五三银行与Steel Dynamics财报考验银行业趋势及钢铁需求

随着投资者权衡并购协同效应和贷款趋势能否抵消银行盈利压力，五三银行成为周一财报发布的头条新闻。Cleveland Cliffs 和 Dynex Capital 将在盘前公布业绩；Steel Dynamics、WR Berkley、皇冠控股、美国资本代理公司、Wintrust Financial、齐昂银行和 Western Alliance 银行将在盘后公布业绩。

盘前关键财报

五三银行 (NASDAQ: FITB) — 第三季度 — 美东时间上午 6:30

• 每股收益：预估 0.87 美元，去年同期 0.93 美元 (-6%)
• 营收：预估 33.4 亿美元，去年同期 23.1 亿美元 (+45%)
• 股价：过去一个月下跌 4.8%，年初至今上涨 7.6%，较 52 周高点低 15.3%
• 分析师观点：一致评级为买入，目标价 62 美元（14 位分析师）

尽管每股收益下滑，该银行预计将显示出强劲的收入增长，这使得市场焦点集中在净利息收入、存款趋势以及其合并 Comerica 银行的进展上。五三银行在过去八个季度中均超过了市场预期。在第二季度，其每股收益和营收均超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层强调了有形账面价值的增长，并表示与 Comerica 的合并正在推进，客户保留率在提高，且在美国西南部地区出现了早期的存款增长。TD Cowen 于 10 月 8 日恢复覆盖，给予买入评级和 60 美元的目标价。

Cleveland Cliffs (NYSE: CLF) — 第三季度 — 美东时间上午 6:00

• 每股收益：预估 0.24 美元，去年同期-0.45 美元（扭亏为盈）
• 营收：预估 56.9 亿美元，去年同期 47.3 亿美元 (+20%)
• 股价：过去一个月下跌 3.0%，年初至今下跌 8.7%，较 52 周高点低 27.7%
• 分析师观点：一致评级为持有，目标价 12 美元（7 位分析师）

随着收入增长，这家钢铁制造商预计将实现扭亏为盈，但今年股价的下跌令投资者寻求证据，证明汽车需求、定价和成本措施能够维持复苏势头。在第二季度，其每股收益未达预期，但营收超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层指出自由现金流为正，汽车需求走强，并优化了生产布局，同时预计第三季度将显著增长。富国银行于 10 月 6 日将该股评级从 “持平” 上调至 “增持”，目标价为 14 美元。

Dynex Capital (NYSE: DX) — 第三季度 — 美东时间上午 8:00

• 每股收益：预估 0.53 美元，去年同期 0.25 美元 (+112%)
• 营收：预估 1.13 亿美元，去年同期 3060 万美元 (+269%)
• 股价：过去一个月下跌 9.0%，年初至今下跌 21.0%，较 52 周高点低 26.7%
• 分析师观点：一致评级为买入，目标价 14 美元（3 位分析师）

这家抵押房地产投资信托基金预计每股收益将增加一倍以上，但其股价大幅下跌使得投资组合表现、融资成本和账面价值的韧性成为关键关注点。Dynex Capital 在过去八个季度中仅有一次超过市场预期。在第二季度，其每股收益未达预期，但营收超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层强调了机构抵押贷款支持证券，这有助于推动投资组合增长，同时保持 8.1% 的杠杆率。BTIG 维持其买入评级，但在 10 月 7 日将目标价下调至 12 美元。

盘后关键财报

Steel Dynamics (NASDAQ: STLD) — 第三季度 — 美东时间下午 4:30

• 每股收益：预估 5.41 美元，去年同期 2.74 美元 (+97%)
• 营收：预估 64.6 亿美元，去年同期 48.3 亿美元 (+34%)
• 股价：过去一个月上涨 2.2%，年初至今上涨 42.0%，较 52 周高点低 16.7%
• 分析师观点：一致评级为买入，目标价 260 美元（9 位分析师）

在股价强劲上涨之后，Steel Dynamics 的每股收益预计将几乎翻倍，这使得出货量、定价和需求的持续性比单纯的业绩超预期更为重要。在第二季度，其每股收益和营收均超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层 citing 创纪录的钢铁出货量，并表示较高的价格和销量推动了强劲的业绩。富国银行维持其 “增持” 评级，并在 9 月将目标价从 255 美元上调至 257 美元。

WR Berkley (NYSE: WRB) — 第三季度 — 美东时间下午 4:11

• 每股收益：预估 1.16 美元，去年同期 1.10 美元 (+5%)
• 营收：预估 33.4 亿美元，去年同期 37.7 亿美元 (-11%)
• 股价：过去一个月上涨 7.9%，年初至今上涨 7.6%，较 52 周高点低 4.5%
• 分析师观点：一致评级为持有，目标价 71 美元（12 位分析师）

尽管营收下降，这家保险公司预计每股收益将实现温和增长，因此承保表现和定价纪律将决定近期股价强势是否有持续空间。WR Berkley 在过去八个季度中有七个季度超过了市场预期。在第二季度，其每股收益和营收均超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层强调了在竞争压力和市场调整中的韧性。富国银行维持其 “减持” 评级，并在 10 月 12 日将目标价从 68 美元下调至 65 美元。

皇冠控股 (NYSE: CCK) — 第三季度 — 美东时间下午 4:05

• 每股收益：预估 2.26 美元，去年同期 2.24 美元 (+1%)
• 营收：预估 34.4 亿美元，去年同期 32.0 亿美元 (+7%)
• 股价：过去一个月上涨 4.5%，年初至今上涨 10.9%，较 52 周高点低 7.1%
• 分析师观点：一致评级为买入，目标价 132 美元（11 位分析师）

皇冠控股发布财报时预计每股收益增长甚微，这使得饮料罐出货量、外汇因素以及全年展望的可持续性成为主要催化剂。该公司在过去八个季度中均超过了市场预期。在第二季度，其每股收益和营收均超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层 citing 全球饮料罐出货量走强，并将全年调整后每股收益指引上调至 8.30-8.50 美元。瑞银集团维持其中性评级，但在 10 月 5 日将目标价从 123 美元下调至 116 美元。

美国资本代理公司 (NASDAQ: AGNC) — 第三季度 — 美东时间下午 4:01

• 每股收益：预估 0.39 美元，去年同期 0.35 美元 (+11%)
• 营收：预估 4.433 亿美元，去年同期 1.48 亿美元 (+200%)
• 股价：过去一个月下跌 11.7%，年初至今下跌 18.7%，较 52 周高点低 28.2%
• 分析师观点：一致评级为持有，目标价 11 美元（6 位分析师）

预计美国资本代理公司将实现温和的每股收益增长，而股价承压，这使得经济回报、有形账面价值和机构抵押贷款支持证券的表现比收入增长更具相关性。美国资本代理公司在过去八个季度中仅有三个季度超过了市场预期。在第二季度，其每股收益超出预期，但营收未达预期。在 7 月的电话会议上，管理层指出经济回报率为 6.7%，并强调了机构抵押贷款支持证券的韧性。Piper Sandler 维持其 “增持” 评级，但在 10 月 9 日将目标价从 12 美元下调至 10 美元。

Wintrust Financial (NASDAQ: WTFC) — 第三季度 — 美东时间下午 4:15

• 每股收益：预估 3.30 美元，去年同期 3.06 美元 (+8%)
• 营收：预估 7.548 亿美元，去年同期 6.978 亿美元 (+8%)
• 股价：过去一个月下跌 2.3%，年初至今上涨 3.0%，较 52 周高点低 13.8%
• 分析师观点：一致评级为买入，目标价 180 美元（10 位分析师）

Wintrust 预计将延续其盈利增长，贷款和存款扩张为另一份强劲的区域银行财报设立了标杆。该公司在过去八个季度中有七个季度超过了市场预期。在第二季度，其每股收益和营收均超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层报告了又一个创纪录的季度，伴随着强劲的有机贷款和存款增长。德意志银行于 10 月 13 日首次覆盖该股，给予买入评级和 175 美元的目标价。

齐昂银行 (NASDAQ: ZION) — 第三季度 — 美东时间下午 4:10

• 每股收益：预估 1.65 美元，去年同期 1.48 美元 (+11%)
• 营收：预估 8.921 亿美元，去年同期 8.61 亿美元 (+4%)
• 股价：过去一个月下跌 2.9%，年初至今上涨 8.3%，较 52 周高点低 13.6%
• 分析师观点：一致评级为持有，目标价 73 美元（15 位分析师）

齐昂银行预计每股收益和营收都将增长，但在非常规项目影响上一季度业绩后，市场将寻找持续的运营动力。该公司在过去八个季度中有七个季度超过了市场预期。在第二季度，其每股收益和营收均超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层讨论了贷款增长、资本市场扩张以及预计收购 Basis Investment Group 的多家庭贷款业务。Baird 于 10 月 15 日将该股评级从 “中性” 上调至 “跑赢大盘”，目标价为 75 美元。

Western Alliance 银行 (NYSE: WAL) — 第三季度 — 美东时间下午 4:20

• 每股收益：预估 2.43 美元，去年同期 2.28 美元 (+7%)
• 营收：预估 9.875 亿美元，去年同期 9.382 亿美元 (+5%)
• 股价：过去一个月下跌 5.1%，年初至今下跌 11.4%，较 52 周高点低 23.3%
• 分析师观点：一致评级为买入，目标价 90 美元（13 位分析师）

Western Alliance 银行预计将实现稳定增长，但其较弱的股价走势使得贷款增长、存款成本和净息差成为市场反应的核心。在第二季度，其每股收益未达预期，但营收超出预期。在 7 月的电话会议上，管理层强调了以商业和工业贷款为主导的增长、稳定的利润率、改善的信贷趋势以及存款优化。RBC Capital 维持其 “跑赢大盘” 评级，但在 10 月 9 日将目标价从 95 美元下调至 93 美元。

其他盘后公布业绩的公司

• BOK Financial (NASDAQ: BOKF) — 每股收益 2.52 美元，营收 5.707 亿美元
• F N B (NYSE: FNB) — 每股收益 0.43 美元，营收 4.761 亿美元
• RLI (NYSE: RLI) — 每股收益 0.54 美元，营收 4.67 亿美元
• Servisfirst Bancshares (NYSE: SFBS) — 每股收益 0.83 美元，营收 1.731 亿美元

此外还有 6 家市值在 1 亿至 20 亿美元之间的公司，包括 Karooooo、SmartFinancial 和 Washington Trust Bancorp。

Benzinga 财报日历