我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。IREN 收到了来自摩根大通和 BTIG 的双重升级，原因是 AI 基础设施交易的强劲势头。摩根大通将 IREN 的评级上调至增持，目标价为 65 美元，强调了新云定价的上涨和到 2026 年 ARR 指导上调至 40 亿美元。BTIG 维持买入评级，目标价为 80 美元，称赞 IREN 的垂直整合和 GPU 作为服务的增长。尽管分析师情绪积极，但由于对 AI 支出的广泛担忧，股价下跌 1.55%，至 43.15 美元
IREN Ltd (NASDAQ: IREN) 的股票在周一早盘继续承压，因对 AI 基础设施支出的担忧日益加剧。
以下是一些关键分析师的观点：
- 摩根大通 分析师 Richard Choe 将评级从减持上调至增持，同时将目标价从 46 美元上调至 65 美元。
- BTIG 分析师 Gregory Lewis 维持买入评级，目标价为 80 美元。
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摩根大通： Choe 表示，IREN 可以作为顶级的 neocloud 提供商，得益于与 NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ) 的合作。该公司正在签约更多客户，行业定价大幅上涨。他补充道，neocloud 合同的价格从每瓦特 10-15 美元上涨至 15-20 美元及更高。
客户的预付款项帮助资助 GPU 采购，范围在 25-50% 之间。Choe 预计预付款将继续成为未来 neocloud 交易的一部分。他补充说：
- IREN 将其 2026 年的年经常性收入（ARR）指引从 11 月的 34 亿美元上调至 5 月的 37 亿美元，并最近上调至高达 40 亿美元。
- 该公司在 6 月底的容量为 40 兆瓦（MW）
- 到 2026 年底，其运营能力可能达到约 400 兆瓦，这支持其 40 亿美元的 ARR 指引。
“IREN 在这一年中能够以越来越高的价格签署额外的交易，现在拥有广泛的 AI 客户群，” Choe 进一步写道。
BTIG： Lewis 表示，IREN 是少数 “垂直整合（考虑电力和计算）AI 服务提供商” 之一，潜在电力容量超过 5GW（千兆瓦）。该公司是 Nvidia GPU 的首选供应商，这帮助其建立了一个年化收入约为 40 亿美元的 GPU 即服务（GPUaaS）业务。
分析师指出：
- IREN 预计明年将增加约 730MW 的计算能力
- 该公司在西班牙和澳大利亚拥有约 1.1GW 的国际电力容量
Lewis 预计 IREN 将受益于电力和计算的 “紧张市场”，这将使 GPU 租赁价格保持坚挺或上涨。
IREN 股价动态： 截至周一发布时，IREN 的股票下跌了 1.55%，报 43.15 美元。
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