我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。迈威尔科技公布了强劲的第二季度业绩，收入增长 37%，达到 27.4 亿美元，调整后的每股收益上升 40%，主要受人工智能数据中心需求的推动。尽管业绩积极，股价仍下跌超过 10%。管理层将全年收入指引上调至 120 亿美元，指出定制芯片和光互连的强劲增长。虽然与谷歌的合作是一个长期的催化剂，但分析师建议在进一步回调之前再考虑买入，指出该股票在未来市盈率低于 34 倍的情况下仍然显得昂贵
尽管 Marvell Technology（MRVL）在 8 月 27 日发布的 2023 财年第二季度财报中再次报告了强劲的数据中心和人工智能（AI）收入增长，但其股价仍下跌了 10.28%。不过，截至目前，该股年初至今仍上涨超过 150%。
让我们深入了解这家 半导体公司 的最新业绩和前景，看看这次下跌是否是一个买入机会。
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NASDAQ: MRVL
Marvell Technology
高级功能
Moneyball 超分数
90/100
今日变动
(-10.28%) $-24.83
当前价格
$216.62
关键数据点
市值
$190B 市值仅计算已公开交易的流通股，不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日内区间
$215.55 - $228.88
52 周区间
$61.44 - $329.88
成交量
49M
平均成交量
40.2M
毛利率
51.42%
股息收益率
0.11%
强劲的数据中心收入增长持续
Marvell 在 AI 基础设施建设中受益匪浅，其连接性和定制芯片业务表现突出。该公司是光学 DSP（数字信号处理）芯片的领导者，这些芯片将电信号转换为光信号，以实现数据中心内更快的数据传输。随着 AI 数据中心逐渐从铜线转向光网络，这一业务正在快速增长。它在宽带模拟组件和扩展交换方面也占据了强势地位。预计这些业务都将朝着每年 10 亿美元的收入运行率发展。
该公司还拥有强大的定制芯片业务。其知识产权（IP）被 Amazon 的定制芯片所使用，而这家 云计算 领导者目前是该领域最大的客户。它还参与了 Microsoft 的新 Maia 芯片。然而，最大的关注点是 Marvell 最近宣布与 Alphabet 的合作，包括推理加速器、存储控制器、网络接口卡、内存接口控制器和近内存计算。Marvell 表示，这项交易是广泛的，并且对公司来说是一个游戏规则的改变，尽管看起来在 2029 财年（2028 日历年）之前不会成为一个重要的贡献者。
至于其业绩，整体收入同比增长 37%，达到 27.4 亿美元，而调整后的每股收益（EPS）从一年前的 0.67 美元飙升 40% 至 0.94 美元。这些结果刚好超过管理层对调整后每股收益 0.93 美元和收入 27 亿美元的预期中值。
数据中心收入在本季度同比增长 46%，达到 21.7 亿美元。通信及其他终端市场收入同比增长 10%，达到 5.678 亿美元。
展望未来，Marvell 管理层预计 2027 财年第三季度收入为 31.5 亿美元，正负 5%，这代表着约 52% 的同比增长。预计调整后的每股收益为 1.05 至 1.15 美元。第三季度数据中心收入预计将激增 75%。
它还上调了 2027 财年的收入增长预期，从 115 亿美元提高到 120 亿美元，代表 45% 的增长。其数据中心业务现在预计增长 60%，高于之前 50% 的预测。预计数据中心的增长将是广泛的，定制芯片业务在 2027 财年下半年及 2028 财年将显著加速。
现在预计 2028 财年收入将增长 50%，达到 180 亿美元，高于之前预测的 165 亿美元。其数据中心业务预计增长 60%，而定制芯片业务预计将翻倍。
图片来源：The Motley Fool。
现在是买入的时机吗？
由于担心失去与 Amazon 定制芯片的领先合作关系，Marvell 曾是一只便宜的股票，但现在却是一只因光学互连浪潮而变得昂贵的股票。即使在最近的下跌之后，该股的 前瞻市盈率（P/E） 仍低于 2028 财年（截至 1 月）预期的 34 倍。
该公司与 Alphabet 的交易预计将在其失去与未来版本 Amazon 芯片相关的任何潜在增长的同时生效，这是一项重大胜利。同时，其光学机会仍处于相对早期阶段，具有成为巨大增长驱动因素的潜力。虽然我现在不会急于买入该股，但我认为在进一步回调时会变得更具吸引力。