美国债券收益率攀升背后：交易员押注美联储将在12月和1月加息，这对特朗普构成打击

本周，在美国公布强劲的宏观数据后，美联储在 12 月和 1 月加息的可能性上升，美国债券收益率延续了涨势。市场还担心美联储可能会大幅加息，这将激怒唐纳德·特朗普总统，他一直敦促该行降息。

美国宏观数据强劲推动债券收益率上升

本月债券市场再次承压，收益率重拾升势。10 年期收益率跃升至 5.16%，为 10 月 14 日以来的最高水平，远高于本月 4.81% 的低点。

同样，2 年期收益率跃升至 4.88%，远高于本月 4.54% 的低点。30 年期收益率飙升至 5.50%。债券价格与收益率呈反向变动。

在美国劳工统计局（BLS）公布强劲的宏观数据后，美国债券收益率持续上升。一份报告显示，上月经济体增加了超过 16.5 万个就业岗位，失业率降至 4.1%。另一份报告显示，上月的整体 CPI 和核心 CPI均高于预期。

美国通胀主要由两个因素驱动：特朗普总统的关税和能源价格。特朗普对来自世界各地的进口商品征收关税，最近还对几种加拿大商品实施了 50% 的关税。他还威胁要对墨西哥商品征收关税，原因是移民车队问题。

由于伊朗战争持续不断，柴油成本创下历史新高，能源价格持续上涨。

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这些宏观数据导致投资者预计美联储将在下次会议上加息。CME FedWatch 工具显示，加息 25 个基点的概率已跃升至 88.8%。此外，美联储加息 50 个基点的概率为 11.5%，在美联储理事克里斯托弗·沃勒表示支持此举后，这一观点得到加强。

最值得注意的是，美联储在 1 月加息的可能性很大。CME FedWatch 工具显示，加息 25 个基点的概率跃升至 68.1%。

美联储决定加息将对特朗普总统构成打击，他一直敦促该行将利率降至 0%。特朗普认为美国经济表现良好，因此理应享受最低利率。这种观点忽视了美国债务不断上升的潜在风险，目前美国债务已飙升至超过 40.6 万亿美元。

激进收紧利率将损害本就承压的美国股市，标普 500 指数和纳斯达克 100 指数较年初高点下跌超过 3%。

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