我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。Circle Internet Group, Inc.（纽约证券交易所 CRCL）股价走低，此前多家分析师在公司公布第三季度业绩后下调了目标价。
• Circle Internet Group 股票今日承压。CRCL 股价为何下跌？
盈利概览
每股收益为 84 美分，高于市场普遍预期的 37 美分，也高于去年同期的 64 美分。
总营收和储备金收入同比增长 17%，达到 8.64888 亿美元，超过分析师预期的 7.78121 亿美元。
分析师质疑 USDC 增长前景
摩根大通表示，每股收益超过其 37 美分的预期，主要得益于较低的税率以及 Arc 代币预售带来的更高收入确认。
储备金收入基本符合预期，为 6.58 亿美元，略高于预期的 6.55 亿美元。分析师指出，USDC 平均余额环比下降 4%，但同比增长 8%，远低于前四个季度记录的约 65% 的年均增长率。
摩根大通维持评级不变，但将目标价下调至 100 美元，理由是 USDC 增长放缓，以及在币安分销合作伙伴关系之后 RLDC 扩张乏力。
该分析师补充称，未来的上行空间取决于 USDC 余额的恢复、更高交易量的货币化潜力，以及《GENIUS 法案》实施可能带来的采用率提升。
Needham分析师John Todaro表示，Circle 的营收和每股收益均超出预期，主要得益于一次性获得的 1.82 亿美元 Arc 代币预售收入。
Arc 于 9 月 16 日推出，拥有 11 家创始验证节点，资产规模约为 15 亿美元。分析师补充称，在 2.42 亿美元的预售额中，仍有 6,000 万美元将在 2027 财年确认。
Todaro 预计，从 2028 年起，Arc 将使收入来源多元化，并加强 USDC 的采用。然而，他 citing USDC 供应增长放缓，将目标价下调至 103 美元。
HC Wainwright & Co.分析师Mike Colonnese预计，在 CPN、Arc、StableFX 以及待完成的 Tazapay 收购推动下，Circle 的货币化能力和 USDC 供应增长将在 2027 年加速。
截至 10 月 30 日，CPN 的年化支付量超过 580 亿美元，高于 7 月 31 日的 230 亿美元，预计将在 2027 年贡献显著收入。Colonnese 还认为，2027 年 1 月实施的《GENIUS 法案》将成为 USDC 采用的催化剂。
该分析师将目标价从 104 美元下调至 100 美元。
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CRCL 股价表现： 截至周四发稿时，Circle Internet Group 股价下跌 11.92%，报 67.09 美元。
图片来自 Shutterstock
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