--- title: "派拓网络价格昂贵，但其增长正在加速" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/297932005.md" description: "派拓网络报告了加速的 2024 财年第四季度收入为 34.1 亿美元，同比增长 34%，并将全年指引上调至高于市场预期。受强劲的平台化和人工智能需求推动，公司实现了稳健的利润率和现金流增长。分析师重申了 400 美元以上的目标价，指出持久的顺风因素和机构的增持，尽管估值倍数较高，但仍暗示有持续的上涨空间" datetime: "2026-09-03T14:55:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/297932005.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/297932005.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/297932005.md) generator: "portal-rs" --- # 派拓网络价格昂贵，但其增长正在加速 Palo Alto Networks NASDAQ: PANW 并不是一只便宜的股票，按照其 2027 财年的指导价格计算，市盈率大约为 78 倍，而长期预测则为 18 倍，但其走势看起来很有吸引力，尤其是在回调时。 2026 财年第四季度的结果显示，其平台化战略持续获得 traction，势头在增强，前景强劲，因为人工智能推动了需求。 获取 **Palo Alto Networks** 的提醒： 在首席执行官 Nikesh Arora 的话中，价值一万亿美元的网络安全基础设施尚未为人工智能做好准备，企业信息官（CIO）正在注意到这一点。 他认为，随着现有安全网络的现代化和扩展，正在形成一个持久的业务顺风，且这一点已经在结果中得到了体现。 结论是，今天的高估值得到了业绩的支持，这表明公司只需继续执行其战略，就能推动股价随时间上涨。 即使按照 10 年盈利预期的 18 倍估值，仍然有上涨空间，这假设前景是正确的。就目前而言，Palo Alto Networks 的表现超出市场共识预期，并显示出业务加速的迹象，而我们仍处于人工智能采用的最初阶段。随着机器变得更智能、更快速和更有经验，安全需求只会增长。 “我已经努力了八年告诉客户他们还没有准备好，而 \[Anthropic CEO Dario Amodei\] 只需通过推出 Mythos 就做到这一点，” Arora 在一次电视采访中说道。 ## Palo Alto Networks 加速增长，提升指导 Palo Alto Networks 的 2026 财年第四季度表现堪称一流，作为一家成熟的蓝筹科技公司，增长在环比和同比（YOY）上均加速至 34 亿美元，增长 34%，超出预期。增长的动力来自于平台化，新增 220 个平台订阅用户，以及年经常性收入（ARR）增长 63% 的下一代解决方案（NGS）。 从细分市场来看，两者均表现强劲，较小的产品部门增长 29%，而较大的订阅部门增长 36%。展望未来，剩余履约义务（RPO）增长 34% 和 120% 的净留存率（NRR）表明，现有客户的业务增长将持续强劲。 利润率消息也很稳健，支撑了股价上涨的前景。公司面临与平台化转型相关的预期利润率压力，但其战略证明了强劲。尽管激励措施削弱了利润率，但影响低于预期，部分得益于意外的收入强劲。关键细节包括调整后的营业收入增长 30%，调整后的净收入增长 26%，现金流和自由现金流加速增长 40%，调整后的每股收益（EPS）为 1.02 美元，同比增长 7.5%，超出预期 4 美分。 指导前景强劲，给市场带来了很少的抛售理由。高管们预测收入将在 141 亿到 142 亿美元之间，EPS 的低端为 4.16 美元，均高于市场共识预期。很可能的结果是，指导显得谨慎，因为 2026 财年第四季度的指导结果也是如此。 ## 情绪稳定，分析师预测新高 分析师对报告的反应良好，MarketBeat 跟踪了在报告发布后立即进行的几次修正，均包括价格目标的上调或重申价格目标在 400 美元以上。400 美元的水平具有重要意义，因为它高于共识，并且在达到时将代表一个新高。新的目标还包括一个新的高点，暗示在未来 12 个月内达到 475 美元是可能的。达到 475 美元将相对于 9 月初的交易水平上涨 150 美元，几乎有 50% 的上涨空间。 从技术上看，PANW 似乎处于整固阶段。今年，由于代理人工智能和平台化的推动，其股价飙升，较 4 月的价格底部上涨超过 100%，并需要进行修正。PANW 可能仍会回调至更深的修正，但更可能的情况是在一个区间内横盘，直到下一个催化剂出现。 分析师表示，PANW 的强劲业绩是一个重磅消息，即使是在高标准下，指导也存在上行风险。人工智能正在推动需求的指数增长；公司执行稳健，摩根大通的 Tal Liani 表示在回调时买入。 机构可能会遵循分析师的建议。他们持有 80% 的股票，在过去 12 个月中一直在增持，MarketBeat 数据显示在第三季度初出现了激增，正好在发布之前。他们的活动反映出对前景的强烈信心，并将有助于在任何整固或修正期间限制风险。 催化剂包括最近的收购，如 Console 和 Embrace，这些收购扩大了在可观察性和代理安全方面的覆盖。Embrace 专注于数字体验监控，跟踪用户在使用软件时的点击、屏幕和错误，以便更快、更有效地修复。Console 为企业安全带来了代理自动化。 继续关注 MarketBeat 将 MarketBeat 添加为您在 Google 上的首选来源，以便在您的信息流中查看我们的最新故事。 添加为首选来源 ## 你现在应该投资 1000 美元在 Palo Alto Networks 吗？ 在考虑 Palo Alto Networks 之前，你需要听听这个。 MarketBeat 每天跟踪华尔街顶级评级和表现最佳的研究分析师及其推荐给客户的股票。MarketBeat 已识别出五只股票，顶级分析师正在悄悄地向客户推荐，现在买入，以便在更广泛的市场意识到之前……而 Palo Alto Networks 并不在名单上。 虽然 Palo Alto Networks 目前在分析师中获得了适度买入评级，但顶级分析师认为这五只股票更值得投资。 查看这五只股票 ### 相关股票 - [PANW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PANW.US.md) - [PALD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PALD.US.md) - [PALU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PALU.US.md) - [PANG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PANG.US.md) - [BAC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC.US.md) - [BAC-Q.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-Q.US.md) - [BML-L.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BML-L.US.md) - [BAC-L.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-L.US.md) - [BAC-K.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-K.US.md) - [BML-H.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BML-H.US.md) - [BAC-N.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-N.US.md) - [BAC-E.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-E.US.md) - [MER-K.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MER-K.US.md) - [BAC-O.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-O.US.md) - [BML-G.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BML-G.US.md) - [BAC-M.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-M.US.md) - [BAC-B.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-B.US.md) - [BML-J.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BML-J.US.md) - [BAC-S.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-S.US.md) - [BAC-P.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BAC-P.US.md) - [8648.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/8648.JP.md) ## 相关资讯与研究 - [派拓网络的 CEO 表示，价值 1 万亿美元的网络安全基础设施尚未为人工智能做好准备](https://longbridge.com/zh-CN/news/297707727.md) - [PANW 股票预测：尽管盈利超预期，但股价仍暴跌 9%，它能否突破 400 美元大关？](https://longbridge.com/zh-CN/news/298121039.md) - [美股盘中速递：派拓网络涨 11.74%：狂飙 250 亿并购 AI 安全，600 客户试用引爆信心](https://longbridge.com/zh-CN/news/297213035.md) - [美股盘前热门交易：派拓网络盘前跌 3.29% 高管减持超千万，利好难抵抛压](https://longbridge.com/zh-CN/news/297050194.md) - [家长们发现人工智能已经进入了他们孩子的课堂，于是他们将此事反映给了 Mamdani 的办公室](https://longbridge.com/zh-CN/news/298031438.md) --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**