我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。墨式烧烤（CMG +5.83%）延续了近期的复苏势头，连续第三个季度实现同店销售增长。强劲的业绩推动该股在 10 月 29 日上涨近 9%，尽管其股价年内仍下跌超过 15%。
让我们深入探讨这家快休闲德州 - 墨西哥风味餐厅运营商的季度业绩和前景，看看其股价反弹能否持续。
CMG - 墨式烧烤
35.20 美元 +1.94 美元 (+5.83%)
纽约证券交易所 · 截至美东时间 11/04/26 下午 4:00
高级功能
Moneyball Superscore 72/100
关键数据点
市值 市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私人或非交易的双类股份。隐含市值可能会有所不同。445.3 亿美元
当日区间 34.08 美元 - 35.31 美元
52 周区间 27.31 美元 - 41.42 美元
成交量 2190 万
平均成交量 1830 万
毛利率 20.77%
动能积聚
在去年大部分时间里经历同店销售增长下滑后，墨式烧烤在 2026 年的每个季度都实现了正的同店销售增长。这一趋势始于第一季度 0.5% 的温和增长，随后第二季度增长 2.2%。第三季度，其同店销售又增长了 2.1%。
交易量上升了 0.6%，而定价上涨了约 2.7%。公司在 7 月中旬开始感受到行业逆风，导致增长势头放缓，但趋势在 8 月下旬恢复正常。随后，随着 9 月份推出 Pollo Asado（烤鸡）和 Chili Lime Chips（辣椒青柠薯片），势头强劲回升，尽管 10 月的趋势有所软化。
墨式烧烤还从其奖励计划中受益，该计划在 4 月进行了改革。目前拥有超过 2400 万活跃会员，店内注册人数强劲。公司表示，目前超过 33% 的销售额来自忠诚会员。
重要的是，公司表示预计从下个月开始，其同店销售势头将回升。它寻求第四季度同店销售增长 2% 或更多，年底增长率约为 3% 至 4%。预计增长将由营销活动和 11 月推出的受欢迎限时供应牛腩共同推动。
总体而言，墨式烧烤季度营收增长近 10%，达到 32.9 亿美元，而调整后每股收益（EPS）下降 7% 至 0.27 美元。根据LSEG的数据，这大致符合分析师对每股收益 0.29 美元、销售额 32.9 亿美元的预期。
餐厅层面的运营利润率下降了 120 个基点至 23.3%。这是餐饮业最重要的指标之一，因为它显示了单个餐厅的盈利能力。公司一直感受到工资通胀、劳动力使用量增加以及价格上涨带来的压力，因此计划在第四季度提价 3%。
墨式烧烤继续开设新餐厅，本季度开设了 84 家自营门店和 5 家与合作伙伴合作的国际门店。本季度，公司在墨西哥、沙特阿拉伯和韩国开设了餐厅。公司表示，墨西哥的表现超出预期，而沙特阿拉伯的开业数量创下了新纪录。
公司计划在 2026 年新增 350 至 370 家餐厅，其中 10 至 15 家位于与合作伙伴合作的国际市场。本季度结束时，公司拥有 4,267 家餐厅。
展望未来，墨式烧烤计划在 2027 年再增加 340 至 360 家美国和加拿大自营门店，以及 15 至 25 家国际自营和合作运营的餐厅。
图片来源：The Motley Fool。
这只股票值得买入吗？
墨式烧烤继续显示出业务复苏的迹象，同店销售增长强劲。然而，通胀依然高企，其销售增长尚未达到帮助其稳定餐厅层面利润率的水平。这导致盈利能力减弱。
定于 2026 年底和 2027 年实施的 3% 提价，加上客流量的增加，可能会改善这一状况，这正是让投资者对股票感到兴奋所需要看到的。在此之前，对该公司的投资更多是关于其复苏潜力，而非增长。
该股交易价格为 2027 年分析师预估收益的 23 倍远期市盈率，在我看来，墨式烧烤的股票估值合理。是否买入完全取决于执行力度。目前，鉴于存在不确定性，我宁愿不追逐近期的反弹行情。