Palantir 股票测试 161 美元的支撑位，随着与英伟达的合作加强了主权 AI 的故事

TradingKey - Palantir 于 9 月 10 日星期四收盘价为 165.86 美元，下降了 2.16%，几乎与我们的参考价 165.87 美元完全一致。该股票已从 188.23 美元的阻力区转向 159.61 至 166 美元的支撑区，该支撑区具有上升趋势线和 38.2% 的斐波那契回撤。9 月 10 日星期四在 AIPCon 11 上的最新进展促成了 Palantir 与 Nvidia 的合作关系扩展，包括创建主权人工智能和供应链智能。人工智能堆栈首先在 Nvidia 自身的供应链中部署。与往常一样，公司执行力依然强劲，但估值和上升的债券收益率仍然是制约因素。

AIPCon 11 将主权人工智能置于故事中心

9 月 10 日，两家公司宣布深化合作关系。Palantir 的 Foundry 和 AIP 工具将与 Nvidia 的 Nemotron 开放人工智能模型结合使用。这些平台旨在应对复杂的供应链，并将从 Nvidia 自身的供应链运营开始。

这种客户合作关系创造了一个新的维度。Nvidia 管理着世界上最复杂的供应链之一。其供应链涵盖数百万个零件和数千个供应商，每个 Vera Rubin 机架中约有 130 万个零件。如果 Palantir 能够证明其软件的有效性，这一合作关系将超越典型的市场营销合作。

该合作关系将扩展到制造业、制药、农业、零售、科技和政府。Nvidia 表示，该架构也可以应用于农业、制造业、制药、零售、技术和政府供应链。这进一步巩固了 Palantir 作为将人工智能技术与企业数据和工作流程连接的另一层的定位。

主权人工智能正成为一个独特的增长主题

AIPCon 11 确认了 Palantir 对主权人工智能的关注。主权人工智能意味着公司和政府可以决定他们的模型、数据、计算和知识产权的存放位置，而不是将其交给外部人工智能服务提供商。

这种框架非常适用于国防、银行、医疗保健、制造业和其他涉及高度合规和安全关注的行业，在这些行业中，模型性能可能不是唯一的决定因素。

Palantir 通过 Nebius 和 Fujitsu 扩大了这一控制范围。Nebius 于 9 月 8 日被指定为 Palantir 的首选主权人工智能基础设施合作伙伴，而 Fujitsu 于 9 月 10 日加深了与 Palantir 的合作关系，成为全球 FDE 合作伙伴。机会显而易见：如果越来越多的企业倾向于私有或本地人工智能控制，那么 Palantir 很可能成为将这些控制系统整合在一起的软件集成商，无论选择哪个模型提供商。

第二季度增长依然非凡

Palantir Technologies 再次报告了令人印象深刻的财务业绩，巩固了其作为增长最快的软件公司之一的地位。Palantir 报告第二季度收入为 19.35 亿美元，同比增长 93%。美国收入也增长了 115%，达到 15.73 亿美元。美国商业收入增长了 149%，达到 7.64 亿美元。

调整后的营业收入为 11.94 亿美元，利润率为 62%，而调整后的自由现金流为 12.20 亿美元，利润率也为 63%。Palantir 在本季度结束时拥有 92 亿美元的现金、现金等价物和短期美国国债。

超高速增长与盈利能力的结合令人印象深刻。显然，Palantir 并没有牺牲利润增长来实现增长。对于 Palantir 这样规模的公司，40 规则得分达到 155% 是极其令人印象深刻的。

商业势头正成为主要引擎

Palantir 在第二季度关闭了 220 笔至少价值 100 万美元的交易，其中包括 73 笔至少价值 1000 万美元的交易。美国商业总合同价值增长了 153%，达到 21.32 亿美元。此外，美国商业剩余交易价值增长了 124%，达到 62.38 亿美元。

这些新数字改变了一个旧论点，即将 Palantir 主要视为政府和国防承包商。Palantir 的美国政府收入增长了 90%，达到 8.09 亿美元。然而，AIP 收入的采用，推动了 Palantir 商业业务的增长，是更大的收入驱动因素。

AIP Evolve 将 Palantir 推向更深层次的代理工作流程

Palantir 的产品套件 AIP Evolve 于 9 月 8 日正式推出。AIP Evolve 协调 AI FDE 代理的车队，提出并实施对企业人工智能系统的改进，变更需经过人工审核和验证后合并。虽然初始的自动化和任务部署产品依赖于人类操作员的参与和验证，但 Palantir 已准备好在下一个市场细分中运营其新产品。

在下一个市场细分中运营涉及转向 Palantir 的代理工作流程。如果企业超越仅仅与机器人互动，进而进入一个大多数决策和流程都实现自动化的世界，Palantir 的机会可能会显著扩大。

估值仍然是最大风险

商业故事强劲，但股票估值仍使公司处于重大执行的边缘。到 9 月 10 日，Palantir 的交易价格约为 166 美元，市值约为 4000 亿美元，过去 12 个月的收入约为 62 亿美元。

这使得股票的市盈率超过 60 倍，这极其高，使得股票对增长放缓或折现率上升高度敏感。美国 10 年期国债收益率接近 5%，高久期科技股的估值通常受到无风险收益率上升的压力。

这解释了为什么 PLTR 在 9 月 10 日即使在 Nvidia 宣布后仍下跌超过 2%。市场已经转向 “给我看看” 的心态，Palantir 需要非凡的交付来证明其非凡的市盈率。

Palantir 技术分析：159.61-161.36 是关键支撑区

Palantir 在 9 月 10 日的收盘价为 165.86 美元，基本上接近 165.87 美元的参考点，此前从 188.23 美元的阻力区回落。当前价格正在测试 161.36-166 美元的关键交汇区，这个区域结合了 38.2% 的斐波那契回撤位和上升趋势线。

Palantir 股票价格图 - 来源：Tradingview

当前价格在一个看涨的整合区间内交易，得到了主要支撑区 159.61-161.36 美元的支持。这意味着整体的恢复框架尚未被打破。如果这个整合区间保持，价格有潜力回撤并触及 171.56-171.62 美元区间，随后结构改善并突破 188.23 美元区间，接着可能会有更大的上升目标在 207.54 美元。相对强弱指数（RSI）约为 39，低于其信号线 47，确认了短期的看跌动能。

一旦跌破 159.61 美元，将变得更加看跌，因为这将打破斐波那契和趋势线支撑。这将随后暴露出 153.06 美元和 144.73-144.76 美元的支撑区。

关键水平

· 最新完成收盘：165.86 美元

· 关键支撑区：159.61-161.36 美元

· 第一个反弹目标：171.56-171.62 美元

· 主要阻力：188.23 美元

· 更高目标：207.54 美元

· 次要支撑：153.06 美元

· 更深支撑：144.73-144.76 美元

· RSI：约 39，短期看跌动能

为什么 Palantir 股票现在受到关注？

Palantir 最新的催化剂是他们在 AIPCon 11 上宣布与 NVIDIA 的合作伙伴关系。扩展的合作关系于 9 月 10 日宣布，重点是主权 AI 和供应链智能，从 Nvidia 自身的运营开始。这是他们在美国实现 93% 收入增长和 149% 商业活动增长的补充。他们在运营和自由现金流方面也表现出色。

什么水平确认进一步的 PLTR 上涨？

在 171.62 美元以上持续 4 小时收盘确认买方掌控，并有机会测试 188.23 美元和 207.54 美元。

总结

Palantir 是表现较好的公司之一，他们与 NVIDIA 的合作增强了 Foundry、AIP 和 Ontology 作为企业和主权 AI 基础设施的案例。估值是主要关注点，而不是商业动能。我会看涨在 159.61-161.36 美元以上的交易。我会避免在此以下建立新的多头头寸，因为这可能会继续下跌并测试 153.06 美元和 144.76 美元。

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