我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。在对人工智能支出进行审查的背景下，三只具有经常性收入模型的软件股票被强调为防御性替代品：Okta（身份管理）、Tenable Holdings（网络安全）和 Similarweb（数字智能）。这些公司依赖于订阅，而不是大量的人工智能硬件资本支出，提供了数字转型的机会，而不直接依赖于数据中心预算。文章指出，随着企业管理不断扩大的数字攻击面和人工智能代理集成，这些公司可能会受益于对安全和分析的持续需求
随着人工智能领导者呼吁放缓发展，芯片股票承压，投资者突然面临一个重新思考昂贵人工智能建设的市场。这种重置可能为那些与订阅和交易关系更密切而非依赖于庞大数据中心预算的安静软件和平台股票创造罕见的机会。本文将介绍三只受到这一人工智能新闻冲击影响的股票，以及它们为何对您的投资组合可能重要。
以下所涵盖的股票仅是符合这一主题的小样本，完整筛选中还有 61 家软件和平台公司，它们同样有引人注目的故事，但在这里未被覆盖。要识别和分析围绕订阅和交易模型构建的高信念投资理念，并使用保守的财务筛选标准，请直接进入低人工智能资本支出依赖的防御性软件和平台筛选器。
Okta (OKTA)
概述： Okta 提供身份和访问管理软件，使组织能够控制、保护和监控人员及人工智能代理如何访问数字系统。
运营： Okta 通过向其基于云的身份和访问管理平台销售多年订阅，产生约 31 亿美元的收入。
市值： 291 亿美元
Okta 符合这一防御性软件筛选，因为它销售企业视为基本设施的订阅安全基础设施，同时与芯片制造商或模型提供商相比，较少依赖于重型人工智能硬件支出。
"如果每个组织不仅管理员工，还管理未来成千上万的人工智能代理，Okta 的可寻址市场可能会比投资者目前假设的要大得多。"
投资者面临的真正考验是，如何解决一个关于如何将这些身份事件货币化的未解问题，最终塑造 Okta 的长期盈利能力。
这个未解的盈利问题正是 Okta 整个叙述所揭示的，揭示了什么可能加速、限制或完全重塑 Okta 的长期利润故事。
Tenable Holdings (TENB)
概述： Tenable Holdings 提供订阅网络暴露和漏洞管理软件，帮助组织发现、优先处理和减少 IT、云、人工智能和运营技术环境中的安全风险。
运营： Tenable 从安全软件和服务中产生约 10 亿美元的收入，在美国、欧洲、中东、亚太和其他美洲地区都有显著销售。
市值： 33 亿美元
Tenable Holdings 符合这一防御性筛选，因为它销售的循环网络风险软件帮助客户管理云和人工智能系统的暴露，而不依赖于大型人工智能硬件预算。
"向数字化转型和云采用的加速转变正在扩大组织的攻击面，推动对 Tenable 统一暴露管理平台的持续需求。这预计将扩大总可寻址市场，并提供强劲的长期收入顺风。"
Tenable 的真正紧张点在于，如何将平台兴趣转化为持久的高质量利润的执行测试最终会如何展开。
这个执行测试位于 Tenable Holdings 整个叙述的中心，描绘了平台需求、定价能力和竞争压力如何重塑 Tenable 的长期盈利组合。
Similarweb (SMWB)
概述： Similarweb 提供订阅数字智能，帮助企业跟踪在线流量、竞争对手和客户行为，以便为市场营销和商业决策提供信息。
运营： Similarweb 通过其在线金融信息提供活动产生约 2.96 亿美元的收入，主要通过循环的 SaaS 订阅。
市值： 7.12 亿美元
Similarweb 符合这一防御性软件主题，因为其 SaaS 分析与持续的数字活动相关，而非大型人工智能硬件周期。这可以让投资者接触到数据驱动的决策，而不依赖于影响芯片重型企业的基础设施支出波动。
"多年高价值合同的赢得和不断上升的循环收入份额（57% 的年度经常性收入在多年协议下，较去年同期上升了 44%）增强了收入的耐久性和运营杠杆，促进了更高的净利润和可预测的未来收益。"
Similarweb 的利润故事将严重依赖于一个新兴需求来源如何重塑其循环合同的组合。
随着合同组合的变化，Similarweb 的完整叙述展示了其循环需求、定价能力和人工智能数据杠杆如何悄然加速整个盈利概况。
寻找新替代品，趁它们尚未飞涨
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