我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。黄金和比特币正在从近期的抛售中反弹，促使投资者考虑通过 ETF 实现多元化投资。VanEck 黄金矿业 ETF（GDX）为投资者提供了对黄金矿业公司的股票投资机会，且其股息收益率适中，近期表现优于现货黄金。同时，iShares 比特币信托 ETF（IBIT）提供了直接的比特币投资机会，过去一个月比特币上涨超过 23%，这可能预示着第四次加密货币寒冬的结束，尽管其仍低于历史最高点
由于市场集中度仍接近历史最高水平，实现真正的投资组合多样化意味着今天的投资者需要超越主要指数。这需要投资于提供国际价值股、小型股和新兴市场的基金。
对于寻求更广泛多样化的投资者来说，小额配置替代资产（alts）可以是一个选择，无论是在私募股权、私募信贷，还是数字和实物商品方面。但后者的市场——尤其是比特币（BTC）和黄金——可能需要一种深奥的理解水平，这往往让依赖股市的散户投资者感到畏惧。
获取 VanEck 黄金矿业 ETF 的提醒：
幸运的是，近年来交易所交易基金（ETFs）的激增降低了进入替代资产的门槛。而现在，这两种资产可能值得关注，因为黄金和 BTC 的价格正在逐步从熊市中恢复。
黄金的反弹暗示抛售的最坏情况可能已经结束
在 1 月份经历了广为人知的历史最高（ATH）价格上涨后，黄金自那时以来一直在回落。从 2024 年 1 月到今年早些时候的贵金属 ATH，黄金价格上涨了超过 156%。但从 1 月的高点到 7 月中旬的年初至今（YTD）低点，黄金损失超过 25%。
其中一些是由于获利了结，但其他因素也起了作用。唐纳德·特朗普总统任命新任美联储主席凯文·沃什，他被视为货币政策鹰派，这让市场感到恐慌，因为通胀仍高于中央银行的目标。最近，飙升的债券收益率促使以收入为导向的投资者从黄金等避风港中撤出。在第二季度，黄金的季度表现是自 2013 年以来最差的。
然而，尽管经历了数月的抛售，黄金的结构性顺风仍然存在。美国与伊朗之间的持续战争导致股市波动性增加和能源市场的不确定性。
消费者价格——进而影响消费者信心——正在伤害像沃尔玛 NASDAQ: WMT 和家得宝 NYSE: HD 这样的主要零售商。同时，美国美元仍接近自全球从 COVID 疫情中恢复以来的最低水平，并比五年高点下跌了 13%。
因此，黄金价格自 7 月中旬的 YTD 低点以来上涨了超过 17%，目前比其 ATH 低约 13%。对于希望将贵金属添加到投资组合中的投资者来说，跟踪黄金现货价格的 ETF 不乏其人。但有一只基金提供了更细致的曝光，同时还有收入成分。
GDX 提供黄金矿业的曝光加上适度的收益
VanEck 黄金矿业 ETF NYSEARCA: GDX 管理的资产超过 320 亿美元，是目前市场上第三大黄金 ETF。
顾名思义，它并不跟踪黄金价格。相反，它跟踪 MarketVector 全球黄金矿业指数。
通过这样做，该基金可以利用黄金价格的上涨，这可以支持矿工的收入和利润率，尽管生产水平、运营成本、对冲和公司执行也会影响结果。
这已经在 ETF 的近期表现中显现出来。在过去一个月中，尽管黄金价格上涨了超过 16%，GDX 却上涨了约 40%。
股东能够在不必挑选高级黄金矿工的情况下捕捉黄金市场的上行。该基金的投资组合包括在全球最大的黄金生产商纽蒙特 NYSE: NEM，以及安哥拉黄金阿散蒂股票 NYSE: AU、惠顿贵金属 NYSE: WPM 和金罗斯黄金 NYSE: KGC 的重要头寸。
实物黄金不产生收入。但 GDX 支付的股息收益率为 0.6%，即在当前价格下每股 63 美分，这意味着在黄金继续上涨的同时，投资者持有股份也能获得回报。
VanEck 黄金矿业 ETF (GDX) 2026 年 8 月 26 日的价格图表
比特币的反弹可能标志着第四次加密冬季的结束
自 2025 年 10 月 6 日达到 126,198.07 美元的 ATH 以来，比特币的市值已缩减至约 1.59 万亿美元。BTC 价格从这一历史高点暴跌至 2024 年以来的最低水平。市场进入了第四次加密冬季，到 7 月 1 日，比特币的交易价格约为 59,000 美元的 YTD 低点。
但与黄金一样，推动 BTC 达到其 ATH 的许多顺风因素依然存在，包括法币疲软、高通胀和地缘政治动荡。在过去一个月中，比特币上涨了超过 23%，达到了自 5 月中旬以来的最高价格。它仍比其历史高点低约 36%，这意味着希望通过股市获得曝光的投资者可以利用跟踪其价格波动的现货比特币 ETF。
iShares 比特币信托 ETF NASDAQ: IBIT 就是其中一只基金。该 ETF 的净费用比率为 0.25%，管理的资产超过 590 亿美元，并在机构投资者中颇受欢迎。
在过去 12 个月中，IBIT 的资金流入为 43.2 亿美元，超过 19 亿美元的资金流出。目前的空头头寸仅占流通股的 2.88%，这表明 IBIT 的看跌头寸相对有限。
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