块解决方案以及与思科和英伟达的合作伙伴关系可能带来的现金流。同时，依赖少数大型客户、高非现金收益和股价剧烈波动意味着这个故事并非没有风险，这也是为什么这个筛选器背后的现金流和估值工作至关重要。

超微电脑的人工智能服务器势头和较低的市盈率只是故事的一部分。一旦你阅读超微电脑的完整分析报告，机会与风险之间的差距会更加明显。

截至 2026 年 8 月的超微电脑折现现金流

想探索其他股票角度吗？

新鲜的想法可以在任何人注意到之前就开始行动。发现早期的势头，抓住潜在的突破，避免已经远离理想进入区间的故事。迅速行动，尽早进入。

• 寻找具有持久收益的收入工作马，使用精心挑选的 12 个股息堡垒，以便在收益变化或人群追逐相同可靠现金流之前进行投资。
• 通过关注 75 只盈利的人工智能股票，跟踪潜在的人工智能机会，这些公司不仅仅是在烧钱，而许多投资者仍然参与在烧钱的故事中。
• 通过扫描精心挑选的 38 只电网技术和基础设施股票，为可能的基础设施势头做好准备，因为这些电网和电气化的投资目前仍然处于雷达之外。

这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。

估值复杂，但我们在这里为您简化。

通过我们的详细分析，发现博通是否被低估或高估，分析内容包括 公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易和财务状况。

获取免费分析