我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。尽管 Anthropic 呼吁放缓前沿人工智能的发展，博通首席执行官陈福阳（Hock Tan）仍对公司 3500 亿美元的 AI 半导体销售前景保持信心。陈福阳认为，虽然训练算力需求可能会下降，但推理需求依然强劲且持久。博通从中受益，因其与 Alphabet、OpenAI 和 Anthropic 的关键合作伙伴关系专注于推理优化芯片，而非训练硬件
围绕安全性以及人工智能能力如何演变的担忧，使人们将目光聚焦于前沿模型开发的步伐上。Anthropic 在几个月前曾提出此类呼吁，近日再次号召采取措施，限制前沿模型的改进速度。
这自然引发了市场对 AI 板块的严重担忧。9 月 14 日，即 Anthropic CEO 达里奥·阿莫代伊（Dario Amodei）发布题为《我们必须控制前沿模型的发展节奏》（We Must Pace the Frontier）的博客文章后的下一个交易日，许多与 AI 相关的股票大幅下跌。
博通（纳斯达克代码：AVGO）下跌 4.8%，而波动性较高的股票如 Astera Labs（纳斯达克代码：ALAB）跌幅超过 10%。市场预计这些股票未来将实现剧烈的销售和盈利增长，而前沿模型开发的放缓可能会威胁到这一预期。
博通 CEO 陈福阳（Hock Tan）最近直接面对了有关放缓 AI 发展步伐如何影响其约 3500 亿美元 AI 销售前景的提问。不出所料，陈福阳坚持其预测，他的言论揭示了关于 AI 放缓辩论中的一个细微差别——这一细微差别恰好有利于博通。
博通对 AI 发展放缓的担忧不屑一顾
在上次财报电话会议上，博通指引其 2027 财年（FY2027）的 AI 芯片收入为 1150 亿美元，2028 财年（FY2028）为 2300 亿美元。陈福阳表示：“我们以相当高的信心相信，在未来两年内，我们将向这些客户出货价值 3500 亿美元的 AI 半导体。”
当被问及 “在这场关于 AI 放缓的整个辩论中，是否有任何事情让你对该预测感到犹豫？” 时，陈福阳回答说：“不，完全没有。” 他补充说，公司认为前沿模型开发（训练）和推理的算力需求将继续保持非常强劲和持久。训练是指使模型变得更智能的过程，而推理是指使用已经训练好的模型来执行任务。
然而，陈福阳后来发表了一番更具启发性的声明，他说：“听着，我不清楚训练方面的情况，但当你想要将推理产品化时，我看到它将继续保持非常、非常强劲。” 这一说法与业界公认的 AI 发展放缓可能带来的影响相符。
Anthropic 和其他公司讨论的主要担忧是模型变得过于智能、速度过快。因此，AI 发展的放缓可能会对训练算力需求产生最大的负面影响。事实上，阿莫代伊在他的博客中特别指出：“我们还应该考虑通过限制投入前沿模型的要素（例如训练算力）来控制节奏。” 对博通来说幸运的是，其 AI 芯片业务正变得更多面向推理而非训练，其客户关系证明了这一点。
博通的主要客户关系聚焦于推理
在最近的财报电话会议上，博通指出，它是 Alphabet（纳斯达克代码：GOOGL）开发下一代张量处理单元（TPU）v8i 的合作伙伴。这是 TPU v8 的推理优化版本，而联发科（OTC 市场代码：MDTKF）则是 Alphabet 开发训练优化版 TPU v8t 的合作伙伴。因此，凭借这款芯片，博通显然更多地暴露在推理需求之下。
在与 OpenAI 的合作中情况也是如此。博通协助 OpenAI 开发了 Jalapeño 芯片，双方明确称其为 “OpenAI 首款定制推理芯片”。虽然目前来自 OpenAI 合作的收入可能有限，但博通预计这种情况不会持续太久。随着 Jalapeño 的推出，博通预计 OpenAI 将在 2028 财年成为公司第二大定制芯片买家。
然后是 Anthropic，博通预计其将在 2027 财年成为公司最大的客户芯片收入来源，并在 2028 财年保持这一地位。博通并未为 Anthropic 开发单独的芯片；该公司也将部署 TPU。尽管如此，这些芯片也将针对推理进行优化，预计 Anthropic 将在 2027 年部署 5 GW 的 TPU v8i，并在 2028 年再部署 10 GW。
呼吁放缓 AI 发展仍是需要关注的风险
有理由相信，如果前沿模型的开发步伐放缓，训练算力需求受到的负面影响将最大。在这种情况下，博通对推理算力的重度专注可能使其处于更有利的地位。
这并不是说 AI 发展的放缓不会对博通的业务和股价产生负面影响。这完全有可能发生，尤其是如果放缓发展导致前沿模型失去其智能领先地位，从而改变其在推理需求中的份额。因此，持续监控呼吁放缓前沿发展的声音是否加剧并走向实施至关重要。
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