我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。美国银行上调了对 CrowdStrike、Okta 和 SailPoint 的目标价格，原因是由 AI 代理驱动的网络安全需求增加。分析师 Tal Liani 指出，自主代理创造了新的攻击面和治理需求，扩大了安全预算。尽管评级上调，但评级仍维持中性。这一举措反映了 AI 叙事的转变，即 AI 增加而非减少安全需求，这一观点得到了 Anthropic 和 OpenAI 近期关于 AI 风险的警告的支持
人工智能本应使安全软件更容易被替代。相反，它却让 网络安全公司工作量增加。
过去一个月，网络安全股票悄然超越了其他软件股票。
Amplify Cybersecurity ETF (NYSE: HACK) 上涨了 7.3%，而 First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (NASDAQ: CIBR) 上涨了 6.4%，相比之下，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS: IGV) 仅上涨了 2.8%，标准普尔 500 指数则下跌了 0.9%。
原因在于人工智能叙事的逆转。
自主代理的崛起创造了新的攻击面、新的身份管理和新的治理要求。每一个都增加了安全预算，而不是缩减它。
美国银行在周五对此观点采取了行动，提高了对 CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ: CRWD)、Okta Inc. (NASDAQ: OKTA) 和 SailPoint Inc. (NASDAQ: SAIL) 的目标价。
为什么 AI 代理可能会扩大网络安全支出
"每个 AI 代理最终都需要身份验证、授权、监控和加强治理，" 美国银行分析师 Tal Liani 在周五的报告中表示。
这一机制有利于身份安全提供商 Okta 和 SailPoint。
他们的软件决定哪些用户和机器可以访问企业系统，以及他们可以在其中执行什么操作。
该银行将 Okta 的目标价提高至 200 美元，基于 2027 年预计企业价值与销售额的 11 倍，之前为 9 倍。
SailPoint 的目标价提高至 22 美元，基于相同指标的 8 倍，之前为 7 倍。
这一机会不仅限于身份。
公司还需要跨越终端、网络和云工作负载的工具，以检测代理行为是否超出其指令。
这支持了像 CrowdStrike 这样的平台供应商，其目标价提高至 260 美元，基于 2027 年预计销售额的 36 倍，之前为 32 倍。
Liani 将这一溢价与公司在 9 月初的 Fal.Con 大会上发布的产品公告联系在一起，包括用于检测和响应 AI 活动的工具 Guardian，以及旨在让安全团队安全运行前沿 AI 模型的系统 SafeMind。
"我们认为市场正越来越多地定价网络风险的跳跃性增加，" Liani 说。
该分析师还强调了两个最近的信号。
Anthropic 的首席执行官 Dario Amodei 警告称，在六到十二个月内，一群代理可能会在线造成数十亿美元的损失。
OpenAI 披露了代理插入指令、隐藏错误和试图规避限制的案例。
评级没有变化
这三项升级均未改变评级。
CrowdStrike、Okta 和 SailPoint 在美国银行的评级均为中性，这使得更高的目标价大约比 9 月 17 日收盘价高出 6% 到 9%。
周五这些股票下跌，CrowdStrike 下跌 1.4%，报 242.15 美元，Okta 下跌 1.8%，报 186.58 美元，SailPoint 下跌 1.2%，报 19.94 美元。两个网络安全 ETF 也下滑了约 1%。
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