诺基亚：第三季度业绩强劲超预期，人工智能/云业务势头助推多年增长；维持买入评级，目标价16美元不变

美国银行证券分析师 Oliver Wong 维持对诺基亚的买入评级，并将目标价保持在 16.00 欧元。

Oliver Wong 给出买入评级是基于多种因素的综合考量，首先是诺基亚强劲的第三季度表现，其收入、毛利润、营业利润和每股收益均超过市场共识预期，凸显了运营效率和盈利能力的提升。尽管营运资本和重组导致自由现金流暂时疲软，但 Wong 认为这些属于战略性投资，而非基础业务的恶化。

诺基亚在人工智能和云客户领域的强劲势头（该领域新订单达 15 亿欧元，增长率呈三位数）以及 IP 网络业务的稳健表现，支撑了其积极的多年增长前景。鉴于光学网络和 IP 网络业务 2027 财年的指引上调、2026 财年目标稳定，以及 16 美元的目标价保持不变，Wong 认为当前股价具有吸引人的上行空间，因此维持买入建议。