--- title: "沃伦·巴菲特在 60 多年里只推荐过一项投资，且从未亏损（但有一个前提条件）" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/300916148.md" description: "最近从伯克希尔哈撒韦退休的沃伦·巴菲特，在其六十年的任期内只做出了一项投资建议：持有标普 500 指数基金。他指出，这是大多数人最好的策略，相当于押注美国的长期增长。历史数据显示，自 1900 年以来，在任何 20 年期间持有跟踪标普 500 指数的基金都获得了正回报。在众多选择中，标普 500 ETF - Vanguard (VOO) 因其超低的管理费率（0.03%）而备受推崇，相比之下，标普 500 ETF - SPDR (SPY) 等竞争对手的费用更高" datetime: "2026-10-05T09:20:13.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/300916148.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/300916148.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/300916148.md) generator: "portal-rs" --- # 沃伦·巴菲特在 60 多年里只推荐过一项投资，且从未亏损（但有一个前提条件） 对于这家由沃伦·巴菲特帮助打造的万亿美元公司而言，这一年发生了重大变化。这位 “奥马哈先知” 在执掌**伯克希尔哈撒韦**( BRKA +0.41%)( BRKB +0.43%) 期间，实现了超过 6,000,000% 的基准**标普 500**( ^GSPC +0.73%) 超额回报，他于 12 月 31 日辞去公司首席执行官一职。他还在 9 月中旬辞去了董事会主席职务。 在伯克希尔哈撒韦任职的 60 多年里，巴菲特分享了无数的投资智慧。已有书籍汇编了他的语录和不成文的投资规则。 图片来源：Getty Images。 但在伯克希尔的六十多年里，他从未做过的一件事就是提供个股建议。事实上，他很少做出推荐……除了一次。碰巧的是，这一推荐从未让投资者亏钱，但如果你也希望从中获利，有一个重要的前提条件。 ## “奥马哈先知” 唯一的投资建议在长期表现中碾压市场 在新冠疫情引发的市场崩盘（2020 年 2 月至 3 月）后的几周内，伯克希尔哈撒韦举行了首次虚拟股东大会。虽然情况独特，但沃伦·巴菲特一如既往地坦率并专注于长期视角。这包括提出他在伯克希尔任职期间做出的唯一投资建议。这位 “奥马哈先知” 表示： > 在我看来，对大多数人来说，最好的做法是持有标普 500 指数基金……在我看来，持有股票具有根本性的优势。我将用余生押注美国。 严格来说，标普 500 指数基金 直到 1993 年 1 月**标普 500 ETF - SPDR**( SPY +0.74%) 上市后才开始在美国交易所交易。但经过一个多世纪的回测，买入并持有跟踪标普 500 指数的基金已被证明是一种万无一失的策略。 ^SPX 数据来自 YCharts 每年，Crestmont Research 的分析师都会发布一组数据，计算自 1900 年以来标普 500 指数的滚动 20 年总回报率（包括股息）。鉴于标普 500 指数直到 1923 年才创立，研究人员不得不回溯至 1900 年，追踪其成分股在其他主要指数中的表现。 Crestmont 的数据显示，其所考察的所有 107 个滚动 20 年期均产生了正向的年均回报率。换句话说，无论股市看起来多么糟糕，假设投资者持有跟踪标普 500 指数的基金达 20 年，他们都会赚钱。 图片来源：Getty Images。 ## 一只低成本的标普 500 指数基金脱颖而出 虽然美国投资者有多种标普 500 指数基金可供选择，包括 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust，但有一只基金遥遥领先：**标普 500 ETF - Vanguard**( VOO +0.74%)。 尽管标普 500 ETF - Vanguard 和 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust 的目标都是试图镜像标普 500 指数的表现，但两者之间存在一个显著差异：它们的净管理费率。 展开 ## NYSEMKT: VOO 标普 500 ETF - Vanguard 今日变动 (0.74%) $5.19 当前价格 $707.54 ### 关键数据点 资产管理规模 $1.8T 股息收益率 1.05% 管理费率 0.03% 重仓股 NVDA 8.09% AAPL 7.04% MSFT 5.70% 管理费率是投资者支付的费用，用于管理、营销和行政成本。虽然 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust 的总管理费率相对较低，为 0.0945%，但标普 500 ETF - Vanguard 的管理费率超低，仅为 0.03%。 6 个基点的差异听起来可能不多，但当涉及大额投资或数十年的时间跨度时，标普 500 ETF - Vanguard 是帮助投资者保留并增值资本的理想选择。 ### 相关股票 - [BRK.A.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRK.A.US.md) - [BRK.B.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRK.B.US.md) - [BRKC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRKC.US.md) - [BRKD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRKD.US.md) - [BRKU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRKU.US.md) - [BRKW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRKW.US.md) - [SPY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPY.US.md) - [VOO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VOO.US.md) - [07777.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07777.HK.md) ## 相关资讯与研究 - [一周回顾 | BRK.A.US 本周表现，治理交接叠加加仓莱纳](https://longbridge.com/zh-CN/news/300846615.md) - [随着伯克希尔·哈撒韦股价表现滞后，沃伦·巴菲特今年净资产缩水83亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/300884345.md) - [效仿沃伦·巴菲特执掌伯克希尔·哈撒韦公司的成功之路“并不性感”，但比尔·阿克曼仍在尝试](https://longbridge.com/zh-CN/news/300593723.md) - [伯克希尔·哈撒韦公司披露价值5,337万美元的莱纳普通股购买交易](https://longbridge.com/zh-CN/news/300629616.md) - [全美第二大房屋建筑商获伯克希尔·哈撒韦公司加持](https://longbridge.com/zh-CN/news/301044229.md) --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**