美光科技、亚马逊和 IBM：我最青睐的三只可持有至 2030 年的股票

将一只股票持有至 2030 年意味着持有超过四年。在这段时间内，任何一家企业都可能遭遇诸多变故，因此我不愿将赌注压在单一公司身上长达如此之久。

我目前最看好的三只股票是美光科技（MU-2.52%）、亚马逊（AMZN-0.29%）和国际商业机器公司（IBM +1.00%）。它们看起来并不像是一个组合。美光科技的股票交易价格低于分析师对本财年预期盈利的 5 倍，而亚马逊的交易价格约为其 2027 年预测盈利的 25 倍。此外，IBM 的股息收益率约为 2.8%。

但我认为，这些差异正是这三只股票能够良好互补的重要原因。

图片来源：美光。

1. 美光科技：相对于其盈利能力，该股显得便宜

美光科技在过去一年的增长令人瞩目。在 2026 财年（美光的财年于 2026 年 9 月 3 日结束），营收增长了逾两倍，达到 1,332 亿美元，净利润增长了约十倍，达到 850 亿美元。

该公司仍在增长。第四财季营收从上一季度的 415 亿美元攀升至 542 亿美元，管理层预计本季度营收约为 615 亿美元——尽管环比增速放缓，但依然保持增长态势。

然而，截至撰写本文时，股价约为 820 美元，按照分析师对 2027 财年的预测，其交易价格低于 5 倍市盈率。换句话说，投资者可能已经在定价中计入了未来某个时刻利润的大幅下滑。

这种疑虑有其历史渊源。在 2023 财年，美光科技的营收约为上一年的一半，公司亏损了 58 亿美元。

MU- 美光科技

$778.31-$20.13 (-2.52%)

纳斯达克 · 截至美东时间 2026 年 11 月 13 日下午 4:00

高级功能

Moneyball Superscore 94/100

关键数据点

市值市值仅使用已公开发行的流通股计算。不包括未上市、私有或非交易的双类股。隐含市值可能会有所不同。$8,806.0 亿

当日区间 $750.25 - $796.18

52 周区间 $192.59 - $1,255.00

成交量 2,790 万

平均成交量 2,770 万

毛利率 80.71%

股息收益率 0.07%

让我放心持有至 2030 年的原因是，目前大部分业务已签订合同。美光科技估计，其 26 项战略客户协议将在 2030 年前贡献超过三分之一的营收。而且，大部分营收伴随着固定的定价条款，通常包括底价和上限价。

2. 亚马逊：AWS 拥有数年的工作储备

亚马逊的云业务是我愿意将这只股票持有至 2030 年的首要原因。亚马逊云服务（AWS）第三季度营收同比增长 39%，达到 460 亿美元，创下近五年来的最快增速。此外，AWS 以约占销售额 23% 的比例，贡献了亚马逊约 63% 的营业利润。

更重要的是，AWS 的未交付订单（已签约但尚未确认的营收）达到了 5,780 亿美元。这相当于 AWS 目前每年 1,840 亿美元营收运行率下超过三年的营收总和。

“我们认为，AWS 在 2027 年和 2028 年的增长率均可超过 40%，并在未来五到十年内成为一家营收达万亿美元的企业，” 首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）在亚马逊第三季度财报电话会议上表示。

AMZN- 亚马逊

$266.66-$0.78 (-0.29%)

纳斯达克 · 截至美东时间 2026 年 11 月 13 日下午 4:00

高级功能

Moneyball Superscore 88/100

关键数据点

市值市值仅使用已公开发行的流通股计算。不包括未上市、私有或非交易的双类股。隐含市值可能会有所不同。$2.88 万亿

当日区间 $263.91 - $270.05

52 周区间 $196.00 - $287.20

成交量 3,110 万

平均成交量 3,910 万

毛利率 51.37%

当然，这样的增长代价高昂。亚马逊预计今年的现金资本支出约为 2,200 亿美元，贾西表示计划在 2027 年支出 “显著更多” 的资金。过去 12 个月的自由现金流为负 424 亿美元，而一年前为正 148 亿美元。

3. IBM：与微软联合销售的人工智能代理

IBM 是这三家公司中增长最慢的。管理层预计，今年以恒定汇率计算的营收将增长 4% 至 5%（该指标剔除了汇率变动的影响）。

但一款新产品可能会帮助 IBM 克服其一直以来的困境。11 月 10 日，IBM 和微软（MSFT +0.17%）宣布推出 Imagine Enterprise，这是一个帮助企业为其行业制作和管理人工智能 (AI)代理的平台。IBM 咨询部门带来了 6,000 多个预建的人工智能代理和资产，而微软则提供底层的人工智能和云技术。

这一点至关重要，因为咨询业务是 IBM 的薄弱环节。尽管人工智能工作约占该部门营收的 30%，但其第三季度以恒定汇率计算的营收仅增长了 2%。

IBM- 国际商业机器公司

$247.13+$2.46 (+1.00%)

纽约证券交易所 · 截至美东时间 2026 年 11 月 13 日下午 4:00

高级功能

Moneyball Superscore 71/100

关键数据点

市值市值仅使用已公开发行的流通股计算。不包括未上市、私有或非交易的双类股。隐含市值可能会有所不同。$2,335.7 亿

当日区间 $244.83 - $247.85

52 周区间 $199.19 - $332.46

成交量 270 万

平均成交量 520 万

毛利率 57.41%

股息收益率 2.73%

软件业务表现较好，以恒定汇率计算的营收增长 9%，达到 78 亿美元。此外，IBM 每季度支付每股 1.69 美元的股息。自 1916 年以来，它每年都支付股息。按照分析师对 2027 年的估算，其市盈率约为 18 倍，股价介于另外两只股票之间。

为什么选择这三只股票组合？

每只股票都有助于弥补其他股票的弱点。随着供应赶上需求，内存价格可能迅速下跌，因此美光科技的利润波动可能最大。亚马逊和 IBM 的业务运营则更为稳定。

与此同时，亚马逊的现金支出超过了收入，但美光科技和 IBM 都能产生充足的现金流。与其他两家公司相比，IBM 的缓慢增长显得不那么重要。

当然，如果人工智能支出急剧放缓，这三家公司都可能会受挫。尽管如此，鉴于有超过四年的持有期，我很乐意现在买入这三只股票。我只是会将美光科技的仓位保持最小，因为其利润此前曾出现过崩盘。

现在如何投资 1,000 美元

当我们的分析师团队提供股票建议时，听取他们的意见往往是值得的。毕竟，Stock Advisor 的平均总回报率为 823%*——与市场相比表现卓越，远超标准普尔 500 指数的 209%。

他们刚刚公布了他们认为投资者目前最值得购买的 10 只股票，加入 Stock Advisor 即可获取。

查看股票 ›

*Stock Advisor 回报率截至 2026 年 11 月 15 日。