3.2 万亿美元的芯片热潮：哪些半导体 ETF 能分得最大的一杯羹？

美国银行 预计全球半导体市场到 2030 年将达到 3.2 万亿美元，较 2026 年的 1.7 万亿美元增长约 88%。该行还根据《投资者中心》的文章，将其对美国半导体年均增长率的预测从 14% 上调至 18%，主要受内存和数据中心产品推动。

这引出了一个更为 具体的 ETF 问题：半导体供应链的哪些部分最有可能捕捉到这一增长？

内存可能是最大的增长引擎

美国银行预计内存销售将从 2026 年的 9370 亿美元增加到 2030 年的 1.8 万亿美元，增长约 92%。与服务器相关的销售预计将在同一时期内从 3590 亿美元攀升至 8480 亿美元，意味着增长约 136%。

这使得内存和数据中心的投资在半导体 ETF 交易中尤为重要。

广泛的基金已经提供了对内存的显著曝光。例如，VanEck 半导体 ETF (NASDAQ: SMH) 持有 美光科技公司 (NASDAQ: MU) 5.54%。SMH 的最大持股是 英伟达公司 (NASDAQ: NVDA) 22.09%，其次是 台湾半导体制造公司 (NYSE: TSM) 9.75%。该基金持有 26 只证券。

iShares 半导体 ETF (NASDAQ: SOXX) 也将美光列为其最大持股之一，占 9.17%，同时英伟达占 9.18%，超威半导体公司 (NASDAQ: AMD) 8.75% 和 博通公司 (NASDAQ: AVGO) 7.07%。

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美国银行的预测超越芯片

预计晶圆制造设备的支出将从 2026 年的 1559 亿美元增加到 2030 年的 3598 亿美元，增长超过一倍。

这可能使得半导体设备公司如 应用材料公司 (NASDAQ: AMAT)、拉姆研究公司 (NASDAQ: LRCX) 和 KLA 公司 (NASDAQ: KLAC) 成为关注的焦点。这三家公司都是 SOXX 的前十大持股之一。

SMH 还持有应用材料 4.19%、拉姆研究 4.23% 和 KLA 3.86%。

这使得广泛的半导体 ETF 不仅能够接触到 AI 加速器，还能接触到提供制造日益复杂芯片所需设备的公司。

广泛的芯片 ETF 提供不同的曝光

当比较广泛的基金时，这一区别变得更加明显。

SMH 的投资组合集中，英伟达占资产的五分之一以上。SOXX 则将投资分散在 30 个持股中，截至 9 月 9 日，其投资组合中 79.55% 为半导体，20.38% 为半导体设备。

State Street SPDR S&P 半导体 ETF (NYSE: XSD) 则采取了更为多样化的方法。其最大持股 Impinj 公司 (NASDAQ: PI) 仅占 4.04%，而英伟达占 2.98%，美光占 2.89%。

如果美国银行的预测最终从少数 AI 领导者扩展到更广泛的半导体生态系统，这一差异就显得尤为重要。

3.2 万亿美元的半导体预测指向三个主要的 AI 驱动增长领域：AI 计算、内存和芯片制造设备。对于 ETF 投资者而言，这意味着需要超越广泛的半导体基金，寻求更具针对性的投资。权衡之下，较高的估值和 AI 支出预期使得集中度、费用和波动性成为重要考虑因素。

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