我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。英伟达强劲的第二季度财报和上调的指引凸显了其在 CPU 市场的激进扩张，推出了新的 Vera 处理器，目标是在 2028 财年实现 400 亿美元的收入。这一举动直接威胁到竞争对手 AMD 和英特尔，因为英伟达旨在主导智能 AI 工作流程领域。尽管由于 AI 代理的出现，服务器 CPU 的总可寻址市场正在增长，但英伟达的进入加剧了对现有芯片领导者的竞争
英伟达(NVDA -4.58%) 最近公布了令人瞩目的第二季度财报，市场对此无法忽视，即使关于人工智能（AI）的长期问题依然存在。
该公司轻松超越了华尔街的共识预期，并将第三季度的指引提高到超出市场预期的水平。但真正的亮点在于英伟达首席财务官科莱特·克雷斯表示，英伟达预计在 2028 财年将实现 70% 的年收入增长，而市场仅预测 44%。
在财报电话会议上，管理层还讨论了一个新兴的快速增长业务。这对 超微半导体(AMD -2.33%) 和 英特尔(INTC -2.85%) 来说是个坏消息。
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英伟达充分利用代理型人工智能
代理型人工智能持续获得动力。人们现在可以使用 AI 部署自主代理，完成几乎不需要人类干预的任务。
虽然图形处理单元（GPU）一直是 AI 故事的核心，因为它们为训练大型语言模型（LLM）提供推理支持，但中央处理单元（CPU）也重新获得了关注，这些芯片用于支持手机和计算机等传统技术。
GPU 仍然处理大部分 AI 推理，但 CPU 现在被视为协调代理型工作流程的更好选择，例如调用工具和协调模型调用之间的步骤。这导致 CPU 公司，如 AMD 和英特尔，表现非常出色，因为对 CPU 的需求激增。
数据来源：YCharts。
不幸的是，对于英特尔和 AMD 来说，这也是一个英伟达不难进入的业务。上个季度，该公司通过推出专门用于运行 AI 代理的独立 Vera CPU，给市场带来了惊喜。英伟达表示，其 CPU 完成代理型任务的速度比行业标准快 1.8 倍，并且每瓦特提供的带宽是任何其他数据中心 CPU 的五倍。
此外，克雷斯在上个季度表示，他们预计 2027 财年的 CPU 销售额将达到 200 亿美元，该财年将在 1 月底结束。这使得英伟达瞬间与其他 CPU 领导者，如 AMD 和英特尔，形成了竞争。在第二季度，英特尔报告了 63 亿美元的数据中心和 AI 收入，这里归类了 CPU 销售，尽管没有单独列出。AMD 在第二季度报告了大约 67 亿美元的数据中心收入，也没有单独列出 CPU 收入。
对 AMD 和英特尔来说坏消息是，克雷斯表示英伟达不仅仍然预计在 2027 财年实现 200 亿美元的 CPU 收入，还预计这个数字在 2028 财年将翻倍。
好消息是代理型人工智能可能会持续增长
如果对 AMD 和英特尔来说有一点好消息，那就是代理型人工智能可能会持续呈指数增长。
“今天，绝大多数 AI 是由人类提示的。我相信在过去一个月中，这一情况发生了变化。大多数 AI 现在都是代理型的，” 英伟达首席执行官黄仁勋在公司的财报电话会议上表示。“但在未来，每家公司都会有一大堆代理。我们大约有 40,000 名员工。在未来，我们将拥有 400,000 个代理，400 万个代理。这些代理会持续运行，后台运行。”
如果市场持续增长，AMD 和英特尔应该有足够的空间来分得一杯羹。
本月早些时候，美国银行 分析师维韦克·阿里亚再次提高了对服务器 CPU 的可寻址市场（TAM）的预期。几个月前，阿里亚预计 TAM 将在 2030 年前增长五倍，达到 1700 亿美元。
现在，他的新预期是 2100 亿美元，原因是 AI 代理的兴起。