--- title: "这只高收益股的 28 年股息增长记录证明它能够提供终身的被动收入" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/299523015.md" description: "企业产品合伙公司（Enterprise Products Partners，EPD）拥有 28 年的分红增长记录，收益率为 5.9%，向投资者返还了 650 亿美元。该 MLP 的收益中有 80% 由基于费用的合同支持，并且第二季度可分配现金流增长强劲，达到 21%。EPD 保持着稳健的资产负债表，信用评级为 A-/A3。当前有 65 亿美元的资本项目在进行中，并且对天然气和液化天然气的需求前景乐观，预计到 2030 年，EPD 在维持其高收益分配和被动收入潜力方面处于良好位置" datetime: "2026-09-19T10:20:13.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/299523015.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/299523015.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/299523015.md) generator: "portal-rs" --- # 这只高收益股的 28 年股息增长记录证明它能够提供终身的被动收入 **企业产品合作伙伴**（EPD +1.14%）已经实现了 28 年的分红增长。在此期间，这个主有限合伙企业（MLP）通过不断增长的分红和单位回购向投资者返还了 650 亿美元的现金。该 MLP 目前的收益率为 5.9%，远高于 **标准普尔 500** 的 1% 收益率。 这家 管道公司 处于一个强势地位，能够继续增加其高收益的分红。这使其成为寻求终身 被动收入 的投资者的理想选择。 图片来源：Getty Images。 ## 建立在坚实的基础上 企业产品合作伙伴拥有并运营一个综合能源中游平台，产品和市场多样化。其资产具有高度的韧性，因为基于费用的合同支撑了约 80% 的收益，减轻了商品价格波动的影响。它在主要市场下滑期间历史上提供了收入稳定性，并在正常运营条件下实现了增长。 该 MLP 在第二季度产生了 23 亿美元的可分配运营现金流，强劲增长 21%，得益于扩展项目和良好的市场条件。这足以以舒适的 1.9 倍覆盖其高收益的分红，使其能够保留 11 亿美元现金以再投资于合伙企业。管道公司不断增长的现金流和强劲的覆盖水平使其在过去一年中将分红提高了 2.8%。 展开 ![企业产品合作伙伴股票报价](https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL0VQRC5wbmcmdz0xMjg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg) ## NYSE: EPD 企业产品合作伙伴 今日变动 (1.14%) $0.44 当前价格 $38.89 ### 关键数据点 市值 $840 亿市值仅计算公开交易的流通股。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。 日内区间 $38.36 - $39.10 52 周区间 $30.01 - $40.16 成交量 490 万 平均成交量 290 万 毛利率 12.98% 股息收益率 5.67% 企业产品合作伙伴进一步巩固其高收益分红，拥有一份在能源中游行业设定财务实力标准的资产负债表。它拥有领先的 A-/A3 信用评级，支持其 3.0 倍的低杠杆率（舒适地在其保守的 2.75 倍-3.25 倍目标范围内）。 公司的稳定现金流、强劲的分红后自由现金流和资产负债表的强度使其能够灵活应对市场下滑，并继续投资以促进合伙企业的增长。它还使公司能够通过单位回购向投资者返还额外现金（在过去一年中回购了 4.05 亿美元，作为其 50 亿美元单位回购计划的一部分）。 ## 多年的增长可见性 企业产品合作伙伴在第二季度结束时有 65 亿美元的重大资本项目在建。这些项目包括在二叠纪盆地的新天然气处理厂、天然气液体管道的扩展和延伸、新的 NGL 分馏器以及扩大的 LPG 出口能力。公司预计这些项目将在 2029 年第一季度投入商业服务。这为其未来几年的增长提供了很大的可见性。 与此同时，未来还有更多的增长可能。公司预测，到 2030 年，美国天然气需求将增长 11 Bcf/d 至 26 Bcf/d，主要受 AI 数据中心和 液化天然气（LNG） 出口的推动。此外，公司预计原油、乙烷和 LPG 的供应将强劲增长。企业产品合作伙伴广泛且战略性位置的基础设施使其能够充分利用预计的供需增长。它应继续批准新的管道扩展、天然气处理厂、NGL 分馏器和出口能力扩展项目。 企业产品合作伙伴还具有财务灵活性，可以在机会出现时进行收购，从而增强其增长。去年，它以 5.8 亿美元收购了 **西方石油** 在二叠纪盆地的天然气收集附属公司。该 MLP 现在正在建设新的天然气处理厂，以支持西方石油在该地区的增长。同时，它在 2024 年以 9.5 亿美元收购了 Pinon Midstream，以扩大其在二叠纪的酸气处理和酸气注入井的能力，目前正在扩展中。 ## 一个持久的被动收入投资 企业产品合作伙伴已经连续 28 年提高分红，这在能源行业的波动性中是相当令人印象深刻的。这一业绩证明了其韧性的商业模式、坚固的财务基础和稳定的增长。虽然没有保证该 MLP（每年向投资者发送 Schedule K-1 联邦税表）将继续在未来几年内增加其高收益分红，但公司目前处于一个强势地位，能够做到这一点。这使其成为一个理想的高收益股息股票，适合购买并持有，以获得潜在的终身被动收入。 ### 相关股票 - [EPD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/EPD.US.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/.SPX.US.md) - [OXY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OXY.US.md) - [OXY+.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OXY+.US.md) ## 相关资讯与研究 - [Enterprise Products Partners 宣布派发 0.56 美元股息](https://longbridge.com/zh-CN/news/301370963.md) - [你的 AI 投资组合中必须配置的能源板块](https://longbridge.com/zh-CN/news/302031760.md) - [Bloom Energy｜8-K：2026 财年 Q3 营收 12.36 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/302771686.md) - [TTM 科技｜8-K：2026 财年 Q3 营收 12.04 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/302694002.md) - [德克斯户外用品｜8-K：2027 财年 Q2 营收 14.81 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/302771677.md) --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**