我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。胜利资本控股公司（Victory Capital Holdings，VCTR）宣布达成一项最终协议，以约 70 亿美元的现金和股票收购第一鹰投资（First Eagle Investments）100% 的股份。此次交易将创建一个多元化的全球资产管理公司，管理资产约为 5710 亿美元，使胜利资本成为美国最大的上市传统资产管理公司之一。第一鹰将保留其品牌和投资自主权，同时在胜利的平台上运营
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增加了差异化的全球价值多资产能力，互补的股票和固定收益能力，以及规模化的 CLO 和另类信贷平台
通过多年的正向净流入、扩展的投资能力和强劲的投资表现，增强了 Victory Capital 的有机增长特征
扩大了各渠道的分销覆盖
First Eagle 将在 Victory Capital 的平台上运营，同时保留其品牌、投资自主权和现有投资流程
圣安东尼奥 --（商业新闻）--Victory Capital Holdings, Inc.（纳斯达克：VCTR）（“Victory Capital” 或 “公司”）今天宣布已达成一项最终协议，收购 First Eagle Investments（“First Eagle”）100% 的股份，First Eagle 是一家独立的、私有的全球资产管理公司，截至 2026 年 7 月 31 日，管理资产约为 2220 亿美元，卖方为 Genstar Capital（“Genstar”）和 First Eagle 员工。
交易完成后，合并公司预计将拥有约 5710 亿美元的客户资产，使 Victory Capital 成为美国最大的上市传统资产管理公司之一。
“这是一次变革性的交易，代表了我们业务发展的下一个篇章，” Victory Capital 的董事长兼首席执行官 David Brown 表示。“First Eagle 是一家顶级的全球资产管理公司，拥有多样化的产品线，涵盖全球多资产、股票、固定收益以及包括 CLO 和另类信贷在内的规模化替代投资平台。它在过去三年和截至目前的每一年都带来了正向净流入，并且其投资能力与我们自身高度互补。这笔交易丰富了 Victory Capital 的人才库，使我们能够在整体平台上进行更多投资，并增强我们在美国及通过与 Amundi 的战略合作伙伴关系在美国以外的分销深度和广度。它使我们的公司在所有市场周期中变得更好、更具竞争力和更具韧性。我们的客户可以获得更广泛的投资能力和更深厚的资源，而我们的股东则从合并公司的规模和盈利能力的提升中受益。”
First Eagle 将在 Victory Capital 的平台上运营，同时保留其品牌、投资自主权，以及最重要的，现有的投资流程——这一模式使 Victory Capital 之前的交易取得成功。First Eagle 的 410 亿美元 CLO 和另类信贷平台将在交易完成后作为合并公司的替代投资平台。Victory Capital 和 First Eagle 将共同努力，确保客户的无缝过渡，包括资金管理和服务方式的连续性。
“我相信这笔交易对 First Eagle 来说是一个非常积极的发展，最重要的是，对我们的客户也是如此。First Eagle 独特的投资团队将继续独立运营，投资理念和流程不会改变，这些理念和流程赢得了客户的信任，” First Eagle 的总裁兼首席执行官 Mehdi Mahmud 表示。“客户还将受益于合并实体显著更大的分销覆盖。我预计合并公司的规模、作为上市公司的地位以及长期投资业务的能力将在未来几年成为我们的优势。我们业务中的关键利益相关者热情地确认了对这笔交易的支持。”
“我们很高兴能与 Victory Capital 合作。我们与该公司及其领导层相识已久，对这对双方客户意味着什么感到非常兴奋，” Genstar 的管理合伙人 Tony Salewski 表示。“Mehdi 和 First Eagle 团队在建立一家市场领先的投资公司方面做得非常出色，而 Victory Capital 是 First Eagle 在这一成功基础上发展的合适永久合作伙伴。我期待合并平台能够取得的成就。”
战略和财务利益
更广泛的平台和强劲的投资表现记录
First Eagle 在全球价值多资产、股票和固定收益领域管理约 2220 亿美元的资产，包括规模化的 410 亿美元 CLO 和另类信贷平台，其中 92% 的评级共同基金和 ETF 资产已获得整体四星或五星的晨星评级。
增强的有机增长特征和扩展的覆盖范围
First Eagle 在过去三年中每年都实现了正向净流入，截至 2026 年 7 月 31 日，年初至今也保持正向流入。该交易创造了一个在各渠道上显著更大的分销平台。
显著的盈利增值和增强的规模
预计该交易将对 2027 年调整后的每股收益产生约 35% 的增值，包括约 2.8 亿美元的预期净费用协同效应，形成一个年收入约为 32 亿美元的合并公司。
交易详情
Victory Capital 将以约 70 亿美元的总对价收购 First Eagle，其中约 44 亿美元为现金，20 亿美元为新发行的 Victory Capital 股权。此外，Victory Capital 将承担 First Eagle 现有的 7.25% 优先担保票据（到期日为 2032 年）中的 5.75 亿美元。
交易完成后，Genstar 预计将以完全摊薄、转换后的基础拥有 Victory Capital 约 14.6% 的股份，其投票权限制为 4.9%。其经济利益的余额将以非投票可转换优先股的形式持有。Genstar 的全部股份将受到三年的锁定期限制。
Genstar 将有权指定两名董事进入 Victory Capital Holdings 董事会，董事会将在交易完成后扩展至 11 名成员。David Brown 将继续担任首席执行官和董事会主席。
该交易仍需满足惯常的成交条件，包括某些监管批准和客户同意，预计将在 2027 年第一季度末完成。与该交易相关的 Victory Capital 股权发行需获得 Victory Capital 股东的批准。
Victory Capital 已从 BofA Securities 和 RBC Capital Markets, LLC 获得全额承诺的融资。融资预计包括一项新的 35 亿美元的 B 类定期贷款和约 9.5 亿美元的新担保票据，以及一项增加至 2 亿美元的循环信贷额度。公司的现有 B 类定期贷款预计将继续存在。
PJT Partners 担任 Victory Capital 的首席财务顾问，并向其董事会提供了公平性意见。RBC Capital Markets 作为 Victory Capital 的额外财务顾问。Willkie Farr & Gallagher LLP 在与该交易相关的事务中担任 Victory Capital 的法律顾问。
瑞银投资银行担任 First Eagle 的首席财务顾问；BofA Securities 作为 First Eagle 的额外财务顾问。Ropes and Gray LLP 担任 First Eagle 的法律顾问，Davis Polk & Wardwell LLP 在与该交易相关的事务中担任其管理层的法律顾问。
网络直播和幻灯片演示
Victory Capital 将在今天东部时间上午 8:00 举行网络直播，届时 David Brown（董事长兼首席执行官）和 Michael Policarpo（总裁、首席财务官和首席行政官）将就该交易发表准备好的讲话。网络直播及相关幻灯片演示将在公司投资者关系网站的活动和演示页面上提供，网址为 https://ir.vcm.com，活动结束后将发布重播。关于 First Eagle 的事实表也将在同一位置发布。
关于 Victory Capital
Victory Capital（纳斯达克代码：VCTR）是一家多元化的全球资产管理公司，截至 2026 年 7 月 31 日，管理的客户资产总额为 3488 亿美元。我们通过投资品牌和解决方案平台为机构、中介和个人客户提供服务，管理跨传统和另类资产类别的专业投资策略。我们独特的方法结合了投资自主权的力量与强大、全面整合的运营和分销平台的支持。客户可以接触到专注的顶级投资人才，配备全面的资源，旨在提供具有竞争力的长期表现。
Victory Capital 总部位于德克萨斯州圣安东尼奥。欲了解更多信息，请访问 www.vcm.com 或在 Facebook、Twitter (X) 和 LinkedIn 上关注我们。
关于 First Eagle Investments
First Eagle Investments 是一家独立的私人投资管理公司，总部位于纽约，截至 2026 年 7 月 31 日，管理的资产约为 2220 亿美元。该公司致力于为客户资产提供谨慎的管理，专注于主动、基本面和基准无关的投资，强调下行风险的缓解。First Eagle 的历史可以追溯到 1864 年，致力于帮助客户避免资本的永久性损失，并在各种经济周期中获得可观的回报。该公司的投资能力包括股票、固定收益、另类信贷和多资产策略。
关于 Genstar Capital
Genstar Capital（www.gencap.com）是一家领先的私募股权公司，已积极投资高质量公司超过 35 年。Genstar 总部位于旧金山，与其管理团队和战略顾问网络合作，将其投资组合公司转变为行业领先的企业。Genstar 目前管理的资产约为 510 亿美元，目标投资于金融服务、工业、医疗保健和软件行业的特定细分市场。
前瞻性声明
本新闻稿及随附的投资者演示文稿包含根据 1995 年《私人证券诉讼改革法》及其他适用的美国联邦和非美国证券法的定义的前瞻性声明。前瞻性声明可以通过诸如 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“将”、“会”、“可能”、“应该”、“或许” 等词语，或通过对战略、目标或未来表现的讨论来识别。这些声明包括但不限于关于预计完成 First Eagle 拟议收购的时间和完成情况的声明；交易的预期收益，包括预计的净费用协同效应、收益增加、收入、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、费用率、内生增长和净流入；合并后的财务、运营和管理资产指标；公司的预期资本结构、债务、净杠杆和去杠杆的速度；交易完成后对 First Eagle 投资团队、品牌、产品和平台的预期处理；关于公司长期增长目标的声明；以及合并公司未来表现的声明。前瞻性声明不是历史事实。它们反映了公司的当前预期、估计和假设，固有地受到重大商业、经济、竞争和监管不确定性和意外事件的影响，难以预测，并且不能保证未来的表现。实际结果可能会有重大差异。
尽管无法识别所有此类风险和因素，但包括以下内容：一个或多个关闭条件未得到满足的风险，以及交易未能按预期时间表完成或根本未完成的风险，包括未能获得所需的监管批准或客户和基金董事会的同意；合并协议被终止的风险；公司股东未批准与交易相关的股权发行的风险；由于发行普通股和非投票可转换优先股而导致现有股东的稀释，包括在完全稀释和转换基础上的稀释；与交易融资相关的风险，包括债务融资的可用性、成本和条款、当前利率、公司按预期条款进行融资的能力、公司债务的显著增加、该债务条款施加的限制，以及公司按预期时间表去杠杆的能力；公司信用评级的不利变化的可能性；预期的净费用协同效应未能在预期的金额或时间框架内实现，或根本未实现，以及实现这些协同效应的成本超过当前估计的风险；与整合相关的风险，包括管理注意力的分散、关键投资专业人员、分销人员和其他员工的保留、客户和资产的保留、运营、技术和行政职能的整合，以及关于品牌和产品、战略或团队合理化的决策；关于 First Eagle 的财务和运营信息用于准备本新闻稿中的估计，来源于一家私营公司，尚未经过独立验证或审计，并且部分基于 First Eagle 管理层的陈述和公司的尽职调查，这可能证明是不完整或不准确的；与投资表现和净客户现金流相关的风险，包括历史净流入、投资表现和晨星评级并不能指示未来结果，且评级和排名可能会发生变化；管理资产、收入和收益对金融市场状况以及利率、信用利差和资产估值变化的敏感性；公司对第三方分销关系的依赖，包括其全球分销安排；资产管理行业的竞争压力和持续整合；发生重大交易、融资和整合费用的风险；与交易相关的诉讼或监管程序的风险；一般经济、市场、地缘政治和监管条件；以及在公司截至 2025 年 12 月 31 日的 10-K 表格年报及其后续的 10-Q 季度报告和其他向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险和因素。
任何前瞻性声明仅在其作出之日有效。除法律要求外，公司不承担更新或修订任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
非公认会计原则财务指标
本新闻稿包含非公认会计原则财务指标，包括调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、调整后的每股收益和净杠杆，按 Victory Capital 独立、First Eagle 独立和/或合并的形式呈现。这些指标并非按照美国公认会计原则计算，不应与最直接可比的 GAAP 指标孤立考虑或替代。合并数据是仅供说明的估计，基于公司认为合理的假设，并不声称代表合并公司在交易完成时的实际结果，或预测任何未来期间的结果。非 GAAP 指标与最直接可比的 GAAP 指标的调节，尽可能在不造成不合理努力的情况下包含在投资者演示文稿中，演示文稿可在 https://ir.vcm.com 获取。预期的协同效应仅为估计，受上述风险的影响，并不保证未来结果。
重要附加信息及获取途径
本通信与公司拟收购 First Eagle Investments 相关。与交易相关，公司计划向 SEC 提交一份代理声明及其他相关文件。代理声明的最终版本（如有）将在可用时邮寄给公司的股东。
投资者和证券持有人被敦促在代理声明（包括任何修订或补充）及任何其他相关文件在可用时仔细阅读并完整阅读，因为这些文件将包含有关拟议交易及相关事项的重要信息。
投资者和证券持有人可以免费获取代理声明（在可用时）及其他向 SEC 提交的文件，访问 SEC 维护的网站 www.sec.gov 或公司网站的投资者关系部分 https://ir.vcm.com。
征求意见的参与者
本公司及其某些董事、高级管理人员和其他员工可能被视为在向公司股东征集代理权的过程中 “参与者”，该特别股东会议将召开以考虑并投票批准与拟议交易相关的股份发行。有关参与者身份的更多信息，以及他们在该交易中的直接和间接利益（通过证券持有或其他方式），将在与该交易相关的代理声明及其他材料中列出，并提交给美国证券交易委员会（SEC）（如果及何时可用）。有关公司高级管理人员和董事的信息也可以在公司提交给 SEC 的 2026 年年度股东大会的代理声明中找到。
业绩披露
过去的业绩并不代表未来的结果。
所有投资都存在一定程度的风险，包括可能的本金损失，投资应在理解与拥有特定证券或资产类别相关的风险的基础上进行。建议您寻求专业建议，以确定适合您特定情况的最佳选择。
基金最近的业绩可以在 firsteagle.com 找到。8% 的 First Eagle 共同基金和 ETF 的资产管理规模（AUM）未获得晨星的整体评级为 4 或 5 星。9.9% 的 First Eagle 共同基金和 ETF 的 AUM 未被评级。未被晨星评级的基金和分享类别不包括在分析中。并非所有考虑的分享类别都对公众开放，并且并非所有包含的基金都有历史记录可供每个时期使用。如果费用未被豁免和/或费用未被报销，晨星评级可能会更低。以下版权仅适用于晨星信息。©2026 Morningstar, Inc. 保留所有权利。此处包含的晨星信息：(1) 属于晨星的专有信息；(2) 不得复制；(3) 不保证准确、完整或及时。晨星及其内容提供者对因使用此信息而产生的任何损害或损失不承担责任。有关更多信息，请访问 firsteagle.com。
资产管理规模（AUM）披露
截至 2026 年 7 月 31 日，First Eagle 的总资产管理规模（AUM）代表 First Eagle Investment Management, LLC、First Eagle Separate Account Management, LLC、Napier Park Global Capital（Napier Park）、First Eagle Alternative Credit（FEAC）和 Diamond Hill Capital Management, LLC 的合并 AUM 和顾问资产。它包括来自 Napier Park 的 33 亿美元的承诺/非收费资本，包括由 RLM 和 CMV 管理的资产，以及来自 FEAC 的 8 亿美元的承诺/非收费资本。对于 CLO 仓库，AUM 代表最大承诺（贷款面值）。截至 2025 年 9 月 5 日，Napier Park 和 FEAC 的投资活动统一在 Napier Park 的品牌和管理下。First Eagle Alternative Credit, LLC 是 Napier Park 平台内的一个独立注册投资顾问，作为多个 First Eagle 注册基金的子顾问。
查看商业新闻网站上的源版本：https://www.businesswire.com/news/home/20260826583097/en/
投资者：
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投资者关系及负责任商业总监
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First Eagle Investments
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Genstar Capital
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来源：Victory Capital Holdings, Inc.