我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。Oppenheimer 分析师 Timothy Horan 将 SpaceX 的股票评级上调至 “买入”，目标价为 280 美元，指出其快速扩展的人工智能计算基础设施是其关键竞争优势。凭借来自 Alphabet 和 Anthropic 等客户的数百亿美元计算租赁协议，SpaceX 在解决行业产能短缺的同时，能够训练自己的 Grok 模型。该公司计划在 2027 年之前实现重要的电力目标，这可能需要大量的债务融资
作者：William Gavin
Oppenheimer 的分析师指出，该公司正在快速增加计算基础设施。SpaceX 还让大型科技公司为其计算能力支付高额费用。
SpaceX 的人工智能计算协议总价值达数百亿美元。
根据一位分析师的说法，SpaceX 的人工智能部门正在快速增长，使其在关键资源短缺的情况下获得了巨大的优势。
人工智能行业对计算能力的需求旺盛，公司需要这些能力来训练和运行其模型。根据普华永道的一份新报告，预计到 2050 年，公司将在构建人工智能所需的计算能力上花费 36.1 万亿美元，主要通过投资数据中心和相关技术。
Oppenheimer 的分析师 Timothy Horan 在周三的一份客户报告中表示，SpaceX (SPCX) 看起来有望成为短期计算短缺的赢家。Horan 认为，该公司 “能够比其他任何人更快地建立基础设施，并利用这些基础设施和数据比其他任何人更快地改进自己的模型。”
Horan 将 SpaceX 的股票评级为买入，并将其目标价从 250 美元上调至 280 美元。他的新目标意味着从当前水平上涨约 100%。
SpaceX 希望到 2026 年底将其计算能力从 1.4 吉瓦扩展到超过 2 吉瓦。在一次财报电话会议上，马斯克表示，SpaceX 目标是到 2027 年底 “计算能力接近 10 吉瓦，而不是 5 吉瓦”。他补充说，SpaceX 希望到那时拥有 20 吉瓦的电力和冷却能力。
根据瑞穗证券的分析，达到 SpaceX 2027 年的计算目标可能需要 3000 亿到 5000 亿美元。这可能需要公司承担更多债务。摩根士丹利的亚当·乔纳斯表示，SpaceX 需要在 2035 年之前每年平均筹集 800 亿美元的净债务。乔纳斯对该公司持乐观态度，预计 SpaceX 今年将在人工智能上花费 530 亿美元。
SpaceX 认为其投资将会获得回报。SpaceX 的首席财务官 Bret Johnsen 上个月告诉投资者，该公司能够在不到一年的时间内收回其在人工智能计算建设上的支出。
这主要得益于与 Alphabet (GOOG) (GOOGL)、Anthropic 以及至少两个其他客户的计算租赁合同。综合来看，这些协议在未来几年内为 SpaceX 带来了数百亿美元的收入，尽管 Alphabet 和 Anthropic 的合同允许提前终止合作关系。
Horan 表示：“虽然环境仍然受限于计算能力，我们预计 SPCX 将能够获得合作伙伴如 Anthropic 使用 SpaceX 计算能力所产生的每一美元收入的一半。”
除了出售计算能力外，SpaceX 还利用其资源训练自己的前沿模型 Grok。它最近完成了对人工智能初创公司 Cursor 的收购，Horan 称其为 “变革性”，帮助 SpaceX 开发其模型并产生额外收入。
周二，在 Anthropic 发布其最新的人工智能模型后不久，马斯克表示 SpaceX 将在 10 天内发布其最新的 Grok 4.7。根据人工智能分析，SpaceX 的 Grok 4.6 在不到一个月前发布，并以低于一些领先模型的成本提供了强大的能力。
-William Gavin
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