我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息Alphabet 报告第三季度营收同比增长 25% 至 1,275.8 亿美元，主要得益于 Google Cloud 销售额翻倍以及搜索业务的持续增长。营业利润上升 30%，但大幅增加的基础设施支出使季度自由现金流转负，而其他费用的变动则降低了净利润和稀释每股收益。
营业利润达到 405.8 亿美元，而去年同期为 312.3 亿美元。Alphabet 的营业利润率从 30.5% 扩大至 31.8%，因为营收增速快于总成本和费用，后者增长 22% 至 870.0 亿美元。
归属于普通股股东的净利润下降 25% 至 261.7 亿美元，稀释每股收益下降 26% 至 2.12 美元。尽管经营业绩强劲，但由于其他收入和费用从去年同期的 127.6 亿美元收入变为 82.2 亿美元的费用，导致利润下滑。因此，税前利润下降 26% 至 323.6 亿美元。
云收入翻倍以上
Google Cloud 是本季度最大的增长贡献者，收入从 151.6 亿美元增长 103% 至 307.1 亿美元。该部门营业利润从 35.9 亿美元攀升至 111.2 亿美元，营业利润率从 23.7% 扩大至 36.2%。
Alphabet 强调了其集成云基础设施，涵盖定制张量处理单元 (TPU)、CPU、存储、网络、液冷机架以及对 JAX 和 PyTorch 等框架的软件支持。演示将这种全栈方法定位为公司 AI 计算战略的核心。
在 Alphabet 的第一方模型中，包括直接 API 使用 Gemini，处理量达到每分钟约 320 亿个 token，环比增长 40%。Gemini 应用的月活跃用户数超过 10 亿。该公司还列出了在此期间发布的多个模型，最终以 Gemini 4 Argon 和 Carbon 模型为顶峰，作为其专注于加速 AI 产品开发和部署的证据。
搜索业务支撑 Google Services 增长
Google Services 收入增长 11% 至 963.0 亿美元。该部门营业利润从 335.3 亿美元上升至 391.6 亿美元，使其营业利润率从 38.5% 提升至 40.7%。
Google Search 及其他广告收入增长 12% 至 633.5 亿美元。演示还报告了五年来搜索查询量的最快增长，但未披露具体的查询增长率。
YouTube 广告收入增长 9% 至 112.1 亿美元，Google Network 收入增长 1% 至 74.6 亿美元。订阅、平台和设备收入增长 11% 至 142.9 亿美元。YouTube Music 和 Premium 拥有 1.5 亿订阅用户，包括试用用户。
AI 支出拖累现金流生成
Alphabet 的营收成本增加 24% 至 514.2 亿美元。研发支出增长 36% 至 206.4 亿美元，销售和营销费用增加 22% 至 88.0 亿美元。一般及行政费用下降 17% 至 61.4 亿美元。
资本支出达到 513.6 亿美元，较去年同期的 239.5 亿美元增长 114%，反映了公司基础设施投资的规模。经营活动提供的净现金流为 422.9 亿美元，扣除资本支出后，非公认会计准则自由现金流为负 90.7 亿美元。而在去年同期的季度中，自由现金流为正 244.6 亿美元。
在过去 12 个月中，经营现金流总额为 1,795.5 亿美元，资本支出为 1,598.0 亿美元，自由现金流为 197.5 亿美元。Alphabet 将自由现金流定义为经营现金流减去物业和设备的购置支出。
演示强调了持续的 AI 创新、模型部署和基础设施整合，但指出前瞻性陈述依赖于当前的预期和假设。Alphabet 警告称，由于监管文件中描述的风险和不确定性，实际结果可能会存在重大差异。
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