我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息- 历史表明，可口可乐等三只标普 500 股息股各具独特优势。…
自 2007 年年中以来，10 年期国债的收益率首次达到引人注目的 5%。多年来出于必要而持有股息股的收益型投资者，如今终于有了一个极具吸引力的替代选择。
这就引出了一个问题：注重收入的投资者现在应该持有哪种资产？一如既往，这取决于具体情况。虽然 “过往表现并不保证未来结果”，但股息股的历史记录确实能帮助你做出明智的选择。
为此，我们来仔细看看三只不同的标普 500指数成分股息股，并将它们与 10 年期国债进行比较。每只股票都以独特的方式满足特定的投资需求，这可能使它们成为比政府发行证券更好的选择。
1. 可口可乐
你对这家公司并不陌生。可口可乐（KO +1.24%）当然是美汁源果汁、Gold Peak 茶、Powerade 运动饮料和 Dasani 水等饮料品牌的母公司，此外还有其同名的可乐以及各种其他软饮料。这种知名且极具市场吸引力的产品组合也很重要。这意味着可口可乐总能提供满足消费者不断变化口味的产品。该公司还享有因其庞大规模带来的营销杠杆优势。
这家饮料巨头的股息历史反映了其韧性。几十年来，它不仅像时钟一样精确地每季度支付股息，而且已连续 64 年提高年度派息。这使其成为一家股息王——仅有几十家公司能够连续 50 年或更长时间每年提高派息。
这也是忽略该股相对较低的 2.4% 远期股息收益率的关键原因。其派息大幅增长。目前每股 0.53 美元的季度股息比 10 年前的 0.35 美元高出 51%。这意味着年化增长率为 4.2%，超过了通胀水平。
也许用更具体的数字来说，2016 年对可口可乐进行的 1 万美元投资，当年产生的股息收入约为 330 美元，而今年产生的年度股息收入将达到约 500 美元。该股本身在过去十年中也翻了一番以上。这是任何债券都无法提供的。
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纽约证券交易所代码：KO
可口可乐
高级功能
Moneyball 综合评分
76/100
今日变动
(1.24%) $1.09
当前价格
$89.18
关键数据点
市值
3790 亿美元。市值仅使用已公开发行的流通股计算。不包括未上市、私有或非交易的双类股。隐含市值可能会有所不同。
当日区间
$88.72 - $89.23
52 周区间
$65.35 - $92.49
成交量
110 万
平均成交量
1670 万
毛利率
61.95%
股息率
2.38%
这里的关键在于，你愿意持有可口可乐足够长的时间，让其缓慢而稳定的股息增长产生复利效应。如果你做不到这一点，这只股票未必是比 10 年期国债更好的选择。
2. Realty Income
Realty Income（O +0.06%）的股票可能无法给你带来像可口可乐那样的资本增值。然而，其远期股息收益率为 5.8%（基于已连续31 年每年提高的股息），这使得它在起步阶段就比 10 年期国债成为更好的收入投资标的。
它虽非家喻户晓的名字，但你或你的家人很可能经常光顾其旗下的物业。Realty Income 是一家房地产投资信托基金（REIT），这意味着它拥有一个能产生收入的房地产组合，并在企业层面征税前，将大部分利润每年传递给股东。
其专长在于实体零售地产，主要租户包括Dollar General、7-Eleven、沃尔玛和联邦快递等具有韧性的知名品牌。尽管零售业整体正遭受来自电子商务日益激烈的竞争冲击，但 Realty Income 的出租率始终保持在接近 99% 的水平。
图片来源：Getty Images。
然而，除了这家 REIT 较高的股息收益率外，还有另一个因素可能使其成为比国债更好的选择（针对部分投资者）。那就是其派息的频率。国债每六个月支付一次利息，而 Realty Income 每月分发股息，这与大多数人支付账单的频率相符。
Realty Income 的每股季度股息已从 10 年前的 0.202 美元增长至现在的 0.2715 美元。年化增长率为 3%，虽然不算惊人，但至少跟上了平均通胀水平……这是国债利息支付所无法做到的。
3. 贝莱德
那么，资产管理公司贝莱德（BLK-0.33%）能带来什么样的收入潜力呢？
投资管理行业是一个有趣的领域。表面上看似乎应以业绩为导向，但实际上很少如此。像贝莱德这样的基金经理——或许以其 iShares 系列交易所交易基金（ETF）最为闻名——通常根据管理下的投资者资金规模收取适度的费用，无论这些基金的表现好坏。资产管理公司只需确保尽可能多地将投资者的资金留在其管理之下。
贝莱德确实做到了这一点。其第二季度 1980 亿美元的净流入使其管理资产总额增至庞大的 15.3 万亿美元，推动营收同比增长 31%，达到近 71 亿美元，其中 29 亿美元转化为净利润……这是又一个相当典型的季度。这种持续的利润当然支撑着同样持续的股息增长。
为此，贝莱德在过去 16 年里每年都增加股息支付，第 17 次加息也近在咫尺。而且增幅不小。目前每股 5.73 美元的季度股息比十年前的 2.29 美元高出 150%。这意味着年化增长率达到 9.6%。
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纽约证券交易所代码：BLK
贝莱德
高级功能
Moneyball 综合评分
85/100
今日变动
(-0.33%) $-3.51
当前价格
$1,057.38
关键数据点
市值
1720 亿美元。市值仅使用已公开发行的流通股计算。不包括未上市、私有或非交易的双类股。隐含市值可能会有所不同。
当日区间
$1054.78 - $1064.00
52 周区间
$917.39 - $1219.94
成交量
1.87 万
平均成交量
69.61 万
毛利率
76.80%
股息率
2.11%
诚然，新投资者介入时的远期股息收益率仅为 2.2%。这并不多，肯定低于购买收益率为 5% 的 10 年期国债所能获得的收益。
不妨退一步看看长期前景。如果可预见的未来与近期过去相似，那么今年可能产生约 220 美元收入的 1 万美元贝莱德投资，在 10 年后可能产生约 550 美元的年度股息收入。该股也提供了可观（尽管有些波动）的长期价格增值。